Mục lục
- Chỉ số S & P 500 là gì?
- Công thức tính toán và tính trọng số
- Xây dựng chỉ số S & P 500
- S & P 500 được trích dẫn rộng rãi
- S & P 500 so với DJIA
- S & P so với Russell Index
- Các chỉ số S & P khác
- S & P 500 so với Quỹ Vanguard 500
- Giới hạn của chỉ số S & P 500
- Ví dụ về giới hạn thị trường của S & P 500
Chỉ số S & P 500 là gì?
Chỉ số 500 của S & P 500 hoặc Standard & Poor là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất Hoa Kỳ. Chỉ số này được coi là thước đo tốt nhất của chứng khoán vốn hóa lớn của Mỹ. Các điểm chuẩn phổ biến khác trên thị trường chứng khoán Mỹ bao gồm Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones hoặc Chỉ số Dow 30 và Chỉ số Russell 2000, đại diện cho chỉ số vốn hóa nhỏ.
Chỉ số 500 của Standard And Poor
Công thức tính toán và tính toán cho S & P 500
S & P 500 sử dụng phương pháp trọng số vốn hóa thị trường, phân bổ tỷ lệ phần trăm cao hơn cho các công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Trọng số công ty trong S & P = Tổng cộng tất cả các giới hạn thị trường Giới hạn thị trường của công ty
Việc xác định trọng số của từng thành phần của S & P 500 bắt đầu bằng việc tính tổng vốn hóa thị trường cho chỉ số.
- Tính tổng giới hạn thị trường cho chỉ số bằng cách thêm tất cả giới hạn thị trường của từng công ty. Trọng số của mỗi công ty trong chỉ số được tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường của công ty và chia cho tổng vốn hóa thị trường của chỉ số. giá trị vốn hóa thị trường của một công ty được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu hiện tại và nhân nó với số cổ phiếu đang lưu hành của công ty. May mắn thay, tổng vốn hóa thị trường cho S & P cũng như giới hạn thị trường của các công ty riêng lẻ được công bố thường xuyên trên các trang web tài chính tiết kiệm cho các nhà đầu tư cần tính toán chúng.
Chìa khóa chính
- Chỉ số S & P 500 hoặc Chỉ số Standard & Poor's 500 là chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất Hoa Kỳ. S & P là một chỉ số có trọng số nổi, có nghĩa là vốn hóa thị trường của công ty được điều chỉnh theo số lượng cổ phiếu có sẵn cho giao dịch công khai. Chỉ số này được coi là thước đo tốt nhất về cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ. Do đó, có nhiều quỹ được thiết kế để theo dõi hiệu suất của S & P.
Xây dựng chỉ số S & P 500
Vốn hóa thị trường của một công ty được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu hiện tại và nhân nó với số cổ phiếu đang lưu hành. S & P chỉ sử dụng cổ phiếu thả nổi tự do, nghĩa là cổ phiếu mà công chúng có thể giao dịch. S & P điều chỉnh giới hạn thị trường của mỗi công ty để bù đắp cho các vấn đề cổ phần mới hoặc sáp nhập công ty. Giá trị của chỉ số được tính bằng cách tính tổng giới hạn thị trường đã điều chỉnh của mỗi công ty và chia kết quả cho một ước số. Thật không may, số chia là thông tin độc quyền của S & P và không được công bố.
Tuy nhiên, chúng tôi có thể tính toán trọng số của một công ty trong chỉ mục, có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin có giá trị. Nếu một cổ phiếu tăng hoặc giảm, chúng ta có thể hiểu được liệu nó có thể có tác động đến chỉ số tổng thể hay không. Ví dụ, một công ty có tỷ trọng 10% sẽ có tác động lớn hơn đến giá trị của chỉ số so với công ty có tỷ trọng 2%.
S & P 500 được trích dẫn rộng rãi
S & P 500 là một trong những chỉ số được trích dẫn rộng rãi nhất của Mỹ vì nó đại diện cho các tập đoàn giao dịch công khai lớn nhất ở Mỹ S & P 500 tập trung vào lĩnh vực vốn hóa lớn của thị trường Mỹ và cũng là một chỉ số có trọng số nổi, có nghĩa là vốn hóa thị trường của công ty được điều chỉnh theo số lượng cổ phiếu có sẵn cho giao dịch công cộng.
S & P 500 so với DJIA
S & P 500 thường là chỉ số ưa thích của nhà đầu tư tổ chức với chiều sâu và chiều rộng của nó, trong khi Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones có lịch sử gắn liền với thước đo của nhà đầu tư bán lẻ của thị trường chứng khoán Mỹ. Các nhà đầu tư tổ chức nhận thấy S & P 500 là đại diện nhiều hơn cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vì nó bao gồm nhiều cổ phiếu hơn trên tất cả các lĩnh vực (500 so với 30 ngành công nghiệp của Dow).
Hơn nữa, S & P 500 sử dụng phương pháp trọng số vốn hóa thị trường, phân bổ tỷ lệ phần trăm cao hơn cho các công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất, trong khi DJIA là một chỉ số có giá giúp các công ty có giá cổ phiếu cao hơn có trọng số chỉ số cao hơn. Cấu trúc trọng số vốn hóa thị trường là phổ biến hơn so với phương pháp trọng số giá trên các chỉ số của Hoa Kỳ.
S & P so với Russell Index
S & P 500 là thành viên của một bộ chỉ mục được tạo bởi công ty của Standard & Poor. Tập hợp các chỉ số của Standard & Poor giống như họ chỉ số Russell ở chỗ cả hai đều có thể đầu tư, vốn hóa theo thị trường (trừ khi có quy định khác, như các chỉ số có trọng số bằng nhau).
Tuy nhiên, có hai sự khác biệt lớn giữa việc xây dựng các chỉ số của S & P và Russel. Đầu tiên, Standard & Poor chọn các công ty thành phần thông qua một ủy ban, trong khi các chỉ số của Russell sử dụng một công thức để chọn cổ phiếu để đưa vào. Thứ hai, không có sự trùng lặp về tên trong các chỉ số kiểu S & P (tăng trưởng so với giá trị), trong khi các chỉ số của Russell sẽ bao gồm cùng một công ty trong cả hai chỉ số kiểu "giá trị" và "tăng trưởng".
Các chỉ số S & P khác
S & P 500 là thành viên của gia đình chỉ số S & P Global 1200. Các chỉ số phổ biến khác bao gồm S & P MidCap 400, đại diện cho các công ty tầm trung và S & P SmallCap 600, đại diện cho các công ty có vốn hóa nhỏ. S & P 500, S & P MidCap 400 và S & P SmallCap 600 kết hợp với nhau để tạo ra một chỉ số vốn hóa toàn phần của Hoa Kỳ được gọi là S & P Composite 1500.
S & P 500 so với Quỹ Vanguard 500
Quỹ chỉ số Vanguard 500 tìm cách theo dõi giá và hiệu suất năng suất của chỉ số S & P 500 bằng cách đầu tư tổng tài sản ròng của mình vào các cổ phiếu bao gồm chỉ số và nắm giữ từng thành phần có cùng trọng số với chỉ số S & P. Theo cách này, quỹ hầu như không đi khỏi S & P, mà nó được thiết kế để bắt chước.
S & P 500 là một chỉ số, nhưng đối với những người muốn đầu tư vào các công ty bao gồm S & P, họ phải đầu tư vào một quỹ theo dõi chỉ số như quỹ Vanguard 500.
Hạn chế của chỉ số S & P 500
Một trong những hạn chế đối với S & P và các chỉ số khác có trọng số vốn hóa thị trường phát sinh khi cổ phiếu trong chỉ số bị định giá quá cao có nghĩa là chúng tăng cao hơn so với chứng quyền cơ bản. Nếu một cổ phiếu có trọng số lớn trong chỉ số trong khi được định giá quá cao, cổ phiếu thường làm tăng giá trị tổng thể hoặc giá của chỉ số.
Giới hạn thị trường tăng của một công ty không nhất thiết chỉ ra các nguyên tắc cơ bản của công ty, mà nó phản ánh sự gia tăng giá trị của cổ phiếu so với cổ phiếu đang lưu hành. Do đó, các chỉ số có trọng số bằng nhau đã trở nên ngày càng phổ biến, theo đó các biến động giá cổ phiếu của mỗi công ty có tác động như nhau đến chỉ số.
Ví dụ về giới hạn thị trường của S & P 500
Để hiểu được các cổ phiếu cơ sở ảnh hưởng đến chỉ số S & P như thế nào, phải tính toán trọng số thị trường riêng lẻ, được thực hiện bằng cách chia vốn hóa thị trường của mỗi công ty cho tổng vốn hóa thị trường của chỉ số. Dưới đây là một ví dụ về trọng số của Apple trong chỉ mục:
- Apple Inc. (AAPL) đã báo cáo 4.801.589.000 cổ phiếu phổ thông cơ bản trong báo cáo thu nhập quý IV năm 2018 và có giá cổ phiếu là 148, 26 đô la vào thời điểm đó. Vốn hóa thị trường của công ty là 711, 9 tỷ đô la (tương đương 4, 801, 589, 000 * 148, 26 đô la). 711, 9 tỷ đô la được sử dụng làm tử số trong tính toán chỉ số. Tổng vốn hóa thị trường của S & P 500 là khoảng 23 nghìn tỷ đô la, là tổng vốn hóa thị trường cho tất cả các cổ phiếu trong chỉ số. Tỷ trọng của chỉ số là 3% và được tính như sau: 711, 9 tỷ USD / 23 nghìn tỷ USD.
Nhìn chung, trọng lượng thị trường của một công ty càng lớn, tác động của mỗi thay đổi 1% trong giá cổ phiếu sẽ càng ảnh hưởng đến chỉ số.
