Vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP) là gì
Vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP) là, cốt lõi, là cách để các công ty niêm yết tăng vốn, mà không phải nộp giấy tờ pháp lý cho cơ quan quản lý thị trường. Nó là phổ biến ở Ấn Độ và các nước Đông Nam Á khác. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã tạo ra quy tắc để tránh sự phụ thuộc của các công ty vào nguồn vốn nước ngoài.
QIPs rất hữu ích cho một vài lý do. Việc sử dụng chúng giúp tiết kiệm thời gian vì việc phát hành QIP và việc tiếp cận vốn nhanh hơn nhiều so với thông qua một FPO. Tốc độ là do các QIP có ít quy tắc và quy định pháp lý phải tuân theo, khiến chúng tiết kiệm chi phí hơn nhiều. Hơn nữa, có ít phí pháp lý hơn, và không có chi phí niêm yết ở nước ngoài.
Làm thế nào để một vị trí tổ chức đủ điều kiện làm việc?
Một vị trí tổ chức đủ điều kiện ban đầu là một chỉ định về một vấn đề chứng khoán được đưa ra bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI). QIP cho phép một công ty niêm yết ở Ấn Độ huy động vốn từ thị trường trong nước mà không cần phải nộp bất kỳ hồ sơ trước khi phát hành cho cơ quan quản lý thị trường. SEBI giới hạn các công ty chỉ huy động tiền thông qua phát hành chứng khoán.
SEBI đưa ra các hướng dẫn cho đại lộ tài chính Ấn Độ độc đáo này vào ngày 8 tháng 5 năm 2006. Lý do chính để phát triển QIP là để Ấn Độ không phụ thuộc quá nhiều vào vốn nước ngoài để tài trợ cho tăng trưởng kinh tế. Trước QIP, đã có sự lo ngại ngày càng tăng từ các nhà quản lý Ấn Độ rằng các công ty trong nước của họ đã tiếp cận nguồn tài trợ quốc tế quá dễ dàng thông qua các biên lai lưu ký của Mỹ (ADR), Trái phiếu chuyển đổi ngoại tệ (FCCBs) và Biên lai lưu ký toàn cầu (GDR), thay vì vốn từ Ấn Độ nguồn. Các nhà chức trách đề xuất các hướng dẫn của QIP để khuyến khích các công ty Ấn Độ gây quỹ trong nước thay vì khai thác vào thị trường nước ngoài.
Chìa khóa chính
- Các vị trí thể chế đủ tiêu chuẩn là một cách để phát hành cổ phiếu ra công chúng mà không thông qua việc tuân thủ quy định tiêu chuẩn.
Quy định cho các vị trí thể chế đủ điều kiện
Để được phép tăng vốn thông qua QPI, một công ty phải được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán cùng với các yêu cầu về cổ phần tối thiểu theo quy định trong thỏa thuận niêm yết của họ. Ngoài ra, công ty phải phát hành ít nhất mười phần trăm chứng khoán đã phát hành của mình cho các quỹ tương hỗ hoặc allottees.
Các quy định cũng tồn tại đối với số lượng allottees trên QIP, tùy thuộc vào các yếu tố cụ thể trong một vấn đề. Ngoài ra, không một đối tượng duy nhất nào được phép sở hữu hơn 50% tổng số nợ. Hơn nữa, allottees không được liên quan theo bất kỳ cách nào để thúc đẩy vấn đề. Một số quy định khác chỉ ra ai có thể hoặc không thể nhận được các vấn đề về chứng khoán QIP.
QIPs và Người mua thể chế đủ điều kiện (QIB)
Các bên duy nhất đủ điều kiện để mua QPIs là những người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB), là một nhà đầu tư được công nhận, theo định nghĩa của bất kỳ chứng khoán và cơ quan quản lý trao đổi nào chủ trì nó. Hạn chế này là do nhận thức rằng QIB là các tổ chức có chuyên môn và năng lực tài chính cho phép họ đánh giá và tham gia vào thị trường vốn, ở cấp độ đó, mà không có sự đảm bảo về mặt pháp lý của một đề nghị công khai tiếp theo (FPO).
Ví dụ thực tế
Theo Business Standard , nhà cung cấp nội dung tin tức hàng đầu ở Ấn Độ, 47 công ty đã cùng nhau huy động 551 tỷ rupee (8 tỷ USD) thông qua QIPs trong năm tài chính 2018. Con số này là cao nhất từ trước đến nay trong một năm tài chính. Tuy nhiên, tính đến đầu năm 2019, 30 trong số 47 QIP đó đã giao dịch dưới mức giá phát hành ban đầu.
