Dấu hiệu của bong bóng thị trường đang xây dựng, theo Tạp chí Phố Wall. Chuyên mục cột James Mackffy trích dẫn các ví dụ sau: nỗi sợ hãi mờ dần về sự lặp lại của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008; tăng kỳ vọng rằng tăng trưởng kinh tế ổn định phi lạm phát sẽ ở đây; ưu tiên nhà đầu tư ngày càng tăng cho tái đầu tư lợi nhuận của công ty thay vì thu hồi vốn thông qua cổ tức và mua lại cổ phần; một sự trở lại cho các phương tiện đầu tư rủi ro như CDO; mức cao nhất của tâm lý tăng giá trong số các nhà đầu tư cá nhân kể từ năm 2010 và trong số các nhà đầu tư tổ chức kể từ năm 1987; nhà quản lý đầu tư với mức độ rủi ro kỷ lục hoặc gần kỷ lục trong danh mục đầu tư của họ; và định giá cổ phiếu cao theo tiêu chuẩn lịch sử, ở mức độ nhìn thấy lần cuối trong bong bóng dotcom. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Thị trường gấu có thể ra mắt của Phố Wall .)
Các dấu hiệu khác mà ông có thể đã thêm vào bao gồm: những sự lạc quan leo thang của các nhà phân tích về thu nhập của công ty và giảm hoạt động phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, Mackaha không tin rằng chúng ta đang ở trong một bong bóng thị trường rộng lớn, nhưng dấu hiệu chắc chắn nhất, ông nói, là "mọi người mua những thứ họ biết là quá đắt với hy vọng bán chúng với giá cao hơn cho một kẻ ngốc lớn hơn. " Ông nói rằng chúng ta đã có sẵn các cổ phiếu liên quan đến bitcoin và các cổ phiếu công nghệ đang tiến gần đến. Ông cũng đưa ra bốn chiến lược phòng thủ để các nhà đầu tư áp dụng. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Cách ngăn chặn cổ phiếu của bạn khỏi biến mất .)
1. Thoát sớm
Gác lại nỗi sợ bỏ lỡ những lợi ích xa hơn và "bán thành sức mạnh", Mackaha khuyên. Bạn không thể có thời gian khi bong bóng vỡ và thị trường gấu tiếp theo bắt đầu, vì vậy hãy biến lợi nhuận giấy của bạn thành lợi nhuận thực sự khi bong bóng xây dựng. Bạn không muốn đi hết thị trường, rồi trả lại tất cả số tiền bạn kiếm được, cũng như nhiều người đã ở lại với cổ phiếu công nghệ suốt từ giữa năm 1996 đến tháng 10 năm 2002 trong thời kỳ bong bóng dotcom.
2. Thoát muộn
Đây là sự thay thế rủi ro hơn của việc chờ đợi cho đến khi bong bóng bật lên trước khi bán. Vấn đề là bạn chỉ đơn giản là không thể biết khi nào mức cao đã đạt được, hoặc khi mức thấp tiếp theo đã bị chạm tới.
3. Chơi an toàn
Bạn có thể ở lại thị trường, vượt qua suy thoái bằng cách xoay vòng thành các cổ phiếu chất lượng cao hơn, định hướng giá trị hơn mà không bị đám đông theo đuổi. Vấn đề, Mackaha nói, là các cổ phiếu chất lượng đã trở nên đắt đỏ và các cổ phiếu giá trị có thể có nhiều nhược điểm hơn trước khi chúng trở lại với thời trang. (Để biết thêm, hãy xem thêm: Cách 'Giảm rủi ro' Danh mục đầu tư của bạn khi gặp sự cố .)
4. Liên doanh ở nước ngoài
Nhà quản lý quỹ Jeremy Grantham nằm trong số những người đề nghị các nhà đầu tư chuyển cổ phần của họ sang các thị trường mới nổi có định giá thấp hơn. Tuy nhiên, Mackaha quan sát, sự xuất hiện của bong bóng thị trường ở Mỹ có thể sẽ khiến thị trường nước ngoài đi xuống theo sau, ít nhất là trong ngắn hạn.
Giữ kỷ luật
Một khi bạn chọn một chiến lược, Mackffy khuyên bạn nên gắn bó với nó. Nhà đầu tư dài hạn thông minh, ông nói thêm, trông chờ vào bong bóng và tránh xa sự theo đuổi tham lam để kiếm lợi tạm thời.
