Trong khi một số chứng khoán liên kết với bitcoin, như hợp đồng tương lai bitcoin, đã được các nhà quản lý chấp thuận và đang tích cực giao dịch trên thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu, thì việc tham gia thị trường vào các chứng khoán dựa trên các công cụ phái sinh này chủ yếu vẫn chỉ giới hạn cho các nhà giao dịch và tổ chức hoạt động với túi sâu. Những người đề xuất tiền điện tử đã ủng hộ việc ra mắt quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) trong một thời gian dài.
Sau khi được phê duyệt, dự kiến sẽ tạo điều kiện cho một tuyến đường chi phí thấp và thuận tiện cho các nhà đầu tư bán lẻ tiếp xúc với bitcoin thông qua các sản phẩm trao đổi. Một số ứng dụng cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho các quỹ ETF bitcoin đã không thành công, không để lại tùy chọn trong nước cho bitcoin ETF cho các nhà đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, một công cụ niêm yết nước ngoài gần đây đã mở đường cho phép các nhà đầu tư Mỹ đi một con đường an toàn để giao dịch và đầu tư vào bitcoin.
Bitcoin Tracker One, một lưu ý giao dịch trao đổi (ETN) đã có sẵn để giao dịch trên sàn giao dịch Nasdaq Stockholm từ năm 2015, gần đây đã bắt đầu báo giá bằng đô la Mỹ. Trước đó, công cụ theo dõi này chỉ có sẵn bằng euro hoặc krona Thụy Điển và phiên bản đô la Mỹ sẽ cho phép người tham gia Hoa Kỳ giao dịch.
Cách thức hoạt động của Bitcoin Tracker One
Ra mắt vào năm 2015 trên sàn giao dịch NASDAQ / OMX ở Stockholm, Bitcoin Tracker One trở thành bảo mật dựa trên bitcoin được liệt kê đầu tiên trên một sàn giao dịch được quy định. Sàn giao dịch NASDAQ / OMX phân loại nó là chứng chỉ theo dõi của người được liên kết không phải vốn chủ sở hữu, là một bảo mật cố gắng theo dõi hiệu suất của tài sản cơ bản và giao dịch như bất kỳ cổ phiếu tiêu chuẩn nào khác được liệt kê trên sàn giao dịch.
Bitcoin Tracker One cung cấp khả năng tiếp xúc với hiệu suất của bitcoin bằng cách theo dõi hiệu suất của giá bitcoin (BTC / USD) trước một khoản phí. Mục tiêu của sản phẩm là mang lại lợi nhuận hàng ngày tương đương với hiệu suất của bitcoin trên ba sàn giao dịch kỹ thuật số thanh khoản nhất được lựa chọn bởi nhà cung cấp sản phẩm, trước các khoản phí và chi phí. Nói một cách đơn giản, nếu giá bitcoin tăng hoặc giảm 1%, giá của Bitcoin Tracker One ETN cũng được dự kiến sẽ di chuyển với cùng một lượng.
Hình ảnh lịch sự: XBTProvider
ETN đã được sự chấp thuận của FSA Thụy Điển (Finansinspektionen) và nó duy trì dự trữ bitcoin cần thiết khi bị giam giữ với các chứng chỉ được bảo đảm bởi Global Advisors (Jersey) Limited. Nó không phân phối bất kỳ cổ tức.
Cách giao dịch Bitcoin Tracker One
Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua cổ phiếu ETN thông qua tài khoản môi giới bằng ký hiệu CXBTF, báo cáo của Bloomberg. Khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Bitcoin Tracker One, họ trả tiền để có được cổ phần tương đương với bitcoin ít hơn bất kỳ khoản phí và lệ phí nào. Chẳng hạn, bitcoin được giao dịch ở mức 18.980, 4 đô la vào ngày 18 tháng 12 năm 2017. Cùng ngày, cổ phiếu của Bitcoin Tracker One ETN có sẵn với giá 94, 31 đô la. Bất cứ ai mua tối thiểu một phần của ETN này sẽ trả chi phí trên cho nhà phát hành, họ sẽ mua số lượng hoặc một phần bitcoin tương đương cho số tiền ròng nhận được từ các nhà đầu tư đó. Về cơ bản, ETN này cho phép các nhà đầu tư thực hiện các khoản đầu tư chi phí thấp, số lượng thấp vào bitcoin. Khi nhà đầu tư muốn rút tiền ra nắm giữ ETN bitcoin, họ chỉ cần bán cổ phiếu của mình và nhận được số tiền tương đương. Nhà phát hành ETN bán số lượng hoặc phần bitcoin tương đương để mua lại.
Ưu điểm của Bitcoin ETN
Các nhà đầu tư Bitcoin Tracker One không cần phải lo lắng về việc lưu trữ an toàn bitcoin, được chăm sóc bởi những người quản lý và người bảo lãnh, những người xác nhận dự trữ bitcoin thực tế. ngược lại, nếu các cá nhân trực tiếp nắm giữ bitcoin trong ví kỹ thuật số, họ phải chịu trách nhiệm về tính bảo mật của tài sản kỹ thuật số và vẫn dễ bị tổn thương trước số vụ trộm cắp và hack.
Số tiền tương đối thấp trên mỗi cổ phiếu làm cho khoản đầu tư bitcoin trở nên hợp lý hơn cho các khách hàng nhỏ hơn, bán lẻ. Ngoài ra, việc nắm giữ nằm trong một chia sẻ tiêu chuẩn trong tài khoản demat, lấy đi những rắc rối trong việc duy trì và bảo mật một ví kỹ thuật số riêng biệt. Khi viết, ETN tính tổng chi phí hàng năm là 2, 5% số tiền đầu tư, có thể thấp hơn chi phí giao dịch phát sinh trong khi giao dịch trực tiếp bằng bitcoin.
Rủi ro liên quan đến Bitcoin ETN
Đầu tư không đi kèm với rủi ro ngoại hối. Mặc dù người ta có thể mua Bitcoin Tracker Một cổ phiếu ETN bằng đô la Mỹ và thực hiện các đơn đặt hàng của họ bằng đô la, họ vẫn được giải quyết và xóa bằng nội tệ và bị giam giữ tại Thụy Điển. Bất kỳ biến động nào về tỷ giá đô la-krona có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.
Các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng đây là sản phẩm dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) được định giá là sản phẩm cuối ngày. Mặc dù có thể so sánh và được quảng cáo là một thay thế thích hợp cho một quỹ ETF dựa trên bitcoin, nhưng Bitcoin Tracker One ETN về mặt kỹ thuật không phải là một ETF. Các quỹ ETF thường giao dịch theo thời gian thực với thay đổi giá mỗi giây, cho phép cơ hội giao dịch trong ngày cho các nhà giao dịch tích cực, cũng như các tùy chọn bán ngắn. Thật không may, các tính năng giao dịch tích cực này không thể được khai thác bằng Bitcoin Tracker One.
Sản phẩm cũng đi kèm với các rủi ro tiêu chuẩn khác, như rủi ro tín dụng liên quan đến tình hình tài chính của tổ chức phát hành và rủi ro đối tác, thể hiện cơ hội vỡ nợ của nhà phát hành. Mặc dù điều khoản dự trữ đảm bảo an toàn cho các khoản đầu tư, nó vẫn chỉ giới hạn ở người giám sát và người bảo lãnh có thể trả được những gì còn nợ.
Ngoài ra, trong khi các sản phẩm đầu tư như vậy mang lại sự thuận tiện cho công chúng, người ta không được quên rằng việc định giá các sản phẩm này được gắn trực tiếp với tài sản cơ bản: bitcoin. Nếu giá bitcoin giảm đáng kể, giá cổ phiếu Bitcoin Tracker One cũng sẽ tăng. ETN này tương đương với Ủy thác đầu tư Bitcoin của Grayscale.
Điểm mấu chốt
Trong khi những người đam mê bitcoin của Mỹ vẫn sẽ cần phải chờ đợi lâu hơn cho một ETF bitcoin thực sự, tuyến ETN cung cấp cho họ một giải pháp thay thế, mặc dù có thêm rủi ro, chi phí và chi phí.
