The Big Short là bộ phim được chuyển thể đoạt giải Oscar năm 2015 của cuốn sách cùng tên bán chạy nhất của tác giả Michael Lewis. Bộ phim, do Adam McKay đạo diễn, tập trung vào cuộc sống của một số chuyên gia tài chính Mỹ, những người dự đoán và thu lợi nhuận từ sự sụp đổ và sụp đổ của bong bóng tín dụng và nhà ở vào năm 2007 và 2008.
Được xuất bản năm 2010, The Big Short : Inside the Doomsday Machine là phần tiếp theo lỏng lẻo cho cuốn sách bán chạy nhất của Lewis Liar's Poker , một cuốn nhật ký về kinh nghiệm làm việc của anh tại Solomon Brothers vào những năm 1980. Cả hai tác phẩm phi hư cấu này đều đi sâu vào cuộc sống, nơi làm việc và tâm lý của một số chuyên gia Phố Wall và thế giới tài chính.
Bài viết này tìm hiểu về Big Short , các nhân vật chính của nó và các công cụ phong cách được McKay sử dụng để giải thích các công cụ tài chính phức tạp được các ngân hàng thiết kế trong thời gian chuẩn bị cho cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn.
Lớn ngắn
The Big Short không phải là bộ phim chuyển thể đầu tiên của một cuốn sách phi hư cấu thành công về cuộc khủng hoảng tài chính. Năm 2011, cuộc điều tra khủng hoảng của Andrew Ross Sorkin đã nói lên tất cả Quá lớn để thất bại , cũng có một dàn diễn viên toàn sao. Câu chuyện đó tập trung nhiều hơn vào vài tuần dẫn đến sự sụp đổ của Lehman Brothers và phản ứng của Quốc hội để bảo lãnh cho các ngân hàng lớn nhất của quốc gia
Tuy nhiên, Big Short là một tác phẩm hướng đến nhân vật, không chỉ tập trung vào các sự kiện dẫn đến khủng hoảng tài chính mà còn là đạo đức mâu thuẫn của một số người đàn ông đã thấy trước cuộc khủng hoảng. Bộ phim chuyển thể có sự tham gia của Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling và Brad Pitt.
Câu chuyện ghi lại công việc của người quản lý quỹ phòng hộ Michael Burry (được miêu tả bởi Christian Bale), người nhận ra rằng thị trường nhà ở Hoa Kỳ đầu thế kỷ 21 gần như là một bong bóng tài sản bị thổi phồng bởi các khoản vay rủi ro cao. Năm 2005, Burry - người quản lý của Scion Capital - tạo ra một giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định cho phép anh ta rút ngắn thị trường nhà đất. Tuy nhiên, khách hàng của anh ta trở nên tức giận. Khi các ngân hàng và chủ nợ cho rằng nhà ở ổn định và thực tế thị trường không ngừng tăng, khách hàng của anh ta tức giận và sợ hãi khi Burry tiếp tục những vở kịch ngắn của mình. Khi họ yêu cầu trả lại tiền, anh ta đặt lệnh rút tiền.
Trong khi đó, Jared Vennett (Ryan Gosling) vô tình phát hiện ra mục tiêu của Burry để thiết lập hoán đổi tín dụng mặc định. Người quản lý quỹ đầu cơ Mark Baum (Steve Carrell) tham gia Burry đầu tư vào thị trường hoán đổi tín dụng mặc định và nhận ra rằng các gói cho vay có cấu trúc kém được gọi là nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) đã nhận được xếp hạng AAA và đang làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng thế chấp. Sau khi phát hiện ra sự đổi mới đáng ngờ trong thị trường CDO đã gây ra rủi ro lớn trên thị trường, Baum kết luận rằng bong bóng nhà đất cuối cùng sẽ dẫn đến sự sụp đổ của nền kinh tế Mỹ và đặt cược lớn vào ngành tài chính. (Baum được dựa trên người quản lý quỹ phòng hộ ngoài đời thực Steve Eisman. Vennett dựa trên Greg Lippmann, một cựu nhân viên bán trái phiếu tại Deutsche Bank.)
Cuối cùng, hai nhà đầu tư - Charlie Geller (John Magaro) và Jamie Shipley (Finn Wittrock) - tìm kiếm lời khuyên đầu tư của nhân viên ngân hàng đã nghỉ hưu Ben Rickert (Brad Pitt) sau khi họ phát hiện ra một bài báo được viết bởi Vennett. Sau khi Shipley và Geller thực hiện một loạt các vụ cá cược thành công chống lại thị trường nhà đất, Rickert trở nên tức giận vì họ đã thu được lợi nhuận từ sự sụp đổ của nền kinh tế Mỹ và sự sụp đổ tài chính của Trung Mỹ. Geller dựa trên Charlie Ledley, người sáng lập Cornwell Capital, trong khi Jamie Shipley dựa trên đối tác Cornwell Jamie Mai. Rickert dựa trên Ben Hockett, một cựu giao dịch viên của Deutsche Bank.
Mặc dù họ kiếm được rất nhiều tiền từ các giao dịch của mình, bộ đôi này vẫn rất thất vọng về mức độ rủi ro và rủi ro đạo đức cuối cùng sẽ thúc đẩy sự cứu trợ của một số ngân hàng. Shipley và Geller sau đó sẽ cố gắng - và thất bại - để kiện các cơ quan xếp hạng về thứ hạng sai lệch của họ về chứng khoán và thế chấp được thế chấp.
Burry, trong khi đó, cuối cùng tạo ra lợi nhuận gần 500% cho các nhà đầu tư ở lại với anh ta trong suốt thời gian thị trường nhà đất sụp đổ.
Phương pháp tiếp cận phong cách
Thuật ngữ tài chính và niên đại của cuộc khủng hoảng tài chính rất phức tạp và khó hiểu đối với một khán giả truyền thống trong một bộ phim dài hai giờ. Đội ngũ sản xuất phim sử dụng một cách tiếp cận đơn giản nhưng mang tính cách điệu để xác định các công cụ, từ nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) và giao dịch cho đến hoán đổi tín dụng mặc định và chứng khoán được thế chấp, giúp nhấn chìm nền kinh tế toàn cầu.
Ví dụ, bộ phim giải thích nguồn gốc và sự phức tạp của một CDO tổng hợp trong một cảnh mà nữ diễn viên Selena Gomez chơi blackjack. Được tham gia bởi nhà kinh tế Richard Thaler, họ giải thích cách đặt cược ngày càng lớn hơn vào tay blackjack của Gomez là tuyệt vời khi cô ấy thắng - một phép ẩn dụ cho một thị trường nhà đất đang lên. Tuy nhiên, khi Gomez thua cuộc - hoặc thị trường nhà đất giảm - những người đặt cược ngày càng lớn hơn đã tạo ra hiệu ứng domino tạo ra tổn thất lớn hơn tại bàn và nền kinh tế, tương ứng.
Tiếp theo, khán giả nhận được một trợ giúp trực quan khi tìm hiểu định nghĩa của một đợt. Trong một cảnh, Ryan Gosling kéo các khối từ tòa tháp Jenga để hiển thị cách các cửa hàng hoạt động trong chứng khoán được thế chấp (MBS) như nghĩa vụ thế chấp được thế chấp (CMO). Bằng cách kéo ra các khối ở phần dưới của tòa tháp, Gosling giải thích rằng các chứng khoán được xếp hạng cao nhất ở đầu tháp không thể đứng vững khi chứng khoán được xếp hạng thấp hơn thất bại và bị xóa khỏi cơ sở.
Các ví dụ khác về cắt giảm hình ảnh và đạo cụ giải thích sự phức tạp của đổi mới tài chính. One cutaway có nữ diễn viên Margot Robbie trong bồn tắm bong bóng uống rượu sâm banh và giải thích sự yếu kém của chứng khoán được thế chấp. Trong khi đó, Anthony Bourdain, nhân vật thực phẩm truyền hình giải thích cách ném một con cá hai ngày tuổi vào món hầm tương tự như các khoản thế chấp dưới chuẩn được ném vào CDO để che giấu bản chất rủi ro của chúng khỏi những khách hàng không ngờ tới.
Điểm mấu chốt
The Big Short đã nhận được một số đề cử giải Oscar - bao gồm "Phim hay nhất" - và giành giải "Kịch bản chuyển thể hay nhất". Một số nhà phê bình, bao gồm giải thưởng tưởng niệm Nobel về kinh tế Laureate Paul Krugman, đã nói rằng bộ phim không thừa nhận rằng một số người, bên ngoài các nhân vật được mô tả trong phim, cũng đánh dấu các vấn đề với các khoản thế chấp dưới chuẩn. Những người khác lưu ý rằng bộ phim đã thất bại trong việc thừa nhận hoàn toàn vai trò của Cục Dự trữ Liên bang trong việc cho phép cuộc khủng hoảng phát triển.
Điều đó nói rằng, The Big Short cung cấp một cuộc thám hiểm rất hấp dẫn vào những năm trước sự sụp đổ của Lehman Brothers và thị trường nhà đất, dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Cuối cùng, nó kết luận, lòng tham của Phố Wall đã nhấn chìm nền kinh tế toàn cầu trong nhiều năm.
