Giá cơ sở là gì?
Giá cơ bản là giá được trích dẫn cho khoản đầu tư bảo đảm liên quan đến lợi tức của nó đến ngày đáo hạn. Một mức giá cơ bản thường được trích dẫn cho chứng khoán thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu.
Một trái phiếu sẽ có tỷ lệ lợi nhuận hàng năm được xác định trước. Tỷ lệ hàng năm này là số tiền mà trái chủ có thể mong đợi để tích lũy lãi mỗi năm. Giả sử rằng tiền lãi này liên tục được tái đầu tư và trái chủ không bán trái phiếu sớm, trái phiếu cuối cùng sẽ mang lại đến ngày đáo hạn và kiếm được cho trái chủ toàn bộ giá cơ sở.
Hiểu giá cơ bản
Giá cơ bản cho phép các nhà đầu tư tiềm năng biết họ có thể mong đợi kiếm được bao nhiêu từ khoản đầu tư của mình, nếu họ chọn mua một trái phiếu hoặc bảo đảm nhất định. Thông tin này rất hữu ích vì nếu một trái phiếu có thể được xác định chắc chắn sẽ kiếm được 9% mỗi năm, một nhà đầu tư sẽ ngay lập tức biết liệu tỷ lệ đó có tốt hơn so với khoản đầu tư khác chỉ hứa hẹn 6% mỗi năm. Nếu giá có cơ sở dựa trên giá trị hiện tại hoặc tương lai của nhà đầu tư, nhà đầu tư sẽ phải tính tỷ lệ hoàn vốn để so sánh với loại hình đầu tư khác.
Giá cơ sở trong tương lai hàng hóa
Giá cơ bản cũng là một thuật ngữ được sử dụng phổ biến trong giao dịch hàng hóa tương lai. Tương lai là các khoản đầu tư đầu cơ vì không ai có thể chắc chắn 100% về những gì ngày mai sẽ mang lại. Hàng hóa bao gồm những thứ như nông sản, dầu và kim loại. Các sản phẩm này giao dịch dưới dạng tương lai, các sản phẩm dựa trên giá tương lai dự đoán của các sản phẩm. Cơ sở giá trong tương lai là giá quá khứ của hàng hóa, cũng như kỳ vọng về điều kiện thị trường trong tương lai. Ngoài ra, sự bất ổn dự đoán được xem xét.
Bởi vì chúng chủ yếu là các sản phẩm đầu tư đầu cơ, thị trường tương lai có thể biến động. Họ tính đến các xu hướng và điều kiện thị trường toàn cầu, nhưng họ không thể tính đến các chi tiết của các thị trường nhỏ hơn, riêng lẻ. Vì vậy, họ không thể luôn dự đoán giá trong tương lai với độ chính xác cao. Nó có thể hữu ích để xem xét giá cả trong quá khứ, nhưng chúng không phản ánh những thay đổi trong tương lai cho thị trường. Thị trường không thể đoán trước có thể đến từ các tình huống chính trị, thiên tai hoặc các sự kiện không lường trước khác ảnh hưởng đến nền kinh tế. Do đó, chúng không hữu ích cho ai đó đang cố gắng xác định khi nào nên mua hoặc bán tương lai.
Để tạo ra một cơ sở ổn định hơn để mua và bán tương lai, các nhà đầu tư đã thiết lập một phương trình xác định giá cơ bản. Giá cơ sở cho một hàng hóa bằng với giá giao dịch địa phương cho hàng hóa đó trừ đi giá tương lai cho nó tại một thời điểm nhất định.
Ví dụ, nếu dầu hiện đang giao dịch tại địa phương ở mức 100 đô la / thùng, nhưng có giá tương lai là 95 đô la / thùng vào tháng 12, giá cơ sở cho dầu ngay bây giờ sẽ được cho là 5 đô la so với tháng 12. Đó là bởi vì sự khác biệt giữa giá nội địa hiện tại và giá trong tháng 12 tương lai là 5 đô la.
