Trọng tài là gì
Arbitrage là việc mua và bán đồng thời một tài sản để kiếm lợi từ sự mất cân đối về giá. Đó là một giao dịch thu lợi nhuận bằng cách khai thác chênh lệch giá của các công cụ tài chính giống hệt hoặc tương tự trên các thị trường khác nhau hoặc dưới các hình thức khác nhau. Arbitrage tồn tại do kết quả của sự thiếu hiệu quả của thị trường và do đó sẽ không tồn tại nếu tất cả các thị trường đều hoạt động hoàn hảo.
Trọng tài XUỐNG XUỐNG
Arbitrage xảy ra khi một chứng khoán được mua ở một thị trường và đồng thời được bán ở một thị trường khác với giá cao hơn, do đó được coi là lợi nhuận không rủi ro cho nhà giao dịch. Arbitrage cung cấp một cơ chế để đảm bảo giá không đi chệch khỏi giá trị hợp lý trong thời gian dài. Với những tiến bộ trong công nghệ, việc kiếm lợi từ các lỗi về giá trên thị trường đã trở nên cực kỳ khó khăn. Nhiều nhà giao dịch đã thiết lập hệ thống giao dịch trên máy vi tính để theo dõi biến động của các công cụ tài chính tương tự. Bất kỳ thiết lập giá không hiệu quả thường được thực hiện nhanh chóng và cơ hội thường bị loại bỏ trong vài giây. Arbitrage là một lực lượng cần thiết trên thị trường tài chính.
Để hiểu thêm về khái niệm này và các loại chênh lệch giá khác nhau, hãy đọc Giao dịch các tỷ lệ cược với Arbitrage.
Một ví dụ Arbitrage đơn giản
Như một ví dụ đơn giản về chênh lệch giá, hãy xem xét những điều sau đây. Cổ phiếu của Công ty X đang giao dịch ở mức 20 đô la trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) trong khi đó, cùng lúc đó, nó đang giao dịch với giá 20, 05 đô la trên thị trường chứng khoán Luân Đôn (LSE). Một nhà giao dịch có thể mua cổ phiếu trên NYSE và ngay lập tức bán cùng một cổ phiếu trên LSE, kiếm được lợi nhuận 5 xu mỗi cổ phiếu. Nhà giao dịch có thể tiếp tục khai thác chênh lệch giá này cho đến khi các chuyên gia trên NYSE hết hàng tồn kho của Công ty X hoặc cho đến khi các chuyên gia trên NYSE hoặc LSE điều chỉnh giá của họ để xóa sạch cơ hội.
Một ví dụ về Arbitrage phức tạp
Mặc dù đây không phải là chiến lược chênh lệch giá phức tạp nhất được sử dụng, ví dụ về chênh lệch hình tam giác này phức tạp hơn ví dụ trên. Theo trọng tài hình tam giác, một nhà giao dịch chuyển đổi một loại tiền này sang loại tiền khác tại một ngân hàng, chuyển đổi loại tiền thứ hai sang loại tiền khác tại ngân hàng thứ hai và cuối cùng chuyển đổi loại tiền thứ ba trở lại tiền gốc tại ngân hàng thứ ba. Cùng một ngân hàng sẽ có hiệu quả thông tin để đảm bảo tất cả các tỷ giá tiền tệ của nó được căn chỉnh, yêu cầu sử dụng các tổ chức tài chính khác nhau cho chiến lược này.
Ví dụ: giả sử bạn bắt đầu với 2 triệu đô la. Bạn thấy rằng tại ba tổ chức khác nhau, tỷ giá hối đoái sau đây có sẵn ngay lập tức:
- Tổ chức 1: Euro / USD = 0, 894 Tổ chức 2: Euro / Bảng Anh = 1, 276 Tổ chức 3: USD / Bảng Anh = 1, 432
Đầu tiên, bạn sẽ chuyển đổi 2 triệu đô la sang euro với tỷ lệ 0, 894, mang lại cho bạn 1.788.000 euro. Tiếp theo, bạn sẽ lấy 1.788.000 euro và chuyển đổi chúng thành bảng Anh với tỷ lệ 1.276, mang lại cho bạn 1.401.254 bảng. Tiếp theo, bạn sẽ lấy bảng Anh và chuyển đổi chúng trở lại đô la Mỹ với tỷ lệ 1.432, mang lại cho bạn 2.006.596 đô la. Tổng lợi nhuận chênh lệch giá không rủi ro của bạn sẽ là $ 6, 596.
