Một nền kinh tế chậm lại và biến động tăng vọt đang làm xáo trộn kỳ vọng tăng trưởng doanh nghiệp năm 2019. Dựa trên ước tính đồng thuận được báo cáo bởi Goldman Sachs, S & P 500 Index (SPX) hiện dự kiến sẽ tăng trưởng doanh số 6% và tăng trưởng 7% trong năm 2019. Tuy nhiên, một danh sách ngắn các cổ phiếu dự kiến sẽ mang lại mức tăng trưởng vượt trội từ 10% trở lên về cả doanh thu và thu nhập trong năm 2019: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp (MSFT) và Int trực quan Phẫu thuật Inc (ISRG) (Xem bảng bên dưới). Mặc dù thu nhập và tăng trưởng doanh số chỉ là hai yếu tố quyết định liệu một cổ phiếu có vượt trội hơn hay không, nhưng chúng là những yếu tố chính.
7 cổ phiếu tăng trưởng nhanh trong năm 2019
- Adobe, + 25% doanh số, + 16% EPSAlph.us, + 19% doanh số, + 11% EPSPayPal, + 17% doanh số, + 20% EPSInt trực quan phẫu thuật, + 15% doanh số, + 15% EPSBroadcom, + 15% doanh số, +11 % EPSMastercard, + 13% doanh số, + 17% EPSMicrosoft, + 12% doanh số, + 14% EPS
Nguồn: Goldman Sachs
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Khi phát triển danh sách của mình, Goldman chỉ xem xét 100 cổ phiếu lớn nhất theo giới hạn thị trường trong S & P 500. Tốc độ tăng trưởng dự kiến cho năm 2019 phản ánh ước tính đồng thuận được biên soạn bởi Hệ thống nghiên cứu Factset. Nhìn chung, Goldman nhận thấy rằng 22 trong số 100 cổ phiếu dự kiến sẽ tăng doanh số ít nhất 10% trong năm 2019, trong khi 48 dự kiến sẽ mang lại mức tăng trưởng EPS từ 10% trở lên, theo Bảng xếp hạng hàng quý mới nhất của Goldman.
Trong một báo cáo gần đây, Goldman khuyên các nhà đầu tư nên tìm kiếm các cổ phiếu mang lại "biên độ an toàn", do nền kinh tế đang chậm lại và rủi ro gia tăng. Trong phân tích đó, Goldman đã cắt giảm 10% dự báo thu nhập đồng thuận, để tạo ra một kịch bản bảo thủ. Đối với bảy cổ phiếu được liệt kê ở trên, việc cắt giảm 10% doanh thu hoặc thu nhập vẫn sẽ tạo ra sự tăng trưởng tích cực.
Theo Google Ripps, một nhà phân tích của Canaccord Genuity, theo công ty mẹ của Google, là một công ty cung cấp cả sự tăng trưởng vượt trội và các đặc điểm phòng thủ mạnh mẽ. Canaccord thậm chí còn có cái nhìn lạc quan hơn so với sự đồng thuận, dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 15% cho EPS đến năm 2022, được hỗ trợ bởi việc mua lại cổ phần và mở rộng tỷ suất lợi nhuận. Cụ thể, Ripps viết, Google đang giành được một phần lớn hơn trong quảng cáo trực tuyến trên toàn thế giới, mà bản thân nó là một thị trường đang phát triển.
Một chủ đề đầu tư đang diễn ra khác của Goldman, trong bối cảnh lãi suất tăng, đã đề xuất các cổ phiếu có bảng cân đối kế toán mạnh. Mastercard và phẫu thuật trực quan là một trong số những người cũng đạt điểm cao về biện pháp này cũng như tăng trưởng lợi nhuận và doanh số. Mastercard đã đạt được sự tăng trưởng nhanh hơn so với đối thủ lớn hơn trong lĩnh vực xử lý thanh toán, Visa Inc. (V), một phần vì các thị trường mở rộng nhanh hơn bên ngoài Hoa Kỳ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, Mastercard đang thực hiện một sự thay đổi thế tục khỏi việc sử dụng và tiền mặt và kiểm tra các khoản thanh toán. Về phần mình, Int trực Phẫu thuật, một nhà lãnh đạo trong phẫu thuật robot, xâm lấn tối thiểu, cũng nằm trong một lĩnh vực đang mở rộng nhanh chóng.
Nhìn về phía trước
Với môi trường kinh tế đầy thách thức, có thể bất kỳ hoặc tất cả các cổ phiếu này có thể mang lại doanh thu hoặc thất vọng nghiêm trọng trong năm 2019, và thị trường sẽ trừng phạt chúng. Một bài học cao cấp là mức 9% mà cổ phiếu của nhà sản xuất iPhone Apple (AAPL) đã đạt được khi công ty đưa ra cảnh báo bán hàng đầu tiên trong nhiều năm, giảm mạnh hướng dẫn doanh thu cho quý cuối năm 2018.
