Cuộc đua thị trường tăng trưởng đã chín muồi với các công ty phát triển mạnh mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư theo đà. Rốt cuộc, cổ phiếu đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Nhưng thị trường ngày nay có một số nhóm ngành công nghiệp đang gặp khó khăn và một số nhà phân tích gần đây đã kêu gọi một đợt bán tháo quan trọng hơn trong những tháng tới. Các rào cản liên quan đến một đợt tăng giá liên tục trong năm tháng cuối năm 2018 bao gồm tranh chấp thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc; sự vùi dập gần đây của các nhà lãnh đạo công nghệ quan trọng như Facebook và Netflix; và triển vọng hỗn hợp về giá năng lượng, hiện ở mức cao nhất 3 năm.
Tất cả những điều đó nhấn mạnh sự cần thiết phải theo dõi các lĩnh vực tiềm năng của thị trường mà một nhà đầu tư có thể có khả năng thiếu.
Dưới đây là ba lĩnh vực để khám phá quần short cho năm 2018:
Dầu khí độc lập
Giống như nhiều mặt hàng, hoạt động kinh doanh dầu khí diễn ra theo chu kỳ và nó đang trong chu kỳ giảm trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu. Giá dầu bắt đầu ổn định và phục hồi trong khoảng thời gian từ nửa cuối năm 2017 đến tháng 1 năm 2018, nơi nó đạt mức cao hơn 3 năm là 70 USD / thùng. Kể từ đó, nó bị đảo lộn trong một phạm vi hẹp, với dầu thô Brent chỉ ở mức dưới 73 đô la / thùng vào ngày 8 tháng 8 năm 2018, gần mức cao nhất 3 năm nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức 115 đô la / thùng, mức cao sau suy thoái kinh tế vào tháng 3 Năm 2011, giá dầu thô nhẹ của Mỹ cũng chịu áp lực, giảm xuống mức thấp trong 7 tuần chỉ dưới 67 USD / thùng kể từ ngày 8 tháng 8 năm 2018. Những lo ngại về tranh chấp thương mại Mỹ-Trung đã ảnh hưởng nặng nề đến giá cả hàng hóa.
Triển vọng của dầu khí trong vài năm tới vẫn còn lẫn lộn. Việc tăng giá gần đây đã trùng khớp với kỳ vọng về nhu cầu mạnh hơn trong năm 2018 và các cam kết từ OPEC và các đồng minh khác để mở rộng cắt giảm sản xuất, điều này sẽ hỗ trợ cho giá cả. Nhưng Mỹ dự kiến sẽ không tuân theo việc cắt giảm sản lượng, với sản lượng đá phiến của Mỹ có thể sẽ tăng. Điều đó, kết hợp với rủi ro địa chính trị, có thể hạn chế bất kỳ lợi ích nào.
Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) dự báo giá dầu thô Brent sẽ trung bình 72 USD / thùng trong năm 2018 và 71 USD / thùng vào năm 2019, theo dự báo mới nhất, phát hành ngày 7 tháng 8 năm 2018. Dầu thô West Texas Middle (WTI) giá dự kiến sẽ trung bình khoảng 66 đô la / thùng trong năm 2018 và 67 đô la / thùng vào năm 2019. EIA cũng dự báo rằng sản lượng dầu thô của Mỹ sẽ trung bình 10, 7 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2018, tăng từ 9, 4 triệu trong năm 2017; dự báo năm 2019 là 11, 7 triệu thùng mỗi ngày.
Các công ty độc lập liên quan đến dầu như Dịch vụ năng lượng cao cấp (SPN) đang gặp khó khăn và có khả năng tiếp tục đấu tranh nếu giá dầu vẫn không ổn định. Đó là bởi vì họ có xu hướng có chi phí cao hơn mức trung bình. Cổ phiếu cao cấp đã mất 44 phần trăm trong năm 2017 và đã mất thêm 8 phần trăm cho đến năm 2018.
Nhà bán lẻ truyền thống và may mặc
Môi trường kinh tế tổng thể được cải thiện và tác động từ việc cắt giảm thuế dường như đang hỗ trợ một môi trường bán lẻ tổng thể tốt hơn và tăng chi tiêu của người tiêu dùng trong năm nay. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng với tốc độ 4, 1% tốt hơn mong đợi trong quý hai, đánh dấu tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong hơn bốn năm, chính phủ gần đây báo cáo. Nhưng sự cải thiện tương ứng trong chi tiêu của người tiêu dùng đã hỗ trợ nhiều hơn cho các cửa hàng thương mại điện tử và cải tiến nhà lớn như Home Depot, với các nhà bán lẻ truyền thống và quần áo ít thấy lợi ích hơn.
Moody cho biết họ thấy sự yếu kém trong ngành may mặc và giày dép, các nhà bán lẻ ô tô và cửa hàng cung cấp văn phòng, trong số những người khác. Các nhà bán lẻ với sự hiện diện nặng nề trong trung tâm thương mại đã đặc biệt bị tổn thương bởi việc di chuyển trực tuyến ngày nay. Một loạt các nhà bán lẻ hàng may mặc tại trung tâm thương mại đã nộp đơn xin phá sản vào năm ngoái, bao gồm Gymboree, Wet Seal, The Limited và BCBG Max Azria. Sự yếu kém đó đã ảnh hưởng đến các chuỗi cửa hàng bách hóa mà các trung tâm neo đậu, như JC Penney (JCP) và Macy (M), cả hai đều có một thời gian khó khăn trong năm 2017. Nhưng cơ quan này cho biết họ sẽ thấy thua lỗ cho các công ty như vậy trong lần tiếp theo vài năm
Doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng 0, 5% trong tháng 6, từ mức tăng 1, 3% được điều chỉnh tăng trong tháng 5, Bộ Thương mại báo cáo. Doanh số tháng 6 là con số gần đây nhất. Bán hàng được thúc đẩy chủ yếu bởi ô tô và giá xăng. Cái gọi là doanh số "cốt lõi", loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, không thay đổi trong tháng 6 so với mức tăng điều chỉnh tăng 0, 8% trong tháng Năm.
Bất động sản bán lẻ
Điểm yếu tiềm năng cũng có thể được tìm thấy trong các công ty liên quan đến bất động sản được hỗ trợ bởi các nhà bán lẻ.
Chủ nhà ở trung tâm mua sắm hoặc ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), bao gồm Tập đoàn bất động sản Simon (SPG), đang cảm thấy gánh nặng của sự phá sản của ngành bán lẻ và đóng cửa cửa hàng. Chẳng hạn, Sears Holdings (SHLD) gần đây đã tuyên bố sẽ đóng cửa 63 địa điểm khác trong năm 2018.
Không có người thuê bán lẻ, chủ nhà ở trung tâm không thể thu tiền thuê. Các vấn đề của họ có thể sẽ tiếp tục leo thang khi các nhà bán lẻ truyền thống hơn với các cửa hàng màn trập bán hàng trượt và phá vỡ hợp đồng dưới sự bảo vệ phá sản. Cổ phiếu của Simon Property Group giảm khoảng 11% so với năm ngoái. Cổ phiếu của DDR Corp đã giảm khoảng 49% trong cùng kỳ.
