Các cổ phiếu liên kết hàng hóa, bị vùi dập trong phần lớn năm 2018, đã tăng mạnh thành một nhóm và sẵn sàng tăng cao hơn vào năm 2019 khi lạm phát tiếp tục nâng giá, theo JPMorgan. Nhà phân tích Shawn Quigg xem một Fed ôn hòa hơn khi nâng lạm phát và chỉ số giá tiêu dùng, tương quan lịch sử với hiệu suất của các công ty khai thác mỏ. Trong khi công ty đầu tư không đề cập đến tên cụ thể, các công ty lớn trong không gian bao gồm Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium (CENX) và La bàn Khoáng sản Quốc tế Inc. (CMP). Khi các ngân hàng trung ương trên thế giới theo sát và trở nên ít tích cực hơn trong việc chống lại lạm phát, thì hàng hóa và cổ phiếu liên kết hàng hóa có khả năng tăng trở lại, ông nói trong một bài viết chi tiết trên Barron.
Đồng đô la Mỹ, sau khi tăng trong hầu hết năm 2018, dường như cũng đang đạt đỉnh. Bởi vì hàng hóa giao dịch bằng đô la, một loại tiền tệ yếu hơn của Hoa Kỳ sẽ cho phép người mua trên toàn thế giới trả ít hơn bằng nội tệ cho cùng một khối lượng dầu, than, ngũ cốc hoặc kim loại. Nhu cầu tăng cũng có thể mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất năng lượng và định vị các cổ phiếu thăm dò dầu khí như SM Energy Co. (SM), Callon Oil Co. (CPE) và Valero Energy Corp (VLO) để vượt trội hơn so với Barron.
8 cổ phiếu liên kết hàng hóa có thể đạt được
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Công nghệ Allegheny Inc. (ATI)
· Công ty nhôm thế kỷ (CENX)
· La bàn Khoáng sản Quốc tế inc. (CMP)
· Công ty năng lượng SM (SM)
· Công ty dầu khí Callon (CPE)
· Tập đoàn năng lượng Valero (VLO)
Các quỹ khai thác, khai thác dầu và năng lượng giảm giá
Mặc dù đã trở lại một phần vào năm 2019, giá hàng hóa vẫn thấp hơn mức cao nhất trong 52 tuần của họ. Do đó, các nhà đầu tư lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại, căng thẳng thương mại Mỹ và Trung Quốc dư thừa đã đè nặng lên các công ty hàng hóa bao gồm cổ phiếu năng lượng và khai thác, với Quỹ khai thác và khai thác dầu khí SPDR S & P 500 (XOP) và SPDR S & P Metal and Mining ETF (XME) vẫn giảm 11, 5% và 13, 5% tương ứng trong 12 tháng.
Trong một lưu ý cho khách hàng trong tuần này, JPMorgan đã gọi những lo ngại về lĩnh vực này bị thổi phồng. Thay vào đó, ông nói bây giờ là một cơ hội để mua các công ty khai thác và năng lượng và đã đề cập đến các quỹ ETF trước đây. Ông xem một Fed ít diều hâu, chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn trên toàn thế giới, lạm phát cao hơn và đồng đô la yếu hơn là động lực tích cực cho các cổ phiếu liên kết hàng hóa tiến lên.
Goldman Sachs lặp lại tâm lý lạc quan về các công ty liên quan đến hàng hóa trong một lưu ý gần đây, theo Barron's. Theo ông King King, nhà phân tích của Goldman, nhà phân tích của Goldman cho biết, đối với hàng hóa, trong khi kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng nhu cầu toàn cầu đã giảm.
Đối với các cổ phiếu khai thác nói riêng, King nhấn mạnh các bảng cân đối được cải thiện và tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ khi các động lực mang lại lợi nhuận cao hơn dưới dạng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Lựa chọn yêu thích của nhà vua trong nhóm là Anglo American (NGLOY), với lý do động lực kiếm tiền tích cực của họ trong năm nay.
Nhìn về phía trước
Bỏ qua các yếu tố tích cực, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là xem xét các cổ phiếu này là một sự đánh cược vào nền kinh tế toàn cầu nói chung. Bất chấp sự lạc quan của JPMorgan rằng lập trường ôn hòa của Fed sẽ thúc đẩy các nền kinh tế trên toàn thế giới, dự báo dù sao cũng sẽ làm tăng trưởng chậm lại. Nếu dự báo chung chiếm ưu thế, giảm tốc kinh tế sẽ kiềm chế các cổ phiếu liên kết hàng hóa.
