Ghi điểm các công ty giao dịch công khai về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) của họ giờ đây có thể dễ dàng hơn sau nghiên cứu mới của Russell Investments. Công ty đã tạo ra một số liệu xác định chính xác hơn các yếu tố ESG, có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các công ty.
Scott Bennett, giám đốc chiến lược và nghiên cứu vốn chủ sở hữu tại Russell Investments, đồng tác giả một bài báo có tiêu đề Vật chất: Nhắm mục tiêu các vấn đề ESG ảnh hưởng đến hiệu suất . Bennett viết, hiện tại chúng ta có thể phân biệt các công ty đạt điểm cao về các vấn đề ESG là nguyên liệu tài chính cho hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của họ, ông Benn Bennett nói. Điểm số tài liệu của chúng tôi tương quan 65% với điểm ESG truyền thống, nhưng chúng có ý nghĩa khác nhau.
Một phương pháp mới
Điểm số mới cho phép các nhà đầu tư ESG phân biệt giữa các công ty một cách chính xác hơn. Theo Emily Steinbarth, nhà phân tích định lượng tại Russell, đồng tác giả nghiên cứu, công ty đã tạo ra phương pháp tính điểm mới với điểm ESG toàn diện từ nhà cung cấp dữ liệu S Bềnalytics, "được sử dụng cho nhiều lý do ngoài lựa chọn đầu tư và ngành công nghiệp bản đồ vật chất -level được phát triển bởi Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Bền vững (SASB)."
Điểm số mới đã được kiểm tra lại trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2012 đến tháng 6 năm 2017 bằng cách sử dụng Chỉ số vốn hóa lớn toàn cầu Russell. Nhóm nghiên cứu nhận thấy rằng điểm ESG nguyên liệu của một công ty được liệt kê cung cấp một tín hiệu đầy hứa hẹn để thông báo các quyết định đầu tư, tạo ra hiệu suất tốt hơn so với điểm ESG truyền thống trong giai đoạn thử nghiệm ngược.
Bennett nói thêm rằng kết quả của nghiên cứu này phù hợp với kỳ vọng của các tổ chức nghiên cứu đầu tư bền vững, chẳng hạn như Lực lượng đặc nhiệm về công bố tài chính liên quan đến khí hậu (TCFD) và Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm của Liên hợp quốc (PRI). Các tổ chức phi chính phủ này khuyến nghị rằng các công ty tập trung vào các vấn đề ESG quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của họ. Chẳng hạn, một tiện ích điện sẽ làm cho lượng khí thải carbon trở thành yếu tố ESG vật chất trong việc đo lường tác động lâu dài đối với khả năng cung cấp nguồn năng lượng sạch hơn cho khách hàng doanh nghiệp và dân cư.
Theo tiền
Được dẫn dắt bởi phụ nữ và millennials, những người sẽ kiểm soát phần lớn tài sản ở Mỹ trong vòng 15 năm, các nhà đầu tư tập trung vào tính bền vững đang đòi hỏi nhiều cơ hội hơn để kết hợp các số liệu ESG vào phân tích danh mục đầu tư. Đổi lại, các cố vấn tài chính đang yêu cầu thông tin tốt hơn từ các nhà quản lý tài sản về cách họ sử dụng phân tích ESG để giảm rủi ro và tạo ra lợi thế về hiệu suất.
Các công ty giao dịch công khai là những người tiếp theo được xem xét kỹ lưỡng về dữ liệu ESG và ngày nay nhạy cảm hơn với nhu cầu của nhà đầu tư về thông tin quan trọng.
Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi tầm quan trọng ngày càng tăng của các tài sản vô hình đối với các công ty giao dịch công khai. Theo David Post của Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Bền vững (SASB), các tài sản vô hình hiện chiếm 80% bảng cân đối kế toán của công ty. Điều này làm tăng sự tiếp xúc của công ty với rủi ro danh tiếng ngắn hạn. Do đó, tập trung nội bộ vào các số liệu ESG quan trọng đối với một công ty ngày nay, do đó, quan trọng hơn so với năm năm trước.
Hỗ trợ Blackrock
Là một cách tiếp cận tập trung vào vật chất để hiểu ESG chuyển sang giai đoạn trung tâm, các nhà quản lý tài sản lớn đang kêu gọi nhận thức về những vấn đề ngoài bảng cân đối tạo ra rủi ro và cơ hội cho các công ty. Trong một lá thư gần đây gửi cho các CEO của các công ty sở hữu trong danh mục đầu tư của mình, Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink gần đây đã thu hút sự chú ý đến một mô hình mới cho quản trị doanh nghiệp, tập trung vào việc tạo ra giá trị lâu dài cho các cổ đông.
Các tài sản của BlackRock được quản lý tập trung rất nhiều vào các danh mục đầu tư chi phí thấp dựa trên chỉ số. Trong cấu trúc danh mục đầu tư thụ động kết hợp phân tích ESG, các nhà quản lý tài sản không thể thể hiện sự không tán thành các quyết định chính sách quản trị doanh nghiệp bằng cách bán cổ phiếu của công ty miễn là nó được đưa vào chỉ số liên quan. Điều này có khả năng ảnh hưởng đến nghĩa vụ ủy thác của người quản lý tài sản đối với các cổ đông.
Nhận xét của Fink đặc biệt có giá trị để xem xét liên quan đến nghiên cứu về loại mà Russell Investments đã thực hiện để phát triển các số liệu ESG đặc thù của công ty và ngành ảnh hưởng đến hiệu suất. Đo lường chính xác các số liệu ESG vật chất ở cấp độ công ty là quan trọng hơn bao giờ hết. Trên thực tế, kết quả ban đầu của nghiên cứu này đã khuyến khích Russell Investments kết hợp phương pháp tính điểm ESG vật liệu mới vào chiến lược khử cacbon hiện tại. Chiến lược này đóng vai trò là nền tảng cho các quỹ đầu tư carbon thấp có sẵn ở một số thị trường trên toàn cầu.
Nghiên cứu cũng xác nhận tiền đề sáng lập cho công việc của SASB kể từ khi thành lập, đó là thị trường không cần nhiều dữ liệu ESG, họ cần dữ liệu ESG tốt hơn cho các nhà đầu tư sử dụng trong quy trình lựa chọn chứng khoán danh mục đầu tư.
