Công ty quản lý đầu tư Orbis, có gần 40 tỷ đô la tài sản được quản lý, đã cam kết "đầu tư cơ bản, dài hạn, trái ngược" kể từ khi thành lập vào năm 1989, trên trang web của mình. Công ty chỉ ra rằng họ tìm kiếm "các công ty giao dịch với giá thấp hơn giá trị thực của họ" và triết lý của họ liên quan đến "suy nghĩ như chủ doanh nghiệp dài hạn", vì "họ trả tiền để kiên nhẫn". Phương pháp của họ đã được đền đáp xứng đáng, với lợi nhuận vượt trội trên thị trường.
Từ khi thành lập vào ngày 31 tháng 12 năm 1989 đến ngày 31 tháng 5 năm 2018, danh mục Chiến lược Công bằng Toàn cầu của Orbis đã tính trung bình, phí ròng, lợi nhuận trung bình hàng năm là 12, 1%, so với 6, 6% cho Chỉ số Thế giới của MSCI và 5, 3% cho vốn chủ sở hữu trung bình toàn cầu quỹ. Một đô la đầu tư vào danh mục đầu tư khi thành lập sẽ có giá trị 25, 46 đô la ngày hôm nay, so với 6, 13 đô la cho MSCI và 4, 36 đô la cho quỹ đầu tư trung bình toàn cầu, trên mỗi quỹ đạo. Matt Adams, giám đốc kinh doanh của Hoa Kỳ cho công ty Orbis có trụ sở tại Bermuda, nói với Barron, "Chúng tôi không giáo điều ở chỗ chúng tôi sử dụng nhiều loại ống kính để tìm giá trị." Ông đã thảo luận về một số nắm giữ của họ, bao gồm:
| cổ phần | Cười | Giá trị thị trường | Kinh doanh |
| AbbVie Inc. | ABBV | $ 147 tỷ | Dược phẩm |
| Tập đoàn Celgene | CELG | 56 tỷ đô la | Công nghệ sinh học |
| Facebook Inc. | FB | 568 tỷ đô la | Truyền thông xã hội |
| Tập đoàn Inpex | IPXHY | 15 tỷ đô la | Khoan dầu khí |
| Tập đoàn Mitsubishi | MSBHY | 44 tỷ đô la | Tập đoàn |
| Netease Inc. | NTES | 32 tỷ đô la | Thương mại điện tử, chơi game |
| Nike Inc. | NKE | $ 116 tỷ | Trang phục & dụng cụ thể thao |
Phương pháp đầu tư
Trong cuộc trò chuyện với Barron's, Adams đã nói rằng "Chúng ta phải tập trung một cách ám ảnh vào hiệu suất và cố gắng hạn chế thua lỗ", với các quyết định đầu tư được giao cho 45 nhà phân tích. Hiệu suất được theo dõi chặt chẽ, ông nói thêm, với sự kém hiệu quả nhanh chóng cắt giảm. Trang web của Orbis tuyên bố rằng chiến lược vốn chủ sở hữu toàn cầu "nhằm mục đích kiếm lợi nhuận cao hơn so với thị trường chứng khoán thế giới, không có rủi ro thua lỗ lớn hơn" và "Tiếp xúc tiền tệ được quản lý riêng biệt đối với tiếp xúc vốn cổ phần".
Ở Mỹ, các cá nhân tìm cách đầu tư với Orbis phải đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận. Cụ thể, một cá nhân hoặc một cặp vợ chồng phải có giá trị ròng, không bao gồm cư trú chính, ít nhất là 1 triệu đô la, hoặc thu nhập vượt quá 200.000 đô la cho một nhà đầu tư cá nhân hoặc 300.000 đô la cho một cặp vợ chồng. Tại Vương quốc Anh, các nhà đầu tư có thể mua một quỹ tương hỗ mở được điều hành bởi Orbis theo Chiến lược công bằng toàn cầu.
Hướng Đông
Ngay bây giờ, Adams nhận thấy chứng khoán Mỹ nói chung là "đắt đỏ và không hấp dẫn", do đó, Orbis đang ở dưới mức trọng số chuẩn trong thị trường chứng khoán Mỹ. Họ cũng bị thiếu cân ở châu Âu và tại các thị trường mới nổi, nhưng đang tìm kiếm giá trị ở Nhật Bản, như với Inpex và Mitsubishi, và với Netease có trụ sở tại Trung Quốc.
Máy khoan dầu Nhật Bản Inpex có một dự án lớn ở Úc là "lỗ hổng tiền mặt" cho đến nay, Adams nói, nhưng ông hy vọng nó sẽ bắt đầu tạo ra dòng tiền miễn phí. Barron's chỉ ra rằng các nhà phân tích dự án Inpex có dòng tiền miễn phí hàng năm khoảng 2, 1 tỷ đô la vào năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2021. Mitsubishi là một công ty tăng trưởng với mức thu nhập thấp hơn 8 lần, mỗi Adams, bù đắp cho sự biến động của nó ý kiến.
Người chơi game, e-mail và thương mại điện tử Trung Quốc Netease khá đắt hơn gấp 22 lần thu nhập ước tính của năm nay, nhưng Adams gọi đây là "vị trí rất tốt". Hơn nữa, các nhà phân tích dự báo sẽ tăng gấp đôi EPS trong vòng bốn năm tới, theo Barron. Phân khúc thương mại điện tử của nó bao gồm các nền tảng bán hàng và thanh toán trực tuyến, âm nhạc trực tuyến, mạng xã hội và dịch vụ mai mối, trong số những người khác. Netease cũng có một phân khúc quảng cáo bao gồm quảng cáo banner, tài trợ kênh, các sự kiện đặc biệt, trò chơi và các cuộc thi. (Để biết thêm, xem thêm: Cổ phiếu NetEase có tiềm năng tăng trưởng, nhưng cổ phiếu thấp hơn 6, 5% .)
'Một bản nhạc tuyệt vời'
Đó là cách Adams mô tả các nhà sản xuất ma túy Celgene và AbbVie. Hơn 60% doanh thu của mỗi công ty đến từ một loại thuốc duy nhất, điều trị ung thư máu Revlimid cho Celgene và thuốc chữa viêm khớp Humira cho AbbVie. Cả hai loại thuốc này đều được dự kiến sẽ tăng doanh số bán hàng trong tương lai, nhưng các nhà đầu tư lo lắng đã nhận thấy rủi ro và đẩy giá trị của các cổ phiếu này xuống 9 lần thu nhập năm hiện tại của Celgene và 12 lần cho AbbVie.
Như Adams thấy, các nhà đầu tư "chỉ trả tiền cho những lần truy cập đó và nhận phần còn lại của các đường ống miễn phí." Đến năm 2022, mỗi Barron's. Celgene dự kiến sẽ có năm loại thuốc với doanh thu hàng năm ít nhất 1 tỷ USD, trong khi AbbVie dự kiến sẽ có chín loại thuốc này. (Để biết thêm, xem thêm: 3 cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu năm 2018. )
Facebook 'Hiểu lầm'
Adams cũng thích Facebook, nói rằng "Có một sự hiểu lầm rằng nó đắt vì nó là một cổ phiếu FANG." Barron's chỉ ra rằng nó đã giao dịch gần đây vào khoảng 22 lần thu nhập 2019. Tuy nhiên, năm 2020 EPS dự kiến sẽ tăng 21% so với năm 2019, mỗi Barron.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Doanh nhân
Giống như tất cả các đại gia truyền thông xã hội, hoạt động kinh doanh của Snapchat là tất cả về quảng cáo.
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu dược phẩm hàng đầu cho quý 1 năm 2020
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ hàng đầu cho tháng 1 năm 2020
Cổ phiếu
Nền tảng Twitch của Amazon kiếm tiền như thế nào
Tinh chất ETF
Sơ lược về lịch sử của các quỹ giao dịch
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu mỹ phẩm hàng đầu cho quý 1 năm 2020
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Tỷ lệ giá trên thu nhập - Tỷ lệ P / E Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) được định nghĩa là tỷ lệ để định giá một công ty đo lường giá cổ phiếu hiện tại của nó so với thu nhập trên mỗi cổ phần. Đầu tư nhiều giá trị hơn: Cách đầu tư như Warren Buffett Các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett chọn các cổ phiếu bị định giá thấp giao dịch ở mức thấp hơn giá trị sổ sách nội tại của họ có tiềm năng dài hạn. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. thêm Lợi nhuận Lợi nhuận Biên lợi nhuận đo lường mức độ mà một công ty hoặc một hoạt động kinh doanh kiếm tiền. Nó đại diện cho bao nhiêu phần trăm doanh thu đã biến thành lợi nhuận. Định nghĩa Brexit nhiều hơn Brexit đề cập đến việc Anh rời khỏi Liên minh châu Âu, dự kiến sẽ xảy ra vào cuối tháng 10, nhưng đã bị trì hoãn một lần nữa. thêm quỹ phòng hộ Một quỹ phòng hộ là một danh mục đầu tư được quản lý mạnh mẽ sử dụng các vị trí đòn bẩy, dài, ngắn và phái sinh. hơn