Khi hoạt động M & A tăng vọt dưới thời Tổng thống Trump, các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến việc mang lại lợi nhuận nhanh chóng bằng cách xác định các ứng cử viên tiếp quản đầy hứa hẹn. Trong năm đầu tiên từ cuộc bầu cử trở đi, đã có gần 12.700 giao dịch trị giá 1, 2 nghìn tỷ đô la tại Hoa Kỳ, được Thomson Reuters báo cáo và được CNBC báo cáo. Cả hai con số này là cao nhất từ trước đến nay đối với các tổng thống mới được bầu, CNBC cho biết thêm. Đúc một mạng lưới rộng hơn một chút, trong cả năm 2017, đã có 17.804 giao dịch với tổng trị giá 1, 8 nghìn tỷ đô la trên khắp Bắc Mỹ, theo Viện Sáp nhập, Mua lại và Liên minh (IMAA). (Để biết thêm, xem thêm: 5 cổ phiếu giá trị hàng đầu cho năm 2018. )
Đối với những người tin rằng thị trường khó có thể mang lại lợi nhuận tương đương trong năm 2018 cho hiệu suất xuất sắc của năm 2017, săn lùng các ứng cử viên M & A là một chiến lược hợp lý. Ví dụ, Goldman Sachs Group Inc. (GS) dự kiến giá trị kết thúc năm 2018 là 2.850 cho Chỉ số S & P 500 (SPX), tăng ít hơn 7% trong năm và chỉ cao hơn 3% so với đóng cửa ngày 11 tháng 1.
Mục tiêu tiếp quản
Trong khi đó, Goldman Sachs đã xác định 17 cổ phiếu có khả năng là mục tiêu mua lại theo ý kiến của các nhà phân tích của họ. Họ tập trung vào các ngành công nghiệp có mức độ tập trung thị trường thấp được đo bằng Chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI). Số chỉ số càng thấp, cạnh tranh trong ngành đó càng nhiều, và do đó, càng ít khả năng sáp nhập sẽ gặp phải sự phản đối của chính phủ trên cơ sở chống độc quyền.
Trong số các cổ phiếu được Goldman nhấn mạnh có tám cổ phiếu này, với số HHI của các nhóm ngành tương ứng, theo Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHISeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4% E * Trade Financial Corp (ETFC): 16% Kimberly-Clark Corp (KMB): 26% T-Mobile US Inc. (TMUS): 27% Sprint Corp (S): 27% Rite Aid Corp (RAD): 21% Etsy Inc. (ETSY): 8%
Các nhà phân tích của Goldman đưa ra xác suất từ 30% đến 50% rằng các công ty trong danh sách của họ sẽ là mục tiêu của hoạt động M & A. Hơn nữa, họ làm nổi bật những cổ phiếu có số liệu HHI từ 9% trở xuống là những ứng cử viên đặc biệt có khả năng. Báo cáo tháng 1 năm 2018 của Goldman, "Đầu tư ngay bây giờ", cũng lưu ý rằng một thành viên của rổ M & A, Kimberly-Clark, cũng nằm trong khoản đầu tư cao cho giỏ tăng trưởng. (Để biết thêm, xem thêm: 9 cổ phiếu có thể vượt trội hơn so với thời kỳ thị trường tăng trưởng: Goldman .)
Tăng cường bắn
Trong số các công ty dược phẩm lớn, hoạt động M & A có thể đang tăng lên, theo The Wall Street Journal. Các công ty này đang phải đối mặt với tăng trưởng doanh thu chậm, đặc biệt là sự hợp nhất giữa các công ty bảo hiểm và nhà quản lý lợi ích dược phẩm dẫn đến sự đẩy lùi lớn hơn về giá. Trong khi đó, họ có bảng cân đối kế toán mạnh và chi phí nợ vẫn ở mức thấp trong lịch sử, vì vậy tăng trưởng thông qua mua lại là một lựa chọn hấp dẫn, Tạp chí cho biết thêm.
Đặc biệt, các dược phẩm lớn đã tích cực mua các công ty khởi nghiệp công nghệ sinh học trong những năm gần đây. Tuy nhiên, bây giờ có rất ít, nếu có, các công ty công nghệ sinh học nhỏ còn lại có thể tạo ra tác động doanh thu ngắn hạn đáng kể cho một công ty mua lại lớn, Tạp chí lưu ý.
Đối với các công ty dược phẩm lớn nhất có thể chi từ 15 tỷ đến 39 tỷ đô la trở lên cho việc mua lại, Zacks Investment Research đưa ra bốn mục tiêu tiềm năng có triển vọng hứa hẹn trong điều trị các bệnh nguy hiểm, hiếm gặp. Các công ty này là: BioMarin Dược phẩm Inc. (BMRN), Vertex Cosmetics Inc. (VRTX), Incyte Corp (INCY) và Alexion Enterprises Inc. (ALXN).
