Đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ đòi hỏi mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn so với đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì rủi ro tăng khi vốn hóa thị trường thấp hơn. Một lý do cho rủi ro cao hơn này là khối lượng giao dịch mỏng đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, khiến việc bán cổ phiếu ở mức giá mong muốn trong một thời gian hợp lý trở nên khó khăn. Biến động tăng với vốn hóa thị trường thấp hơn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường dưới 300 triệu đô la, so với các cổ phiếu vốn hóa lớn có biến động thấp với vốn hóa thị trường vượt quá 10 tỷ đô la.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) là quỹ ETF micro-cap lớn nhất. Quỹ này có tổng tài sản ròng hơn 683 triệu đô la tính đến ngày 25 tháng 3 năm 2016. Quỹ ETF này theo dõi hiệu suất của Russell Microcap Index bằng cách sử dụng phương pháp trọng số vốn hóa thị trường. ETF này có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 77.000 cổ phiếu. Khối lượng giao dịch của nó cung cấp thanh khoản hợp lý cho một lĩnh vực bao gồm các cổ phiếu riêng lẻ với khối lượng giao dịch mỏng.
IShares Micro-Cap ETF có tỷ lệ chi phí cao là 0, 60%. Tỷ lệ chi phí ETF trung bình là 0, 44%. Cổ phiếu ngành tài chính chiếm 30, 69% trong số 1.434 cổ phiếu của quỹ ETF này, cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe chiếm 17, 69% cổ phần và cổ phiếu công nghệ thông tin chiếm 15, 23% cổ phần. 10 cổ phiếu lớn nhất của quỹ ETF này là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và mỗi trong số tám cổ phiếu hàng đầu có vốn hóa thị trường vượt quá 1 tỷ USD.
Ủy thác đầu tiên Dow Jones Chọn Quỹ chỉ số MicroCap
Với tổng tài sản ròng khoảng 47 triệu đô la tính đến ngày 25 tháng 3 năm 2016, Quỹ tín thác đầu tiên Dow Jones chọn MicroCap Index Fund (NYSEARCA: FDM) là quỹ ETF có vốn hóa lớn thứ hai. Nó theo dõi hiệu suất của Chỉ số Dow Jones Chọn MicroCap Index.
Các quy tắc của Chỉ số Dow Jones Chọn MicroCap Index gán trọng số thành phần theo vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch và các chỉ số tài chính sau: tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), tỷ lệ giá / doanh thu kéo dài, thay đổi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý trước, biên lợi nhuận hoạt động và tổng lợi nhuận sáu tháng. Nắm giữ lớn nhất của quỹ ETF này, với 3, 06% trọng lượng danh mục đầu tư, là Tập đoàn Đầu tư Chimera (NYSE: CIM). Chimera thực sự là một cổ phiếu vốn hóa trung bình, với vốn hóa thị trường là 2, 6 tỷ đô la. Các tài sản còn lại trong 10 cổ phiếu hàng đầu của quỹ ETF này là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Quỹ tín thác đầu tiên Dow Jones Chọn Quỹ chỉ số MicroCap có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày mỏng, 4.633 cổ phiếu. ETF này có tỷ lệ chi phí cao 0, 60%. Cổ phiếu ngành tài chính chiếm 36, 15% trong số 263 cổ phiếu của quỹ ET này, cổ phiếu ngành công nghiệp chiếm 17, 16% cổ phần và cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng chiếm 16, 41% cổ phần. Các cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe chiếm 4, 21% trọng lượng của ETF.
Danh mục đầu tư PowerShares Zacks Micro Cap
Quỹ đầu tư siêu nhỏ lớn thứ ba là PowerShares Zacks Micro Cap Port portfolio (NYSEARCA: PZI). Quỹ này có tổng tài sản ròng khoảng 23 triệu đô la vào ngày 25 tháng 3 năm 2016. Quỹ ETF này theo dõi hiệu suất của Zacks Micro Cap Index, bao gồm một nhóm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tiềm năng lớn nhất để vượt qua các chỉ số micro-cap tiêu chuẩn thụ động và các chiến lược nắp nhỏ được quản lý tích cực khác của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, bốn cổ phiếu hàng đầu của quỹ ETF này là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Danh mục Micro Cap của PowerShares Zacks trình bày một ví dụ khác về khối lượng giao dịch cực kỳ mỏng. Nó có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 5.629 cổ phiếu. ETF này có tỷ lệ chi phí khổng lồ là 0, 94%. Ngành tài chính đại diện cho sự phân bổ đáng kể nhất về trọng lượng của quỹ ETF này. Cổ phiếu ngành tài chính chiếm 46, 95% trong số 400 nắm giữ danh mục đầu tư của quỹ, trong khi cổ phiếu công nghệ thông tin chiếm 11, 39% trọng lượng và cổ phiếu ngành công nghiệp chiếm 9, 93% cổ phần. Cổ phiếu ngành tiêu dùng tùy ý chiếm 9, 88% trọng lượng danh mục đầu tư của quỹ.
Quỹ đầu tư siêu nhỏ Wilshire
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) là quỹ ETF micro-cap lớn thứ tư, với tổng tài sản ròng khoảng 21 triệu đô la tính đến ngày 25 tháng 3 năm 2016. Quỹ này theo dõi hiệu suất của Chỉ số Micro-Cap của Wilshire US. Các quy tắc chỉ số dựa trên trọng số vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch, nắm giữ tổ chức và quy tắc chuyển đổi cho các công ty có nhiều lớp chia sẻ.
Mối lo ngại về thanh khoản sẽ khiến nhiều nhà đầu tư rời khỏi Wilshire Micro-Cap ETF. Nó có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cực kỳ mỏng là 1.719 cổ phiếu. ETF này có tỷ lệ chi phí là 0, 5%. Trong 797 cổ phần của mình, cổ phiếu ngành tài chính chiếm tỷ trọng lớn nhất, chiếm 34, 79% trọng lượng của quỹ ETF, cổ phiếu ngành y tế chiếm 20, 76% cổ phần và cổ phiếu ngành tùy ý của người tiêu dùng chiếm 12, 28% trọng lượng của ETF. Cổ phiếu công nghệ thông tin chiếm 11, 68% trọng lượng của ETF. Mặc dù đây được coi là một quỹ ETF siêu nhỏ, 10 cổ phiếu lớn nhất của nó là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
