Cổ phiếu bay cao của Tilray Inc. (TLRY) gặp phải một số kháng cự trong giao dịch tiền thị trường sau khi nhà sản xuất cần sa y tế cho biết họ đang tìm cách huy động 400 triệu đô la thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ.
Trong một thông cáo báo chí, công ty cần sa giao dịch công khai lớn nhất thế giới tuyên bố rằng họ sẽ sử dụng số tiền thu được để tài trợ vốn lưu động, mua lại trong tương lai và trả lại khoản thế chấp 9, 1 triệu đô la hiện có cho cơ sở sản xuất British Columbia. Tilray nói thêm rằng lãi suất của các ghi chú cao cấp mà nó phát hành sẽ được xác định tại thời điểm định giá và sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt, cổ phiếu hoặc kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu.
Các ghi chú, do năm 2023, sẽ được bán cho "người mua tổ chức đủ điều kiện" theo luật chứng khoán Hoa Kỳ và các nhà đầu tư được công nhận ở Canada.
Kế hoạch gây quỹ của Tilray không được các nhà đầu tư đón nhận. Cổ phiếu đã giảm 5, 63% trước phiên giao dịch hôm thứ Năm, trong bối cảnh lo ngại rằng việc chào bán có thể làm loãng quyền sở hữu cổ đông hiện có.
Việc bán tháo cũng có thể một phần được quy cho hướng dẫn mới nhất của công ty. Trong một hồ sơ quy định, Tilray cho biết họ dự kiến doanh thu từ 10, 0 triệu đến 10, 5 triệu đô la trong quý thứ ba.
Dự đoán đó đại diện cho gần gấp đôi năm ngoái là 5, 5 triệu đô la và đánh bại các ước tính của Phố Wall. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu dựa trên triển vọng tăng trưởng nhanh chóng của nó có thể thất vọng vì 10 triệu đô la đến 10, 5 triệu đô la không phải là một sự gia tăng lớn trên doanh thu 9, 7 triệu đô la đã đăng ký trong quý hai.
Trong hồ sơ, Tilray cũng tiết lộ rằng tiền và các khoản tương đương nằm trong khoảng từ 117, 5 triệu đô la đến 118 triệu đô la, tính đến ngày 30 tháng 9 và khoản nợ dài hạn của nó dao động trong khoảng từ 9 triệu đến 9, 5 triệu đô la.
Các nhà đầu tư nên xem điều này
Công ty có trụ sở tại Nanaimo, British Columbia không phải là cổ phiếu đầu tiên sử dụng nợ làm công cụ tài chính. Đầu năm nay, Aurora Cannabis Inc. (ACB) đã phát hành 5% trái phiếu chuyển đổi không có bảo đảm để tài trợ cho việc tiếp quản CanniMed Therapeutics, theo Bloomberg. Bloomberg cũng báo cáo rằng Canopy Growth Corp (CGC) hiện có hai lưu ý cao cấp chuyển đổi trị giá 600 triệu đô la Canada đang lưu hành.
Những động thái này của các đồng nghiệp, cùng với sự thừa nhận của chính Tilray trong bản cáo bạch IPO rằng việc phát triển kinh doanh liên tục sẽ cần thêm tài chính, cho thấy các hoạt động gây quỹ của nhà sản xuất cần sa y tế sẽ không gây ngạc nhiên lớn.
