Doanh thu hàng năm là gì?
Doanh thu hàng năm là tỷ lệ phần trăm mà tại đó một quỹ tương hỗ hoặc một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) thay thế cho việc nắm giữ đầu tư trên cơ sở hàng năm. Doanh thu danh mục đầu tư là so sánh các tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) với dòng vốn đầu tư hoặc dòng chảy của các khoản nắm giữ của quỹ. Con số này rất hữu ích để xác định mức độ chủ động của quỹ thay đổi các vị trí cơ bản trong nắm giữ của nó.
Tỷ lệ doanh thu con số cao cho thấy một quỹ được quản lý tích cực. Các quỹ khác thụ động hơn và có tỷ lệ nắm giữ doanh thu thấp hơn. Một quỹ chỉ số là một ví dụ về một quỹ nắm giữ thụ động.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ doanh thu được đo bằng số lượng chứng khoán được mua trong giai đoạn đo lường. Doanh thu thực tế là dự báo trong tương lai dựa trên một tháng hoặc một khoảng thời gian ngắn khác của doanh thu đầu tư. Bản thân tỷ lệ doanh thu cao không phải là một chỉ số đáng tin cậy của quỹ chất lượng hoặc hiệu suất.
Tính toán doanh thu hàng năm
Để tính tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư cho một quỹ nhất định, trước tiên, hãy xác định tổng số tài sản được mua hoặc bán (tùy theo giá trị nào lớn hơn) trong năm. Sau đó, chia số tiền đó cho các tài sản trung bình do quỹ nắm giữ trong cùng một năm.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Doanh thu danh mục đầu tư = tài sản trung bìnhmax {mua hàng bán quỹ
Ví dụ: nếu một quỹ tương hỗ nắm giữ 100 triệu đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) và 75 triệu đô la trong số các tài sản đó đã được thanh lý tại một số thời điểm trong giai đoạn đo lường, thì phép tính là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác 100 triệu đô la 75 triệu đô la = 0, 75 ở mọi nơi:
Điều quan trọng cần lưu ý là một quỹ chuyển qua 100% hàng năm không nhất thiết phải thanh lý tất cả các vị trí mà nó bắt đầu trong năm. Thay vào đó, doanh thu hoàn chỉnh chiếm tỷ lệ giao dịch thường xuyên trong và ngoài vị trí và thực tế là doanh số bán chứng khoán bằng tổng AUM trong năm. Ngoài ra, sử dụng cùng một công thức, tỷ lệ doanh thu cũng được đo bằng số lượng chứng khoán mua trong giai đoạn đo lường.
Doanh thu hàng năm
Doanh thu hàng năm là dự báo trong tương lai dựa trên một tháng, hoặc một khoảng thời gian ngắn hơn nữa của doanh thu đầu tư. Ví dụ: giả sử rằng một quỹ ETF có tỷ lệ doanh thu 5% trong tháng hai. Sử dụng con số đó, một nhà đầu tư có thể ước tính doanh thu hàng năm cho năm tới bằng cách nhân doanh thu một tháng với 12. Tính toán này cung cấp tỷ lệ doanh thu nắm giữ hàng năm là 60%.
Quỹ được quản lý tích cực
Các quỹ tăng trưởng dựa trên chiến lược giao dịch và lựa chọn cổ phiếu từ các nhà quản lý chuyên nghiệp dày dạn, những người đặt mục tiêu của họ là vượt trội so với chỉ số mà danh mục đầu tư đạt chuẩn. Sở hữu các vị trí vốn chủ sở hữu lớn không phải là một cam kết đối với quản trị doanh nghiệp hơn là một phương tiện cho kết quả cổ đông tích cực. Các nhà quản lý luôn đánh bại các chỉ số ở lại trong công việc và thu hút dòng vốn đáng kể.
Trong khi đối số quản lý thụ động và chủ động vẫn tồn tại, các phương pháp tiếp cận khối lượng lớn có thể nhận ra thành công vừa phải. Hãy xem xét Quỹ đánh giá vốn Alger, một quỹ Morningstar được xếp hạng bốn sao với tỷ lệ doanh thu 141% điên cuồng, vượt xa chỉ số S & P 500 trong sáu trong 10 năm qua cho đến 2015.
Quỹ được quản lý thụ động
Các quỹ chỉ số như Quỹ chỉ số Fidelity Spartan 500 áp dụng chiến lược mua và giữ. Theo hệ thống này, quỹ sở hữu các vị trí cổ phần miễn là chúng vẫn là các thành phần của điểm chuẩn. Các quỹ duy trì một mối tương quan hoàn hảo, tích cực với chỉ số, và do đó, tỷ lệ doanh thu danh mục đầu tư là 5%. Hoạt động giao dịch được giới hạn trong việc mua chứng khoán từ dòng vốn và không thường xuyên bán các vấn đề được loại bỏ khỏi chỉ số. Hơn 60% thời gian, các chỉ số có lịch sử vượt xa các quỹ được quản lý.
Ngoài ra, điều quan trọng cần lưu ý, tỷ lệ doanh thu cao được đánh giá trong sự cô lập không bao giờ là một chỉ số về chất lượng hoặc hiệu suất quỹ. Quỹ chỉ số Fidelity Spartan 500, sau chi phí, đã trả lại chín điểm cơ bản thấp hơn mức 1, 4% của S & P 500 trong năm 2015 với cổ tức được tái đầu tư.
