Rất hiếm khi nghe bất kỳ cuộc thảo luận dài nào về thị trường chứng khoán mà không đề cập đến việc được thực hiện về triển vọng kinh tế. Kể từ đầu năm 2018, thật an toàn khi nói rằng nền kinh tế đã phục hồi ở một mức độ nhất định từ suy thoái kinh tế năm 2008. Điều mà các nhà phân tích hiện đang tự hỏi là liệu vận may hiện tại có bền vững hay không nếu có một sự sụp đổ khác.
Cho rằng các nhà kinh tế trên truyền hình kinh doanh dường như sống để không đồng ý, một nhà đầu tư thường xuyên nên làm gì? Một sự phục hồi kinh tế nên như thế nào? Thực hiện theo các chỉ số kinh tế cho các dấu hiệu phục hồi.
Việc làm
Thật khó để nói về một nền kinh tế trong sự phục hồi nếu mọi người không trở lại làm việc. Có những thứ như "phục hồi thất nghiệp", nơi có đủ hoạt động kinh tế để khiến các doanh nghiệp di chuyển trở lại, nhưng không đủ để kích thích tuyển dụng.
Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp khác, các nhà đầu tư có quyền tương quan một nền kinh tế đang cải thiện với những người trở lại làm việc. Tỷ lệ thất nghiệp được báo cáo, sau đó, thường được các nhà quan sát cho rất nhiều trọng lượng. Mặc dù vậy, hãy nhớ rằng dữ liệu thất nghiệp không phải lúc nào cũng đáng tin cậy trong giai đoạn đầu của sự phục hồi - những điều kỳ quặc của việc sử dụng phương pháp thống kê loại trừ những người đã từ bỏ việc tìm kiếm công việc, nhưng khi sự phục hồi có vẻ hợp lý, một số người này tiếp tục tìm kiếm của họ và một lần nữa trong số những người thất nghiệp.
Bảng lương phi nông nghiệp là một biện pháp có giá trị khác - nó mang lại cảm giác rõ ràng hơn về số lượng công ty đang tuyển dụng. Cùng với số lượng người được thêm (hoặc trừ) từ bảng lương, nhà đầu tư có thể thấy những công nhân này sẽ đi đâu và tiền lương đang có xu hướng.
Cùng với các số liệu như thất nghiệp và bảng lương phi nông nghiệp, các nhà đầu tư cũng có thể theo Chỉ số Nhân sự ASA ít được biết đến. Chỉ số này đo lường hoạt động trong ngành nhân sự tạm thời; thông thường khi người sử dụng lao động tìm cách thêm công nhân, họ thêm người lao động tạm thời trước để tránh các cam kết và chi phí thêm nhân viên toàn thời gian trước khi xác nhận rằng việc kinh doanh đã được cải thiện. Như vậy, Chỉ số Nhân sự ASA leo núi có thể báo hiệu rằng sự phục hồi đang được tiến hành.
Chi tiêu tiêu dùng
Dù tốt hay xấu, nền kinh tế Mỹ bị chi phối bởi chi tiêu của người tiêu dùng. Do đó, thật khó để tưởng tượng một sự phục hồi không bao gồm chi tiêu tiêu dùng hồi phục. Về lâu dài, người tiêu dùng có thể nhận ra rằng họ nên tiết kiệm nhiều hơn và chi tiêu ít hơn, nhưng kiểu tái cấu trúc đó không xảy ra chỉ sau một đêm. Tìm kiếm người tiêu dùng mở ví của họ như một dấu hiệu của sự phục hồi.
Tình cảm của người tiêu dùng
Có lẽ nó là một minh chứng cho sức mạnh của suy nghĩ tích cực, nhưng các chỉ số tình cảm như Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (CCI) và Chỉ số tình cảm của người tiêu dùng Michigan dường như có tương quan với thực tế thường xuyên hơn không. Các khảo sát này hỏi mọi người họ cảm thấy thế nào về nền kinh tế trong tương lai gần và cá nhân hoặc triển vọng gia đình của họ.
Cuối cùng, tình cảm là một phần của một lời tiên tri tự hoàn thành; nếu có tiếng trống liên tục về những điều tồi tệ như thế nào, mọi người thường trở nên bảo thủ hơn trong thói quen chi tiêu của họ. Chi tiêu thấp hơn sau đó sẽ ít nhiều làm cho bản vá mềm kinh tế xảy ra. Tuy nhiên, khi mọi người lạc quan hơn, họ có nhiều khả năng chi tiền, bắt đầu hoặc mở rộng các doanh nghiệp nhỏ và hành động theo cách có lợi cho tăng trưởng kinh tế.
Các chỉ số kinh doanh
Làm thế nào người tiêu dùng cảm thấy về nền kinh tế là tốt và tốt, nhưng nó phải được kết hợp bởi sự lạc quan và mở rộng trong cộng đồng doanh nghiệp. Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) khảo sát xem các doanh nghiệp có nhìn thấy đơn đặt hàng mới, mức sản xuất cao hơn, giao hàng kịp thời từ nhà cung cấp và tăng hàng tồn kho và việc làm hay không, tất cả các lĩnh vực mà sự phục hồi sẽ hiển thị.
Tuy nhiên, hàng tồn kho khó tương quan hơn vì nhiều doanh nghiệp sẽ tìm cách giảm hàng tồn kho trước khi cam kết mở rộng sản xuất. Sự băm vằm này thường là một vấn đề trong phục hồi kinh tế sớm vì các doanh nghiệp không muốn bỏ lỡ bước ngoặt trong nền kinh tế (và để cho các đối thủ của họ nắm giữ cổ phần), nhưng họ cũng không muốn quá mức.
Cho vay ngân hàng
Trong khi các công ty đại chúng không hoàn toàn phụ thuộc vào ngân hàng để phát triển doanh nghiệp của họ, hầu hết các doanh nghiệp ngoài công lập nhỏ đều như vậy. Không có ngân hàng bảo lãnh cho các khoản vay mới, các doanh nghiệp nhỏ không tăng trưởng và không có sự tăng trưởng đó, khó có thể thấy việc làm cao hơn và phục hồi ổn định.
Cục Dự trữ Liên bang cung cấp thông tin thường xuyên về hoạt động cho vay của ngân hàng và các nhà đầu tư có lẽ cũng có thể tìm đến Chỉ số cho vay doanh nghiệp nhỏ Thomson Reuters / PayNet để xem liệu các doanh nghiệp nhỏ có đang tìm kiếm (và nhận) tiền để mở rộng kinh doanh hay không. (Để tìm hiểu thêm về các hành động của Cục Dự trữ Liên bang, hãy xem Hướng dẫn về Cục Dự trữ Liên bang của chúng tôi.)
Hoạt động vận chuyển
Hoạt động vận chuyển khó đọc hơn một chút so với các chỉ số khác, nhưng ý tưởng cơ bản rất đơn giản - vì hầu hết mọi người mua những thứ đến từ "nơi khác", hoạt động kinh tế tổng thể có tương quan với sự di chuyển của hàng hóa trên khắp lục địa. Các chỉ số đáng chú ý ở đây bao gồm Chỉ số Cass Freight và Chỉ số trọng tải xe tải của Hiệp hội Vận tải Mỹ. (Chỉ số này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tăng trưởng kinh tế và sản xuất, nhưng nó có những chỉ trích. Để tìm hiểu thêm, hãy xem Chỉ số khô Baltic: Đánh giá sự phục hồi kinh tế .)
Điểm mấu chốt
Không ai trong số các chỉ số này là hoàn hảo, hoặc thậm chí tất cả những gì hữu ích trong sự cô lập. Mỗi chu kỳ kinh tế khác nhau một chút so với các chu kỳ trước, vì vậy các nhà đầu tư nên cẩn thận về việc tự động áp dụng các quy tắc cũ cho dữ liệu mới. Có một số ý nghĩa thông thường nhất định nên hướng dẫn các nhà đầu tư. Tăng trưởng kinh tế có nghĩa là một số điều - cụ thể là tăng sản xuất, tăng tiêu thụ (hoặc tiết kiệm), tăng việc làm và tăng hoạt động trong các lĩnh vực như xây dựng và giao thông. Bằng cách theo dõi cẩn thận liệu các doanh nghiệp có chuẩn bị tăng trưởng hay không, liệu người tiêu dùng có cảm thấy thoải mái khi chi tiêu hay không và liệu tiền và hàng hóa có chuyển qua nền kinh tế hay không, các nhà đầu tư có thể biết được liệu sự phục hồi tiếp theo có thật hay không.
