Tăng trưởng kinh tế, và do đó cũng tăng trưởng thu nhập của công ty, được dự kiến sẽ giảm tốc trong năm 2019, tạo ra một môi trường ngày càng thách thức cho các nhà đầu tư. "Độ rộng thị trường đã giảm mạnh trong biến động giá gần đây", Goldman Sachs quan sát trong một báo cáo gần đây. "Sự sụt giảm nhanh chóng về độ rộng thị trường thường đi trước những đợt giảm giá lớn hơn mức trung bình", họ nói thêm. Trong báo cáo đó, Goldman đã đề xuất 50 cổ phiếu mà họ thấy có chất lượng cao, dựa trên một số số liệu chính, bao gồm: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp (CVS), IDEXX Lab Laboratory Inc. (IDXX) và Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Chi tiết về các cổ phiếu này nằm trong bảng dưới đây. Điểm chất lượng của Goldman là trên thang điểm từ 0 đến 100, với S & P 500 trung bình kiếm được số điểm 52.
| cổ phần | Điểm chất lượng | ROE |
| Aflac | 73 | 21% |
| táo | 80 | 43% |
| Hòn đá đen | 80 | 18% |
| Nhà thờ & Dwight | 90 | 39% |
| Sức khỏe CVS | 72 | 20% |
| Phòng thí nghiệm IDEXX | 82 | NM |
| Oracle | 81 | 9% |
| Tài chính PNC | 77 | 15% |
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Đây là bài viết thứ hai trong hai bài viết mà Investopedia đang dành cho báo cáo của Goldman. Bài báo đầu tiên của chúng tôi đã thảo luận về 8 cổ phiếu chất lượng cao khác được đề xuất bởi Goldman. Phương pháp tính điểm của họ thưởng cho sức mạnh của bảng cân đối, tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ổn định, ROE cao và rủi ro giảm giá lớn, dựa trên lịch sử.
"Độ rộng thị trường đã giảm mạnh trong biến động giá gần đây… sự sụt giảm nhanh chóng về độ rộng thị trường thường đi trước những đợt giảm giá lớn hơn mức trung bình." - Goldman Sachs
Cổ phiếu tài chính bắt đầu năm 2018 với kỳ vọng cao về tăng trưởng giá cổ phiếu, được thúc đẩy bởi các yếu tố như bãi bỏ quy định và tăng lãi suất, điều này sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận. Tuy nhiên, ngành tài chính ngân hàng đã gây thất vọng lớn nói chung, với BlackRock giảm 31% so với mức cao nhất trong 52 tuần, PNC giảm 21% và Aflac giảm 11%.
Tuy nhiên, cả 3 cổ phiếu này đều nhận được điểm chất lượng cao từ Goldman, có tỷ lệ P / E chuyển tiếp dưới mức trung bình S & P 500 và cung cấp tỷ suất cổ tức trong khoảng 2, 5% đến 3, 2%, so với 2, 0% cho cổ phiếu S & P 500 trung bình, theo phân tích của Goldman. Những người tương phản có thể coi đây là những cổ phiếu bị đánh bại sẵn sàng cho sự phục hồi. Tuy nhiên, một tiêu cực lớn là tốc độ tăng trưởng EPS 2019 dự kiến của họ nằm trong khoảng từ 2% đến 7%, thấp hơn mức trung bình 10% của S & P 500.
Apple, trong khi đó, chỉ giảm 6% so với mức cao nhất trong 52 tuần và CVS giảm 14%. Tốc độ tăng trưởng EPS 2019 của Apple dự kiến là 15% là 500 điểm cơ bản (bp) so với S & P 500, tuy nhiên P / E dự phóng của nó bằng với trung bình cho chỉ số đó. CVS trông giống như một trò chơi giá trị được đưa ra P / E dự phóng thấp hơn gần 40% so với thị trường và tỷ suất cổ tức cao hơn khoảng 40%. Tuy nhiên, tăng trưởng EPS 2019 dự kiến là 9%, so với 10% cho S & P 500.
Apple có thể được coi là một trò chơi tăng trưởng thuần túy, với phần lớn tương lai phụ thuộc vào doanh số và nâng cấp iPhone, cũng như phát triển và bán các ứng dụng mới và tiện ích mới trong tương lai. CVS chuỗi nhà thuốc có đánh giá lạc quan từ các nhà phân tích, với mục tiêu giá trung bình 12 tháng là $ 90, hoặc cao hơn 24% so với mức đóng cửa ngày 31 tháng 10, trên mỗi CNN. Công ty đã phê duyệt sơ bộ để theo đuổi kế hoạch sáp nhập với công ty bảo hiểm y tế Aetna Inc. (AET), theo CNBC, có thể là người thay đổi cuộc chơi cho lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, nếu họ thành công trong việc thực hiện các hiệp lực tiết kiệm chi phí cũng như cơ hội bán chéo.
Nhìn về phía trước
Triển vọng tương lai cho tất cả các cổ phiếu này phụ thuộc rất nhiều vào nền kinh tế rộng lớn, cũng như thị trường nói chung. Nếu nền kinh tế chậm lại đáng kể, hoặc nếu nó rơi vào suy thoái, khả năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của các công ty này sẽ được kiểm tra. Ngoài ra, áp lực chi phí gia tăng, đặc biệt là tiền lương tăng, là một cơn gió chung cho tỷ suất lợi nhuận. Nếu một thị trường gấu xảy ra sau đó, bất kể nguyên nhân gì, xô nước có thể là một đề xuất khó khăn cho các cổ phiếu này.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu tiêu dùng hàng đầu
Cổ phiếu hàng đầu
8 cổ phiếu chất lượng để mua sau khi bán quá mức
Cổ phiếu hàng đầu
Cổ phiếu hàng đầu Ấn Độ cho các nhà đầu tư Mỹ
Thị trường chứng khoán
4 Dấu hiệu cảnh báo trong bối cảnh S & P 500 Selloff
Cổ phiếu hàng đầu
10 cổ phiếu giàu lợi nhuận cho Lean Times
Cổ phiếu hàng đầu
Top 5 cổ phiếu động vật năm 2016 (ZTS, HSIC)
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Tỷ lệ giá trên thu nhập - Tỷ lệ P / E Tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) được định nghĩa là tỷ lệ để định giá một công ty đo lường giá cổ phiếu hiện tại của nó so với thu nhập trên mỗi cổ phần. thêm FANG Stocks Định nghĩa FANG là từ viết tắt của bốn cổ phiếu công nghệ hiệu suất cao: Facebook, Amazon, Netflix và Google (nay là Alphabet, Inc.). nhiều cổ phiếu FAAMG FAAMG là tên viết tắt của Goldman Sachs cho năm trong số các cổ phiếu công nghệ hoạt động hàng đầu trên thị trường, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft và Google. thêm Định nghĩa quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác, được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. thêm Chỉ số biến động CBOE (VIX) Định nghĩa Chỉ số biến động CBOE, hay VIX, là một chỉ số được tạo bởi Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE), cho thấy sự kỳ vọng của thị trường về biến động 3 ngày. Nhiều định nghĩa về bán khống Bán ngắn xảy ra khi một nhà đầu tư mượn chứng khoán, bán nó trên thị trường mở và dự kiến sẽ mua lại sau đó với ít tiền hơn. hơn