Trong khi những con bò đực cổ vũ một quý kỷ lục khác cho Netflix Inc. (NFLX) về kết quả thu nhập được đăng trước đó vào tháng Tư, một nhóm các nhà phân tích đã có một giai điệu thận trọng hơn về yêu thích FAANG sau báo cáo hàng quý tốt hơn mong đợi.
Bổ sung thuê bao trong quý đầu tiên của Netflix là 7, 4 triệu đã vượt qua ước tính đồng thuận là 6, 6 triệu, vì Q1 cũng đánh dấu một kỷ lục về tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến, tăng 43% so với năm trước (YOY).
Trong một lưu ý cho khách hàng, các nhà phân tích tại Wedbush cho rằng vẫn còn một vài lý do để cảnh giác với việc ngấu nghiến cổ phiếu của gã khổng lồ phát trực tuyến theo yêu cầu, giao dịch với mức giá quá cao so với thu nhập (P / E) gần 200, so với tỷ lệ P / E trung bình cho Nasdaq 100 vào khoảng 26. Một nhóm các nhà phân tích do Michael Pachter dẫn đầu của Wedbush đã nhấn mạnh các yếu tố rủi ro bao gồm cả việc đốt tiền mặt của Netflix và cần tăng giá thuê bao.
Nhà lãnh đạo truyền phát
"Lợi nhuận quốc tế có thể vẫn khó nắm bắt do cạnh tranh về nội dung và phụ, và việc tăng giá có thể gây ra sự giảm tốc độ tăng trưởng thuê bao", Pachter viết. "Dòng tiền tự do tiêu cực khiến việc định giá dòng tiền giảm giá là không thể, ông nói thêm, nói riêng. phương pháp định giá được các nhà phân tích sử dụng để đánh giá mức độ hấp dẫn của khoản đầu tư sử dụng các dự báo dòng tiền tự do trong tương lai.
Pachter, người duy trì xếp hạng kém hơn đối với cổ phiếu NFLX, hy vọng công ty sẽ tiếp tục đốt hàng tỷ tiền mặt miễn là tỷ lệ đăng ký của nó vẫn ở mức trung bình 10, 99 đô la Mỹ và 9 đô la ở nước ngoài.
"Các đối thủ cạnh tranh của chúng tôi dường như tin rằng công ty sẽ cung cấp đòn bẩy từ chi tiêu nội dung của mình khi tăng cơ sở doanh thu, vì đã đọc ghi chú Wedbush.) được cấp phép, miễn là điều đó là sự thật, chi tiêu nội dung của Netflix có thể sẽ tăng lên cùng với sự tăng trưởng doanh thu của nó."
Mục tiêu giá 125 đô la của Wedbush phản ánh mức giảm 62% kể từ sáng thứ Hai, khi cổ phiếu giao dịch tăng hơn 71% từ đầu năm đến nay và 130% trong 12 tháng gần đây nhất với mức giá $ 328, 62.
