Các cổ phiếu chip đã vượt lên trên phần còn lại của thị trường kể từ khi cổ phiếu chạm đáy vào cuối tháng 12, với Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOXX) tăng 19, 1% trong năm nay, gần gấp đôi mức tăng 11, 5% của S & P 500. Giá trị thị trường của ngành đã tăng hơn 210 tỷ đô la trong thời gian đó.
Nhưng lĩnh vực này có một vấn đề lớn, theo một câu chuyện chi tiết ở Bloomberg.
Asof cao của nó thiếu hỗ trợ cơ bản. Một phần ba các công ty liên quan đến chip trong S & P 500 đã bỏ lỡ ước tính doanh thu trong quý IV, đánh dấu hiệu suất tồi tệ nhất của ngành trong một thập kỷ. Dự báo quý đầu tiên cũng không mang lại nhiều hy vọng. Chuyên gia phân tích của Bloomberg Intelligence, Anand Srinivasan cho biết, nỗi sợ lớn nhất mà tôi có là chúng tôi đã hồi phục quá nhanh và nó không có khả năng được chứng minh bởi các nguyên tắc cơ bản. Dự báo quý đầu tiên vẫn còn tệ. Tôi muốn thấy bằng chứng rằng đó không phải là những công ty quảng cáo tồi tệ đã dự đoán, anh ấy tiếp tục.
Cổ phiếu Chip bay cao
· Cổ phiếu Chip: 19, 1%
· S & P 500: 11, 5%
· Tổng hợp Nasdaq: 13, 9%
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Thiếu ước tính doanh thu và dự báo yếu không phải là yếu tố duy nhất tạo ra sự hoài nghi giữa các nhà phân tích và nhà đầu tư. Các nhà sản xuất chip cũng bị ảnh hưởng bởi hàng tồn kho dư thừa và làm chậm nhu cầu cuối cùng. Một yếu tố khác là tranh chấp thương mại chưa được giải quyết giữa Mỹ và Trung Quốc, hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Một người cản trở lớn đối với toàn bộ phương trình này là Trung Quốc, theo ông Sbergivasan, theo Bloomberg.
Ngành công nghiệp bán dẫn, với doanh thu hàng năm gần 500 tỷ USD, là một trong những ngành chứng khoán Mỹ tiếp xúc nhiều nhất với Trung Quốc, nước tiêu thụ chất bán dẫn lớn nhất thế giới. Tổng thống Mỹ Donald Trump chỉ ra rằng tiến bộ đã được thực hiện trong các cuộc đàm phán gần đây với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, nhưng một thỏa thuận cuối cùng vẫn chưa đạt được.
Thỏa thuận thương mại hay không, các nhà đầu tư riêng biệt lo ngại về nền kinh tế đang chậm lại của Trung Quốc và liệu nó sẽ giảm tốc hơn nữa. Ngay cả khi cuộc chiến thương mại được giải quyết, nó cũng không giải quyết được vấn đề cơ bản lớn nhất: tăng trưởng có yếu hơn chúng ta sợ không?, Theo Sbergivasan, theo Bloomberg.
Triển vọng cho cổ phiếu chip cũng có vẻ yếu từ góc độ phân tích kỹ thuật. Các biểu đồ cho thấy Chỉ số bán dẫn Philadelphia đóng cửa ở mức kháng cự kỹ thuật sau đợt tăng giá lớn trong hai tháng qua. Chỉ số đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự kể từ khi giảm từ mức cao kỷ lục đạt được vào tháng 3 năm ngoái. Các chỉ số đã thất bại ở đường xu hướng giảm nhiều lần, đánh vào đầu 'đến đồng xu'. Suy nghĩ của chúng tôi ở đây là SOX sẽ thất bại một lần nữa ở hàng. Bán. Chỉ viết Carter Worth, người đứng đầu phân tích kỹ thuật tại Cornerstone Macro, trong một ghi chú gần đây cho khách hàng, theo Bloomberg.
Nhìn về phía trước
Cuộc biểu tình gần đây đã gây bất ngờ lớn cho các quỹ phòng hộ, nhiều trong số đó đã bỏ lỡ cuộc biểu tình bán dẫn. Trong khi họ bỏ lỡ sự bùng nổ mà hiện tại họ đang gọi là quá mức, có một số người, như nhà phân tích Cowen Matt Ramsay, người tin rằng ngay bây giờ là cơ hội mua để phân biệt các nhà đầu tư chọn các cổ phiếu tiếp xúc nhiều với ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI).
