Các nhà đầu tư chồng chất vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong hai tháng đầu năm khi họ cố gắng tự bảo vệ mình khỏi các công ty đa quốc gia bị vướng vào cuộc chiến thuế quan áp đặt của cả Hoa Kỳ và Trung Quốc trong 10 tháng sau đó- chiến tranh thương mại cũ.
Tuy nhiên, kể từ đầu tháng 3, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã không theo kịp các đối tác vốn hóa lớn, với Chỉ số Russell 2000 kém hơn S & P 500 khoảng 8, 5%. Thật thú vị, một số nhà bình luận thị trường cho rằng hiệu suất ảm đạm trong tranh chấp thương mại Mỹ-Trung. Steven DeSanctis, một nhà phân tích tại Jefferies Financial Group, nói với CNBC rằng ý tưởng rằng các cổ phiếu nhỏ được cách ly nhiều hơn từ cuộc chiến thương mại là một quan niệm sai lầm. "Đó là một chút sai lầm bởi vì các công ty vốn hóa nhỏ là nhà cung cấp cho các công ty vốn hóa lớn", DeSanctis nói.
Ngoài ra, tỷ lệ phần trăm hai chữ số giảm trong thu nhập vốn hóa nhỏ trong quý đầu tiên và quý hai cùng với mức tăng trưởng âm 6% trong quý thứ ba dự kiến sẽ giữ mức tăng của sự phục hồi gần đây của nhóm trong hai tuần đầu tháng Chín.
Các nhà giao dịch có thể chơi để đảo ngược giá trị trung bình bằng cách sử dụng ba quỹ giao dịch trao đổi nghịch đảo vốn hóa nhỏ (ETF) này đi theo hướng ngược lại với Chỉ số Russell 2000. Dưới đây, chúng tôi xem xét các số liệu của từng quỹ và xem xét một số chiến lược để khai thác hành động giá giới hạn phạm vi của Russell trong sáu tháng qua.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Với tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là 347, 90 triệu USD, ProShares Short Russell2000 (RWM) có sứ mệnh mang lại lợi nhuận hàng ngày nghịch đảo của Chỉ số Russell 2000. Tài chính chỉ huy trọng số ngành hàng đầu ở mức 17, 63%, tiếp theo là chăm sóc sức khỏe ở mức 15, 85% và công nghệ thông tin ở mức 15, 39%. Quỹ 12 năm này chuyển hơn 500.000 cổ phiếu mỗi ngày với mức chênh lệch trung bình chỉ 0, 02%, khiến nó trở thành công cụ phù hợp cho các nhà giao dịch đặt cược chiến thuật ngắn hạn vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Tỷ lệ chi phí 0, 95% của RWM không thực sự rẻ nhưng vẫn cạnh tranh cho một quỹ ETF cung cấp khả năng tiếp xúc ngược. Tính đến ngày 23 tháng 9 năm 2019, quỹ mang lại lợi nhuận 1, 34% và đang giao dịch giảm gần 15% trong năm.
RWM có xu hướng giảm mạnh trong suốt tháng 1 và tháng 2 nhưng đã giao dịch trong phạm vi khoảng bốn điểm. Trong tháng 9, giá của quỹ đã lùi về xu hướng thấp hơn của phạm vi, cung cấp hỗ trợ vững chắc ở mức 39 đô la. Những người mua pullback nên xem xét việc đặt lệnh chốt lời gần đường xu hướng hàng đầu của mẫu ở mức $ 43. Thực hiện quản lý rủi ro bằng cách cắt lỗ nếu giá không giữ trên mức thấp trong tháng này ở mức 38, 94 đô la và tăng các lệnh dừng đến điểm hòa vốn trên một mức tăng trên mức trung bình động 200 ngày (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) cũng theo dõi Chỉ số Russell 2000 nhưng nhằm mục đích trả lại hai lần hiệu suất hàng ngày nghịch đảo của điểm chuẩn. Quỹ hướng đến cung cấp một công cụ lý tưởng cho các nhà giao dịch muốn đặt cược mạnh hơn một chút vào các công ty đại chúng nhỏ hơn - đặc biệt là các công ty trong lĩnh vực tài chính và chăm sóc sức khỏe. Khối lượng đô la hàng ngày hơn 16 triệu đô la và mức chênh lệch trung bình hẹp 0, 06% phù hợp với cả chiến lược giao dịch mở rộng và dao động. Mặc dù ETF tính phí quản lý hàng năm là 0, 95%, chi phí nắm giữ cao có thể sẽ không được thực hiện do mục đích chiến thuật ngắn hạn của quỹ. Các thương nhân nên lưu ý rằng TWM cân bằng lại hàng ngày, điều này có thể khiến lợi nhuận bị lệch khỏi đòn bẩy được quảng cáo của quỹ do ảnh hưởng của lãi kép. Giao dịch ở mức 14, 59 đô la, ETF có tài sản ròng 103, 62 triệu đô la, phát hành tỷ lệ cổ tức 1, 23% và giảm 29, 76% từ đầu năm đến nay (YTD) kể từ ngày 23 tháng 9 năm 2019.
SMA 50 ngày vượt qua SMA 200 ngày vào đầu tháng 4, trong đó các nhà phân tích kỹ thuật gọi là "thập tự tử". Mặc dù tín hiệu đáng ngại thường báo trước việc bán tiếp, giá của quỹ vẫn cố thủ trong một phạm vi giao dịch trong sáu tháng qua. Tuần trước, ETF đã tăng từ đường xu hướng hỗ trợ thấp hơn của phạm vi ở mức 14 đô la, điều này có thể kích hoạt sự di chuyển trở lại mức cao nhất của tháng 6 và tháng 8 gần 17 đô la, tạo thành vùng kháng cự trên của xu hướng đi ngang. Giao dịch cung cấp tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tuyệt vời khoảng 1: 4, giả sử điền vào giá đóng cửa $ 14, 59 và lệnh dừng lỗ được đặt ngay dưới $ 14 (lợi nhuận 2, 41 đô la trên mỗi cổ phiếu so với rủi ro 60 xu cho mỗi cổ phiếu).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
Ra mắt vào năm 2010, ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) tìm kiếm kết quả đầu tư tương ứng với ba lần hiệu suất hàng ngày nghịch đảo của Chỉ số Russell 2000. Quỹ nắm giữ tài sản trị giá khoảng 70 triệu đô la, mang đến cho các nhà giao dịch một sản phẩm hiệu quả về chi phí để có được sự tiếp xúc ngắn với các công ty có vốn hóa nhỏ như thị trường trực tuyến Etsy, Inc. (ETSY) và nhà bán lẻ giá trị đặc biệt Five Dưới, Inc. (FIVE). SRTY giao dịch khoảng 700.000 cổ phiếu trong hầu hết các ngày, trong khi mức chênh lệch trung bình 0, 05% của nó giúp giảm thiểu tình trạng trượt. Với tỷ lệ chi phí là 0, 95% và đưa ra tỷ lệ cổ tức 1, 48%, quỹ ETF đã giảm 43, 34% so với đầu năm trước ngày 23 tháng 9 năm 2019.
Giá cổ phiếu của SRTY đã nhanh chóng tụt xuống dưới một phạm vi giao dịch sáu tháng đã được thiết lập vào tuần trước nhưng đã đóng cửa trở lại trên mức hỗ trợ thấp hơn ở mức 22 đô la vào thứ Sáu, cho thấy một động thái giả mạo có thể xảy ra để bắt tay những người yếu tay. Các thương nhân có thể quyết định chờ đợi đường phân kỳ hội tụ trung bình di chuyển (MACD) vượt qua đường tín hiệu của nó để xác nhận thêm về sự đảo chiều ngược trước khi mở một vị trí dài. Những người tham gia nên suy nghĩ về việc đặt các điểm dừng bên dưới mức thấp ngày 13 tháng 9 ở mức 21, 20 đô la và đặt lợi nhuận gần mức kháng cự quan trọng ở mức 28 đô la.
StockCharts.com
