Tiêu chí Kelly là gì?
Tiêu chí Kelly là một công thức toán học liên quan đến tăng trưởng vốn dài hạn được phát triển bởi John L. Kelly, Jr. Công thức được Kelly phát triển khi làm việc tại Phòng thí nghiệm Bell của AT & T. Công thức hiện đang được các con bạc và nhà đầu tư sử dụng cho mục đích quản lý rủi ro và tiền bạc, để xác định tỷ lệ phần trăm ngân hàng / vốn của họ nên được sử dụng trong mỗi lần đặt cược / giao dịch để tối đa hóa tăng trưởng dài hạn.
Công thức cho tiêu chí Kelly là
Thuật ngữ này thường được gọi là chiến lược Kelly, công thức Kelly hoặc đặt cược Kelly và công thức như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Kelly% = W − trong đó: Kelly% = Phần trăm vốn của nhà đầu tư được đưa vào W = Tỷ lệ phần trăm thắng trong lịch sử của hệ thống giao dịchR = Tỷ lệ thắng / thua lịch sử của Trader
Cách tính tiêu chí Kelly
Có hai thành phần chính trong công thức cho tiêu chí Kelly: hệ số xác suất chiến thắng (W) và tỷ lệ thắng / thua (R). Xác suất chiến thắng là xác suất giao dịch sẽ có lợi nhuận dương.
Tỷ lệ thắng / thua bằng tổng số tiền giao dịch dương, chia cho tổng số tiền giao dịch âm. Kết quả của công thức sẽ cho các nhà đầu tư biết bao nhiêu phần trăm trong tổng số vốn mà họ nên áp dụng cho mỗi khoản đầu tư.
Tiêu chí Kelly nói gì với bạn?
Sau khi được công bố vào năm 1956, tiêu chí Kelly đã được các con bạc nhanh chóng chọn ra, những người có khả năng áp dụng công thức này vào đua ngựa. Mãi đến sau này, công thức mới được áp dụng cho đầu tư. Gần đây, chiến lược này đã chứng kiến sự phục hưng, để đáp lại yêu cầu của các nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet và Bill Gross sử dụng một biến thể của tiêu chí Kelly.
Công thức được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn giao dịch với mục tiêu tăng vốn và nó giả định rằng nhà đầu tư sẽ tái đầu tư lợi nhuận và đặt chúng vào rủi ro cho các giao dịch trong tương lai. Mục tiêu của công thức là xác định số tiền tối ưu để đưa vào bất kỳ một giao dịch nào.
Chìa khóa chính
- Mặc dù được sử dụng để đầu tư và các ứng dụng khác, công thức Kelly Criterion ban đầu được trình bày dưới dạng hệ thống đánh bạc trên các cuộc đua ngựa. Công thức được sử dụng để xác định số tiền tối ưu để đưa vào một giao dịch hoặc đặt cược. Một số ý kiến cho rằng một nhà đầu tư cá nhân các ràng buộc có thể ảnh hưởng đến tính hữu ích của công thức.
Hạn chế của việc sử dụng tiêu chí Kelly
Công thức Kelly Criterion không phải là không có sự hoài nghi. Mặc dù lời hứa của chiến lược Kelly vượt trội hơn bất kỳ chiến lược nào khác, về lâu dài, có vẻ hấp dẫn, một số nhà kinh tế đã tranh cãi gay gắt với nó, vì chủ yếu các ràng buộc đầu tư cụ thể của một cá nhân có thể vượt qua mong muốn về tốc độ tăng trưởng tối ưu.
Trong thực tế, những hạn chế của nhà đầu tư, dù tự áp đặt hay không, là một yếu tố quan trọng trong khả năng ra quyết định. Giải pháp thay thế thông thường bao gồm lý thuyết tiện ích dự kiến, trong đó khẳng định rằng cược phải có kích thước để tối đa hóa kết quả tiện ích dự kiến.
