Thời hạn cố định là gì?
Thuật ngữ cố định mô tả một phương tiện đầu tư, thường là một loại công cụ nợ, có thời gian đầu tư cố định. Với khoản đầu tư có kỳ hạn cố định, nhà đầu tư chia phần tiền của mình trong một khoảng thời gian xác định và chỉ được hoàn trả khoản đầu tư gốc của mình vào cuối thời gian đầu tư. Trong một số trường hợp, mặc dù một điều khoản cố định được nêu trong khoản đầu tư, nhà đầu tư hoặc tổ chức phát hành có thể không phải cam kết với nó.
Hiểu thuật ngữ cố định
Một ví dụ phổ biến về đầu tư có kỳ hạn là tiền gửi có kỳ hạn, trong đó nhà đầu tư gửi tiền của mình với một tổ chức tài chính trong một khoảng thời gian xác định và không thể rút tiền cho đến hết thời gian, hoặc ít nhất là không phải không có đối mặt với một hình phạt rút tiền sớm. Nhà đầu tư, phần lớn, cam kết với thời hạn cố định của công cụ tài chính này.
Khi một khoản tiền gửi có kỳ hạn đạt hoặc đến hạn đáo hạn, nhà đầu tư phải thông báo cho tổ chức tài chính của mình để đầu tư lại tiền vào một khoản đầu tư có kỳ hạn cố định khác hoặc gửi tiền mặt vào tài khoản của mình. Nếu tổ chức tài chính không được cung cấp bất kỳ hình thức thông báo nào, tiền thu được từ khoản tiền gửi có kỳ hạn trưởng thành sẽ tự động chuyển sang khoản tiền gửi có kỳ hạn khác với cùng kỳ hạn như trước đây. Lãi suất có khả năng có thể thấp hơn lãi suất trước đó cho rằng mỗi khoản tiền gửi mới được đặt ở mức hiện tại. Một khoản tiền gửi có kỳ hạn ngược lại với tiền gửi không kỳ hạn, trong đó nhà đầu tư có thể tự do rút tiền của mình bất cứ lúc nào. Là một mức giá cho sự thuận tiện của việc rút tiền bất cứ lúc nào, tiền gửi không kỳ hạn thường trả lãi suất thấp hơn tiền gửi có kỳ hạn.
Chìa khóa chính
- Thuật ngữ cố định đề cập đến một công cụ tài chính trong đó tiền của nhà đầu tư bị khóa trong một khoảng thời gian định trước. Các nhà đầu tư được trả lại tiền gốc vào cuối giai đoạn đó. Ví dụ về các điều khoản cố định bao gồm tiền gửi có kỳ hạn và trái phiếu. Tùy thuộc vào loại công cụ, nhà đầu tư có thể hoặc không thể rút tiền. Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, họ chỉ có thể làm như vậy sau một khoảng thời gian xác định.
Điều khoản và công cụ nợ cố định
Điều khoản cố định cũng áp dụng cho các công cụ nợ như giấy nợ và trái phiếu. Các chứng khoán này được phát hành với một thời hạn cố định có thể là ngắn hạn, trung hạn hoặc dài hạn. Thời hạn cố định hoặc thời gian đến ngày đáo hạn được nêu trong một giao kèo trái phiếu tại thời điểm phát hành. Không giống như tiền gửi có kỳ hạn, trái phiếu có thể được bán trước khi chúng đáo hạn. Nói cách khác, các nhà đầu tư không cam kết với thời hạn cố định của chứng khoán.
Nhà phát hành cũng có thể rút lại một trái phiếu trước khi nó đáo hạn nếu trái phiếu có tùy chọn cuộc gọi được nhúng. Chứng nhận ủy thác xác định thời hạn trái phiếu có thể được cố định trước khi nhà phát hành mua lại từ trái chủ. Các tổ chức phát hành trái phiếu có thể gọi được không cam kết với thời hạn cố định của trái phiếu.
Ví dụ về các điều khoản cố định
Giả sử một trái phiếu được phát hành với thời hạn 20 năm. Một nhà đầu tư có thể giữ trái phiếu trong 20 năm hoặc có thể bán trái phiếu trước khi hết thời hạn. Trái phiếu sẽ tiếp tục được giao dịch trên các thị trường thứ cấp cho đến khi đáo hạn, tại thời điểm đó nó sẽ được nghỉ hưu.
Giả sử một trường hợp khác trong đó thời hạn cố định của trái phiếu là 20 năm và thời gian bảo vệ cuộc gọi có thể là bảy năm. Nói cách khác, thời hạn cố định của bảo vệ cuộc gọi là bảy năm và các nhà đầu tư được đảm bảo thanh toán lãi định kỳ trên trái phiếu trong bảy năm. Khi thời hạn bảo vệ cuộc gọi trôi qua, nhà phát hành có thể chọn mua lại trái phiếu của mình từ thị trường bất kể thời hạn cố định chung là 20 năm.
