Các quỹ tương hỗ trái phiếu doanh nghiệp đầu tư vào trái phiếu do các công ty thuộc khu vực tư nhân phát hành. Trái phiếu doanh nghiệp là chứng khoán có thu nhập cố định thực hiện thanh toán lãi trong suốt thời hạn của trái phiếu, sau đó trả tiền gốc khi đáo hạn. Các trái phiếu này có thể là cấp đầu tư hoặc cấp không đầu tư, tạo ra một loạt lợi nhuận do sự khác biệt về rủi ro mặc định.
Chìa khóa chính
- Các quỹ tương hỗ trái phiếu doanh nghiệp đưa nhà đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp do các công ty tư nhân phát hành, không có phí giao dịch liên quan đến đầu tư trực tiếp vào trái phiếu cơ sở. Các quỹ trái phiếu hợp nhất có hồ sơ rủi ro mặc định khác nhau, dựa trên việc phần lớn trái phiếu họ đầu tư vào là loại đầu tư hay cấp độ không đầu tư. Các quỹ tương hỗ trái phiếu doanh nghiệp bao gồm Delkn Extended Extended Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long Fund Fund Class A (CLDAX) và Lord Abbett Profit A (LAGVX).
Các quỹ tương hỗ trái phiếu doanh nghiệp cho phép các nhà đầu tư thuận tiện truy cập chứng khoán thu nhập cố định mà không cần đầu tư thời gian và thanh toán chi phí giao dịch mua trái phiếu riêng lẻ.
Tính đến cuối năm 2018, trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư mang lại lợi suất trung bình 4, 25%, theo số liệu Lợi nhuận trái phiếu doanh nghiệp AAA theo mùa của Moody. Điều này thể hiện sự gia tăng đáng kể từ mức năng suất trung bình 3, 51% trong năm 2017.
Năm quỹ tương hỗ trái phiếu doanh nghiệp dưới đây là đáng để khám phá.
Quỹ trái phiếu thời hạn kéo dài Delkn loại C (DEECX)
Được tạo ra vào ngày 15 tháng 9 năm 1998, Lớp trái phiếu mở rộng C (DEECX) của Delkn được quản lý bởi Delkn Investments, một bộ phận của Tập đoàn Macquarie. DEECX đầu tư ít nhất 80% tài sản ròng vào trái phiếu doanh nghiệp dài hạn, cấp độ đầu tư. Trái phiếu chính phủ và thành phố lần lượt yêu cầu 17% và 2% phân bổ của quỹ.
Nắm giữ trái phiếu của quỹ được xếp hạng BBB- trở lên bởi Standard & Poor's, hoặc Baa3 trở lên bởi cơ quan tín dụng của Moody. DEECX nắm giữ 182 chứng khoán bao gồm trái phiếu doanh nghiệp do JPMorgan Chase, Pepsico và Duke Energy phát hành.
Do thời gian dài hơn trung bình 13, 4 năm của quỹ, nên rất nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất thị trường.
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2019, DEECX đã tổ chức xếp hạng bốn sao của Morningstar, với tỷ lệ chi phí 1, 57% và lợi nhuận 21, 67% YTD.
Quỹ này được ưa chuộng bởi những người tìm kiếm tiếp xúc với trái phiếu doanh nghiệp được đánh giá cao, những người thoải mái chấp nhận rủi ro lãi suất và biến động.
Quỹ trái phiếu doanh nghiệp Fidelity (FCBFX)
Quỹ trái phiếu doanh nghiệp Fidelity đầu tư hơn 80% tài sản vào trái phiếu doanh nghiệp nước ngoài và trong nước cấp đầu tư với rủi ro lãi suất tương tự như Chỉ số trái phiếu tín dụng Barclays của Mỹ. Các tài sản còn lại được trải ra giữa trái phiếu chính phủ và tiền mặt. Nắm giữ hàng đầu của FCBFX bao gồm phát hành bởi Bank of America, Barclays và Morgan Stanley.
Không giống như DEECX, quỹ này nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn ngắn hơn, trung bình thời hạn 6, 9 năm. Vì lý do này, lợi nhuận của quỹ ít nhạy cảm hơn với những thay đổi của lãi suất và ít biến động hơn, điều này dẫn đến chi phí của lợi nhuận thấp hơn một chút.
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2019, FCBFX đã được xếp hạng ba sao từ Morningstar, tỷ lệ chi phí 0, 45% và lợi nhuận 14, 16% YTD.
Quỹ này phù hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư với thời hạn ngắn hơn và độ nhạy cảm rủi ro lãi suất ít hơn.
Quỹ thu nhập dài hạn hạng A (CLDAX)
Calvert Quỹ thu nhập dài hạn Hạng A tìm cách tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, chính phủ và thành phố có mệnh giá bằng đô la Mỹ với chất lượng tín dụng cấp đầu tư.
So với các quỹ khác, CLDAX có mức độ tập trung trái phiếu doanh nghiệp thấp hơn một chút, với mức phân bổ xấp xỉ 54%. Phần còn lại của tài sản được phân bổ giữa các trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (31%), nghĩa vụ chứng khoán hóa (10%), và một số nắm giữ trái phiếu tiền mặt và thành phố. Gần 16% tài sản của quỹ đầu tư vào một trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, đó là do đáo hạn vào năm 2045.
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2019, CLDAX đã được xếp hạng hai sao từ Morningstar, tỷ lệ chi phí 0, 92% và lợi nhuận 20, 70% YTD.
Quỹ thích hợp nhất cho các nhà đầu tư tìm cách nắm giữ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ để giảm thiểu rủi ro mặc định.
Cổ phiếu loại F của Quỹ trái phiếu liên kết (ISHIX)
Cổ phiếu loại F của Quỹ trái phiếu liên kết đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư và không đầu tư. Trái phiếu doanh nghiệp chiếm hơn 90% tài sản của quỹ, trong khi nghĩa vụ của chính phủ chỉ chiếm dưới 5% cổ phần của quỹ.
ISHIX phân bổ 27% danh mục đầu tư của mình cho trái phiếu lợi nhuận cao và 71% cho trái phiếu cấp đầu tư. Do sự tiếp xúc của quỹ với trái phiếu cấp đầu cơ, lợi nhuận của nó phải chịu rủi ro mặc định cao hơn, nhưng trong điều kiện thị trường thuận lợi, quỹ có thể vượt trội so với các công ty cùng ngành.
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2019, ISHIX đã được xếp hạng hai sao từ Morningstar, tỷ lệ chi phí 0, 86% và lợi nhuận 12, 84% YTD.
ISHIX phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm tiếp xúc với trái phiếu cấp đầu tư và đầu cơ có khả năng tạo ra lợi nhuận cao trong điều kiện thị trường trái phiếu thuận lợi.
Khi không chắc chắn về rủi ro mặc định, các nhà đầu tư nên nhớ rằng nói chung, thời gian đáo hạn của trái phiếu càng dài thì mức độ biến động giá của nó sẽ càng lớn.
Chúa Abbett Thu nhập A (LAGVX)
Thu nhập của Lord Abbett Một quỹ tương hỗ đầu tư vào cả trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư và năng suất cao, nhưng tập trung nhiều hơn vào trái phiếu ở phạm vi thấp hơn của phổ cấp đầu tư.
Quỹ phân bổ khoảng 65% cổ phần của mình cho trái phiếu doanh nghiệp và khoảng 24% cho các công cụ thu nhập cố định được chứng khoán hóa.
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2019, LAGVX đã được xếp hạng bốn sao từ Morningstar, tỷ lệ chi phí 0, 77% và lợi nhuận 11, 85% YTD.
LAGVX thích hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng trái phiếu lợi tức cao tập trung vào các vấn đề cấp đầu tư, với xếp hạng chất lượng tín dụng BBB.
