Tự do hóa các quốc gia tại các thị trường mới nổi cung cấp cơ hội mới cho các nhà đầu tư để tăng sự đa dạng hóa và lợi nhuận của họ. Tự do hóa kinh tế đề cập đến một quốc gia "mở cửa" với phần còn lại của thế giới liên quan đến thương mại, quy định, thuế và các lĩnh vực khác thường ảnh hưởng đến kinh doanh trong nước.
Theo nguyên tắc chung, bạn có thể xác định mức độ nào một quốc gia được tự do hóa về mặt kinh tế bằng cách dễ dàng đầu tư và kinh doanh ở quốc gia đó. Tất cả các nước phát triển (thế giới thứ nhất) đã trải qua quá trình tự do hóa này, trong khi các nước mới nổi cần phải trải qua một loạt thay đổi.
Xóa bỏ rào cản đối với đầu tư quốc tế
Đầu tư vào các nước thị trường mới nổi đôi khi có thể là một nhiệm vụ bất khả thi nếu quốc gia bạn đầu tư vào có một số rào cản gia nhập. Những rào cản này có thể bao gồm luật thuế, hạn chế đầu tư nước ngoài, các vấn đề pháp lý và quy định kế toán, tất cả đều gây khó khăn hoặc không thể tiếp cận được với đất nước.
Quá trình tự do hóa kinh tế bắt đầu bằng cách nới lỏng các rào cản này và từ bỏ một số quyền kiểm soát đối với định hướng của nền kinh tế đối với khu vực tư nhân. Điều này thường liên quan đến một số hình thức bãi bỏ quy định và tư nhân hóa các công ty.
Chìa khóa chính
- Tự do hóa kinh tế thường được coi là một quá trình có lợi và mong muốn cho các nước đang phát triển và đang phát triển. Mục tiêu cơ bản của tự do hóa kinh tế là có nguồn vốn không giới hạn chảy vào và ra khỏi đất nước, thúc đẩy tăng trưởng và hiệu quả kinh tế. Sau khi tự do hóa, một quốc gia sẽ được hưởng lợi. về mặt chính trị từ sự ổn định phát sinh từ đầu tư nước ngoài, hoạt động gần như một 'ban giám đốc' cho nước mới nổi. Các nước này được coi là có rủi ro cao trong giai đoạn đầu, nhưng điều đó không ngăn cản đầu tư đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức muốn vào trước
Dòng vốn không hạn chế
Mục tiêu chính của tự do hóa kinh tế là dòng vốn tự do giữa các quốc gia và phân bổ nguồn lực hiệu quả và lợi thế cạnh tranh. Điều này thường được thực hiện bằng cách giảm các chính sách bảo hộ như thuế quan, luật thương mại và các rào cản thương mại khác.
Một trong những tác động chính của dòng vốn tăng vào nước này là nó giúp các công ty tiếp cận vốn từ các nhà đầu tư rẻ hơn. Chi phí vốn thấp hơn cho phép các công ty thực hiện các dự án có lợi nhuận mà họ có thể không có khả năng với chi phí vốn tự do hóa cao hơn, dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn.
Hiệu suất thị trường chứng khoán
Nói chung, khi một quốc gia trở nên tự do hóa, giá trị thị trường chứng khoán cũng tăng lên. Các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư luôn tìm kiếm những cơ hội mới để kiếm lợi nhuận. Tình hình có bản chất tương tự như dự đoán và dòng tiền vào một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).
Khi cả một quốc gia trở nên sẵn sàng để đầu tư vào, nó có xu hướng phát sinh một lượng lớn đầu tư nước ngoài.
Một công ty tư nhân trước đây không có sẵn cho các nhà đầu tư đột nhiên trở nên có sẵn thường gây ra một mô hình định giá và dòng tiền tương tự. Tuy nhiên, giống như một IPO, sự nhiệt tình ban đầu cuối cùng cũng giảm dần và trở lại bình thường hơn và phù hợp hơn với các nguyên tắc cơ bản.
Rủi ro chính trị giảm
Tự do hóa làm giảm rủi ro chính trị cho các nhà đầu tư. Để chính phủ tiếp tục thu hút thêm đầu tư nước ngoài, các lĩnh vực ngoài những điều được đề cập trước đó cũng phải được tăng cường. Đây là những lĩnh vực hỗ trợ và thúc đẩy sự sẵn sàng kinh doanh trong nước, chẳng hạn như một nền tảng pháp lý mạnh mẽ để giải quyết tranh chấp, luật hợp đồng công bằng và có thể thi hành, luật tài sản và các lĩnh vực khác cho phép doanh nghiệp và nhà đầu tư hoạt động một cách tự tin.
Như vậy, bộ máy quan liêu của chính phủ là mục tiêu chung được sắp xếp hợp lý và cải thiện trong quá trình tự do hóa. Tất cả những thay đổi này cùng nhau làm giảm rủi ro chính trị cho các nhà đầu tư, và mức độ rủi ro thấp hơn này cũng là một phần lý do khiến thị trường chứng khoán ở quốc gia tự do hóa tăng lên khi các rào cản không còn nữa.
Đa dạng hóa cho các nhà đầu tư
Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi bằng cách có thể đầu tư một phần danh mục đầu tư của họ vào một loại tài sản đa dạng hóa. Nhìn chung, mối tương quan giữa các quốc gia phát triển như Hoa Kỳ và các nước chưa phát triển hoặc mới nổi là tương đối thấp. Mặc dù rủi ro chung của chính quốc gia mới nổi có thể cao hơn mức trung bình, nhưng việc thêm một tài sản tương quan thấp vào danh mục đầu tư của bạn có thể làm giảm hồ sơ rủi ro chung của danh mục đầu tư của bạn.
Tuy nhiên, cần phân biệt rằng mặc dù mối tương quan có thể thấp, khi một quốc gia trở nên tự do hóa, mối tương quan có thể thực sự tăng theo thời gian. Một mức độ hội nhập cao cũng có thể dẫn đến tăng nguy cơ lây nhiễm, đó là nguy cơ khủng hoảng xảy ra ở các quốc gia khác nhau gây ra khủng hoảng ở nước trong nước.
Đây chính xác là những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính bắt đầu vào năm 2008-2009. Các nước yếu hơn trong EU (như Hy Lạp) bắt đầu phát triển các vấn đề tài chính nghiêm trọng nhanh chóng lan sang các thành viên EU khác. Trong trường hợp này, đầu tư vào một số quốc gia thành viên EU khác nhau sẽ không mang lại nhiều lợi ích đa dạng hóa vì mức độ hội nhập kinh tế cao giữa các thành viên EU đã làm tăng mối tương quan và rủi ro lây nhiễm cho nhà đầu tư.
Điểm mấu chốt
Tự do hóa kinh tế thường được coi là một quá trình có lợi và mong muốn cho các nước đang phát triển và đang phát triển. Mục tiêu cơ bản là có nguồn vốn không giới hạn chảy vào và ra khỏi đất nước để thúc đẩy tăng trưởng và hiệu quả trong nước. Những tác động sau tự do hóa là những gì các nhà đầu tư quan tâm vì họ có thể cung cấp các cơ hội mới để đa dạng hóa và lợi nhuận.
