Một công ty cần tiền cho các hoạt động kinh doanh chung, dài hạn có thể huy động vốn thông qua vốn chủ sở hữu hoặc nợ dài hạn. Việc một công ty sử dụng nợ hay vốn chủ sở hữu để tăng vốn phụ thuộc vào chi phí vốn tương đối, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện tại của công ty và dòng tiền dự kiến của công ty. Vốn chủ sở hữu là một thuật ngữ bắt tất cả đối với tiền không nợ đầu tư vào công ty và nó thường đại diện cho sự thay đổi trong thành phần lợi ích sở hữu. Tài trợ nợ thường rẻ hơn, nhưng nó tạo ra các khoản nợ dòng tiền mà công ty phải quản lý đúng.
Nhìn chung, vốn chủ sở hữu ít rủi ro hơn nợ dài hạn. Nhiều vốn chủ sở hữu có xu hướng tạo ra các tỷ lệ kế toán thuận lợi hơn mà các nhà đầu tư và người cho vay tiềm năng khác nhìn vào thuận lợi. Vốn chủ sở hữu cũng đi kèm với một loạt các chi phí cơ hội, đặc biệt bởi vì các doanh nghiệp có thể mở rộng nhanh hơn với việc vay nợ.
Mặc dù thông thường có các thuật ngữ "nợ" và "vốn chủ sở hữu" như thể chúng đề cập riêng đến các nguồn đồng nhất chung, thực tế có nhiều loại khác nhau.
Công bằng
Chẳng hạn, vốn chủ sở hữu có thể đề cập đến tài chính bổ sung bằng tiền tư nhân từ các chủ sở hữu hiện tại - người sáng lập đặt nhiều tiền hơn vào quỹ cá nhân của mình. Nó có thể đề cập đến sự đóng góp từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm, những người tìm ra cơ hội tăng lợi nhuận trong tương lai. Vốn chủ sở hữu thậm chí có thể bao gồm một khoản trợ cấp của chính phủ hoặc một số trợ cấp trực tiếp khác.
Đối với các công ty giao dịch công khai, vốn chủ sở hữu đồng nghĩa với việc phát hành cổ phiếu công ty. Đây có thể là yếu tố hay thay đổi nhất trong tất cả các phương pháp vốn chủ sở hữu, bởi vì các cổ đông có thể rất sơ sài và chịu đựng tâm lý "một lần bị cắn, hai lần ngại ngùng" nếu họ ngừng nhìn thấy lợi nhuận.
Quyết định sử dụng nợ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi cấu trúc chuyển nhượng vốn. Lợi nhuận cần phải được chia sẻ với các nhà đầu tư vốn cổ phần. Nếu khoản đầu tư đủ lớn, các nhà đầu tư vốn có thể ảnh hưởng đến các quyết định kinh doanh trong tương lai.
Nợ dài hạn
Bất kỳ khoản phải trả nào trong vòng một năm hoặc ít hơn được gọi là nợ ngắn hạn (hoặc nợ hiện tại). Các khoản nợ có kỳ hạn dài hơn một năm là các khoản nợ dài hạn (nợ ngắn hạn).
Nợ công ty, về bản chất, cung cấp cho một bên khác yêu cầu đối với doanh thu kinh doanh trong tương lai. Nếu một ngân hàng hoặc trái chủ cung cấp cho doanh nghiệp 10.000 đô la ngày hôm nay, thì ngân hàng hoặc trái chủ kỳ vọng rằng công ty sẽ trả lại doanh thu trong tương lai bằng 10.000 đô la cộng với tiền lãi tích lũy.
Điều này tạo ra một nghĩa vụ ngầm khác cho công ty: Bây giờ nó phải tạo ra đủ doanh thu trong tương lai để trang trải chi phí hoạt động và trả lại 10.000 đô la cộng với tiền lãi. Cụ thể hơn, nó phải tạo ra đủ dòng tiền liên tục để trang trải chi phí lãi suất liên tục.
Có lẽ lợi thế lớn nhất đối với nợ dài hạn là nó cho phép mở rộng mà không có nghĩa vụ doanh thu ngay lập tức. Các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty thiếu tiền mặt có thể sử dụng nợ để đình công trong khi sắt nóng nếu dự trữ hiện tại không đủ.
Trả nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn đều cần phải trả theo thời gian. Các khoản vay có các khoản hoàn trả trực tiếp rất rõ ràng với số tiền lãi và ngày đáo hạn được chỉ định. Vốn chủ sở hữu được hoàn trả thông qua lợi nhuận liên tục và tăng giá trị tài sản, điều này tạo ra cơ hội tăng vốn.
Mặc dù việc trả nợ cho khoản nợ dài hạn có cấu trúc chặt chẽ hơn và đi kèm với nghĩa vụ pháp lý lớn hơn vốn chủ sở hữu, vốn chủ sở hữu thường đắt hơn theo thời gian. Các công ty thành công phải tiếp tục cung cấp lợi nhuận cho chủ sở hữu vốn vĩnh viễn; nợ dài hạn cuối cùng hết hạn.
