Mục lục
- Bản cáo bạch quỹ tương hỗ là gì?
- Biết những gì cần tìm
- Mục tiêu đầu tư
- Chiến lược đầu tư
- Rủi ro đầu tư vào quỹ
- Hiệu suất trong quá khứ
- Chính sách phân phối
- Lệ phí và chi phí
- Quản lý quỹ
- Điểm mấu chốt
Là một nhà đầu tư quỹ tương hỗ, có lẽ bạn đã nghe nói nhiều lần rằng bạn nên luôn tham khảo bản cáo bạch của quỹ tương hỗ trước khi giao tiền. Tuy nhiên, thuật ngữ trong bản cáo bạch quỹ tương hỗ có thể gây nản lòng. Không có gì bí mật rằng kích thước của tài liệu này và loại thông tin bên trong có thể khó giải quyết. Nhưng đừng quá tải. Dưới đây là một hướng dẫn về bản cáo bạch là gì, tại sao nó quan trọng và những mục nào nên là trung tâm để xem xét của bạn.
Bản cáo bạch quỹ tương hỗ là gì?
Bản cáo bạch quỹ tương hỗ là một tài liệu nêu chi tiết các mục tiêu và chiến lược đầu tư của một quỹ hoặc một nhóm quỹ cụ thể, cũng như các điểm tốt hơn về hiệu suất, các nhà quản lý và thông tin tài chính trong quá khứ của quỹ. Bạn có thể lấy các tài liệu này trực tiếp từ các công ty quỹ thông qua thư, email hoặc điện thoại. Bạn cũng có thể lấy chúng từ một nhà hoạch định tài chính hoặc cố vấn. Nhiều công ty quỹ cũng cung cấp các phiên bản PDF của bản cáo bạch trên trang web của họ.
Biết những gì cần tìm
Bản cáo bạch là một hợp đồng ràng buộc về mặt pháp lý giữa quỹ và chủ quỹ. Rất dễ bị lạc trong tất cả các biệt ngữ pháp lý và bỏ lỡ thông tin quan trọng nhất với bạn, vì vậy đây là một phác thảo về các phần mà bạn nên đặc biệt chú ý. Lưu ý rằng cách thức tổ chức thông tin bản cáo bạch của quỹ có thể khác nhau tùy theo từng quỹ; tuy nhiên, theo luật, tất cả các bản cáo bạch phải có các phần quan trọng sau:
Mục tiêu đầu tư
Đây là những mục tiêu tài chính của quỹ, được phản ánh trong các loại chứng khoán được chọn để đạt được những mục tiêu đó. Các loại mục tiêu đầu tư bao gồm tăng trưởng vốn dài hạn, thu nhập ổn định, tổng lợi nhuận cao, v.v… Các công ty quỹ không thể thay đổi các mục tiêu này trừ khi các nhà đầu tư của quỹ đồng ý với các thay đổi thông qua bỏ phiếu.
Điều quan trọng là xác định xem các mục tiêu của quỹ có phù hợp với mục tiêu đầu tư của riêng bạn hay không. Ví dụ, một quỹ có mục tiêu tăng trưởng vốn trên trung bình có lẽ sẽ không phù hợp với một góa phụ 89 tuổi, người cần thu nhập thường xuyên từ các khoản đầu tư để trang trải chi phí hàng ngày.
Chiến lược đầu tư
Phần này của bản cáo bạch giải thích cách thức phân bổ và quản lý các nguồn lực của mình để đạt được các mục tiêu đầu tư. Các khía cạnh được xem xét khi thiết kế một chiến lược như vậy bao gồm đặt mục tiêu cho giá trị tài sản ròng, xác định phân bổ tài sản, hạn chế đầu tư (như chỉ đầu tư vào một số ngành nhất định) và quyết định liệu có thể sử dụng các công cụ phái sinh hay không.
Chiến lược đầu tư của một quỹ, giống như các mục tiêu của nó, nên đồng bộ với phong cách đầu tư của bạn. Ví dụ, mặc dù một quỹ vốn nhỏ và quỹ vốn cổ phần lớn đều đang hướng tới sự tăng giá vốn dài hạn, cả hai đều sử dụng các chiến lược rất khác nhau để đạt được mục tiêu này. Trước khi chọn một loại quỹ khác, hãy đảm bảo bạn xem xét tại sao đầu tư vào bất kỳ loại tài sản nào trong số này phù hợp với bạn. Nếu không, bạn có thể gặp một số bất ngờ!
Rủi ro đầu tư vào quỹ
Bởi vì các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, phần rủi ro của bản cáo bạch là rất quan trọng. Nó chi tiết các rủi ro liên quan đến một quỹ cụ thể, chẳng hạn như rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro thị trường, v.v.
Để tận dụng tối đa phần này, bạn nên làm quen với những gì phân biệt các loại rủi ro khác nhau, tại sao chúng liên quan đến các quỹ cụ thể và cách chúng phù hợp với sự cân bằng rủi ro trong danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Ví dụ: nếu một quỹ đầu tư một phần lớn tài sản của mình vào chứng khoán nước ngoài, bạn cần hiểu rằng điều này có thể gây ra rủi ro ngoại hối và rủi ro quốc gia đáng kể nhưng bạn cũng cần xác định xem loại rủi ro này có hoạt động với các loại rủi ro khác không trong danh mục đầu tư của bạn trong việc đáp ứng khả năng chịu đựng của bạn.
Hiệu suất trong quá khứ
Phần này cho bạn thấy hồ sơ theo dõi của quỹ, nhưng hãy nhớ từ chối trách nhiệm chung rằng "hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của hiệu suất trong tương lai." Đọc hiệu suất lịch sử của quỹ một cách nghiêm túc và đảm bảo tính đến cả hiệu suất dài hạn và ngắn hạn. Ngoài ra, đảm bảo điểm chuẩn được lựa chọn bởi quỹ là phù hợp. Ví dụ: sử dụng hiệu suất của tín phiếu Kho bạc liên bang làm điểm chuẩn cho quỹ đầu tư là vô dụng, S & P 500 nói chung là điểm chuẩn được chấp nhận cho cổ phiếu. Ngoài ra, hãy nhớ rằng nhiều lợi nhuận được trình bày trong dữ liệu lịch sử không tính thuế hoặc một số quỹ tính toán lợi nhuận sau thuế với tỷ lệ có thể cao hơn hoặc thấp hơn so với của bạn. Hãy chắc chắn xem xét bất kỳ bản in đẹp trong các phần này, vì họ sẽ nói liệu thuế đã được tính hay chưa.
Chính sách phân phối
Một quỹ trả thu nhập cho các nhà đầu tư của mình từ lợi nhuận vốn thực hiện, cổ tức, tiền lãi hoặc thu nhập khác xuất phát từ các hoạt động đầu tư và chứng khoán của quỹ. Chính sách phân phối cho bạn biết các khoản thanh toán này được thực hiện như thế nào. Một số quỹ phân phối lợi nhuận trực tiếp cho người bán, trong khi những người khác tái đầu tư phân phối trở lại quỹ, mua thêm đơn vị cho các chủ quỹ.
Cho dù các phân phối này được trả bằng tiền mặt hoặc tái đầu tư, người bán không được trả tiền phải trả thuế cho chúng. Nếu bạn lo ngại về thuế, có những quỹ được quản lý thuế hạn chế phân phối thu nhập và tăng vốn. Các quỹ được quản lý thuế này cho phép bạn đảm bảo rằng bạn tối đa hóa việc sử dụng các tùy chọn được bảo vệ bằng thuế, chẳng hạn như 401 (k) hoặc IRA của bạn.
Lệ phí và chi phí
Phần này cực kỳ quan trọng để xem xét bởi vì phí và chi phí sẽ ăn vào tổng lợi tức đầu tư của bạn từ quỹ. Tại đây, bạn sẽ tìm thấy thông tin về bất kỳ tải phía sau hoặc phía trước, phí 12B-1 và tỷ lệ chi phí quản lý. Những điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn bất kể hiệu suất của quỹ.
Quản lý quỹ
Tại đây bạn có thể khám phá người quản lý quỹ của bạn đã quản lý quỹ của bạn trong bao lâu. Coi chừng quỹ đã hoạt động lâu hơn đáng kể so với người quản lý quỹ đã quản lý nó. Hiệu suất của một quỹ như vậy có thể được ghi có không phải cho người quản lý hiện tại mà cho những người trước đó. Nếu người quản lý hiện tại đã quản lý quỹ chỉ trong một khoảng thời gian ngắn, hãy xem xét hiệu suất trong quá khứ của anh ấy hoặc cô ấy với các quỹ khác có mục tiêu và chiến lược đầu tư tương tự. Sau đó, bạn có thể có được một thước đo tốt hơn về tài năng và phong cách đầu tư của anh ấy hoặc cô ấy.
Điểm mấu chốt
Sau khi đọc các phần của bản cáo bạch được nêu ở trên, bạn sẽ có một ý tưởng tốt về cách thức hoạt động của quỹ và những rủi ro mà nó có thể gây ra. Quan trọng nhất, bạn sẽ có thể xác định liệu nó có phù hợp với bạn hay không. Nếu bạn cần thêm thông tin ngoài những gì bản cáo bạch cung cấp, bạn có thể tham khảo báo cáo thường niên của quỹ, có sẵn trực tiếp từ công ty quỹ hoặc thông qua một chuyên gia tài chính.
