Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi ích thuế của cấu trúc đối tác và tính thanh khoản của các công ty giao dịch công khai, quan hệ đối tác hạn chế (MLPs) là những lựa chọn hấp dẫn. MLP thường tham gia vào việc sản xuất, xử lý hoặc vận chuyển tài nguyên năng lượng. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và ghi chú giao dịch trao đổi (ETN) là các phương tiện cho phép các nhà đầu tư có được sự tiếp xúc đa dạng thông qua việc mua một chứng khoán duy nhất. Có một số MLF ETF đã được thành lập cho các nhà đầu tư tìm kiếm cả lợi ích của ETF hoặc ETN và MLP. Năm tài sản lớn nhất thuộc quyền quản lý (AUM) tính đến ngày 14 tháng 11 năm 2016, là Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP Index ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Chỉ số cơ sở hạ tầng ETN (NYSE:), Quỹ cơ sở hạ tầng năng lượng Bắc Mỹ đầu tiên (ARCA: EMLP) và Credit Suisse X-Links Cushing MLP Cơ sở hạ tầng ETN (ARCA: MLPN).
Quỹ MLP Alerian
Alerian MLP ETF là một quỹ ETF theo dõi chỉ số nắm giữ cổ phần của 25 MLP cơ sở hạ tầng năng lượng. ETF theo dõi Chỉ số cơ sở hạ tầng MLP của Alerian, trong đó tất cả các quan hệ đối tác cấu thành có trụ sở tại Hoa Kỳ. Đây là quỹ lớn nhất trong danh mục của nó với 8, 9 tỷ đô la trong AUM tính đến ngày 14 tháng 11 năm 2016, theo Morningstar. Quỹ này được cấu trúc như một tập đoàn C, ngăn chặn toàn bộ lợi nhuận được chuyển qua không được áp dụng. Điều này có tác động đáng kể đến cấu trúc lệ phí được công bố, bởi vì chi phí thuế được bao gồm trong các tính toán đó. Tuy nhiên, phân phối được hoãn thuế. Tính đến ngày 14 tháng 11 năm 2016, cổ phiếu là 12, 19 đô la với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 13, 74 triệu USD. Năng suất kéo dài 12 tháng là 8, 76%.
Chỉ số MLP của Alerian
Chỉ số MLP của JP Morgan Alerian ETN theo dõi Chỉ số MLP của Alerian. Không giống như AMLP, AMJ là ETN, giá trị không được hỗ trợ bởi chứng khoán cơ sở và phân phối được đánh thuế như thu nhập thông thường. Quỹ này có 3, 6 tỷ đô la AUM và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 3, 0 triệu ghi chú vào ngày 14 tháng 11 năm 2016, với các ghi chú giao dịch ở mức 30, 43 đô la. AMJ có lợi suất 12 tháng là 7, 15% và tỷ lệ chi phí là 0, 85%.
ETRACS Chỉ số cơ sở hạ tầng MLP của Alerian ETN
Chỉ số cơ sở hạ tầng MLP của UBS ETRACS Alerian cũng là một công cụ theo dõi trọng số thị trường của 25 công ty trong Chỉ số cơ sở hạ tầng MLP của Alerian. MLPI theo dõi các MLP tham gia lưu trữ, vận chuyển và xử lý các mặt hàng năng lượng, vốn tập trung hẹp hơn một chút so với các quỹ ETF và ETN khác theo dõi cùng một chỉ số. Vì nó là ETN, các bản phân phối bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Quỹ có 2, 2 tỷ đô la AUM và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 218.654 ghi chú vào ngày 14 tháng 11 năm 2016, với các ghi chú giao dịch ở mức 27, 01 đô la. MLPI có lợi suất 12 tháng là 7, 03% và tỷ lệ chi phí là 0, 85%.
Quỹ cơ sở hạ tầng năng lượng Bắc Mỹ
Quỹ cơ sở hạ tầng năng lượng Bắc Mỹ đầu tiên tin tưởng vào các MLP cơ sở hạ tầng năng lượng Bắc Mỹ và các công ty trách nhiệm hữu hạn. EMLP được quản lý tích cực, điều này rất hiếm trong danh mục này. Để tuân thủ các quy định, quỹ đã đa dạng hóa cổ phần của mình để bao gồm một số tập đoàn C khác, ủy thác tiền bản quyền và cổ phiếu MLP tổ chức, có nghĩa là đây không phải là một trò chơi MLP thuần túy. Quỹ cũng nhận phân phối cổ phiếu từ một số cổ phần thay vì phân phối tiền mặt, điều này tác động tiêu cực đến số liệu năng suất. EMLP có 1, 33 tỷ đô la AUM và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 890.774 cổ phiếu vào ngày 14 tháng 11 năm 2016, với cổ phiếu giao dịch ở mức 23, 81 đô la. EMLP có lợi suất 12 tháng là 3, 78% và tỷ lệ chi phí là 0, 95%. Morningstar đã cho quỹ xếp hạng năm sao.
Credit Suisse X-Links Cushing Cơ sở hạ tầng MLP ETN
Cơ sở hạ tầng MLP của Credit Suisse X-Links CTN theo dõi Chỉ số 30 MLP Cushing có trọng số tương đương, bao gồm 30 công ty cơ sở hạ tầng năng lượng được giao dịch công khai ở Bắc Mỹ. Là một ETN, các ghi chú không được hỗ trợ bởi quyền sở hữu bảo mật cơ bản và các bản phân phối phải chịu thuế thu nhập thông thường. Quỹ có 507, 61 triệu đô la trong AUM và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1, 5 triệu ghi chú vào ngày 14 tháng 11 năm 2016, với các ghi chú giao dịch ở mức 20, 83 đô la. MLPN có lợi suất 12 tháng là 7, 53% và tỷ lệ chi phí là 0, 85%.
