Cổ phiếu quốc phòng và liên quan đến quốc phòng có thể là một trò chơi lý tưởng trong một thị trường và nền kinh tế đi xuống. Nhóm các công ty kiếm tiền từ chính phủ đã vượt trội so với thị trường trong năm nay, với Chỉ số Công nghiệp Hàng không và Quốc phòng của S & P Hoa Kỳ tăng 13, 3% so với năm trước so với lợi nhuận 6, 9% của S & P 500 cùng kỳ.
Khi mùa báo cáo quý IV bước sang năm cao, dự kiến chi tiêu quốc phòng sẽ tăng trong hai năm sẽ bù đắp cho bất kỳ tin tức thu nhập hàng quý hỗn hợp nào trong thời gian tới. Ngân sách quốc phòng tăng lên tới 750 tỷ đô la cho năm 2020, có khả năng thúc đẩy một cuộc biểu tình tiếp tục cho 12 cổ phiếu quốc phòng. Nhóm cổ phiếu này bao gồm các tên hộ gia đình như: Northrop Grumman (NOC), Lockheed Martin (LMT), Raytheon (RTN) và General Dynamics (GD), cũng như các cổ phiếu ít được biết đến hơn là Aerojet Rocketdyne Holdings (AJRD), Huntington Ingalls Industries (HII), BWX Technologies (BWXT), AeroVironment (AVAV), CACI International (CACI), Accdvisor (ACN), Booz Allen (BAH) và Leidos Holding (LDOS), trên mỗi Barron.
Cổ phiếu quốc phòng đang tăng vọt
(Hiệu suất chứng khoán YTD)
- SPDR S & P Không gian vũ trụ & Quốc phòng ETF; 13, 3% iShares Quỹ hàng không vũ trụ và quốc phòng Hoa Kỳ; 11% S & P 500; 6, 9%
Chi tiêu bùng nổ, định giá rẻ
Khi chính quyền Trump phát tín hiệu hỗ trợ nâng cấp và mở rộng quân đội, từ phòng thủ tên lửa cho Hải quân, các nhà thầu lớn sẽ chuẩn bị chứng kiến doanh thu trong suốt thập kỷ này.
Cổ phiếu quốc phòng cũng rẻ cho thị trường ngày nay, giao dịch ở mức trung bình 12 đến 16 lần thu nhập chuyển tiếp và ít hơn 11 lần giá trị doanh nghiệp / Ebitda, Ben Phillips, giám đốc đầu tư của EventShares lưu ý. Nhà đầu tư nói rằng gần đây ông đã thêm vào cổ phiếu của các nhà thầu hàng không vũ trụ và quốc phòng trong Chính sách Hoa Kỳ Alpha ETF (PCLY) của công ty.
Phillips đang nghiên cứu về niềm tin rằng chi tiêu sẽ tăng đáng kể trong hai năm, với ngân sách cho tài khóa 2020 vẫn đang chờ phê duyệt từ Quốc hội. Trong khi chính quyền Trump đang yêu cầu gần 750 tỷ đô la, đánh dấu bước nhảy vọt 4, 6% so với mức 717 tỷ đô la chiếm đoạt trong năm 2019, Quốc hội có thể chấp thuận ít hơn thế khi đảng Dân chủ đấu tranh để giảm chi tiêu quân sự. Thiếu thỏa thuận có khả năng sẽ tiếp tục, đặc biệt nếu Trump tiếp tục thúc đẩy tài trợ cho một bức tường biên giới trong dự luật quốc phòng. Tuy nhiên, sự đồng thuận của các nhà phân tích là dành cho một thỏa thuận chi tiêu lớn để thắng thế, các nhà thầu quốc phòng hàng đầu nhận được mức tài trợ cao hơn.
Tên lửa phòng thủ, mở rộng hải quân
Khi chính quyền hiện tại tiếp tục thúc đẩy tăng chi tiêu cho quốc phòng tên lửa, kêu gọi tài trợ nhiều hơn cho các hệ thống trên không gian và đáp ứng các mối đe dọa từ các quốc gia như Triều Tiên và Trung Quốc, Barron hy vọng Lockheed Martin, Raytheon, Northrop và Aerojet Rocketdyne sẽ có lợi nhất.
Nỗ lực hiện đại hóa và mở rộng Hải quân trong kế hoạch kéo dài nhiều thập kỷ trùng với sự hỗ trợ của lưỡng đảng nói chung tại các quận của các chính trị gia để đóng tàu và phát triển vũ khí công nghệ cao. Các cổ phiếu được thiết lập để đạt được nhiều nhất nhờ vào khả năng tăng chi tiêu của Hải quân bao gồm Huntington Ingalls, General Dynamics và BWX Industries.
Phillips cũng thích các công ty liên quan đến công nghệ máy bay không người lái, chẳng hạn như AeroVironment, và các công ty liên quan đến việc thuê ngoài nhân viên chính phủ, như nhà cung cấp dịch vụ an ninh mạng của chính phủ CACI International, các công ty tư vấn Accdvisor và Booze Allen Hamilton, và Leidos Holdings, một nhà thầu chính phủ đa dạng.
Chính phủ tắt máy, nỗi sợ hãi thiếu sót
Về tác động của việc chính phủ đóng cửa đối với các nhà thầu lớn, nhà phân tích Cai von Rumhor của Cowen nằm trong số những người tự tin rằng nó sẽ không ảnh hưởng đến chi tiêu quân sự, theo Barron. Trong một ghi chú vào thứ ba, Cowen đã viết rằng, hầu hết các công ty vốn hóa lớn quốc phòng sẽ đánh bại các ước tính quý IV của Phố Wall.
Nhà phân tích Seth Seifman của JPMorgan cũng không quan tâm đến nỗi lo ngân sách ngày càng tăng và thâm hụt của chính phủ, viết rằng, chúng tôi tin rằng ngân sách sẽ không khác biệt nhiều so với, vì vậy không có nhiều thay đổi đối với hoạt động của công ty hoặc ước tính của chúng tôi.
Nhìn về phía trước
Điều quan trọng cần lưu ý là tất cả các cổ phiếu quốc phòng có thể không được hưởng lợi như nhau, và rủi ro hàng đầu vẫn còn khi Trump và Quốc hội chiến đấu với nó ở mức vượt mức. Cả General Dynamics và Lockheed đều đưa ra hướng dẫn thận trọng cho năm 2019 vì nhiều lý do. Đây có thể là một cảnh báo rằng, trong thời đại đóng cửa, thậm chí chi tiêu của chính phủ sẽ không nâng tất cả các cổ phiếu quốc phòng. Các nhà đầu tư sẽ phải khủng hoảng những con số để loại bỏ những người chiến thắng.
