Mọi người thường hỏi nếu phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng như là một thay thế hiệu quả cho phân tích cơ bản. Mặc dù không có câu trả lời dứt khoát cho dù phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng như một sự thay thế hoàn toàn cho phân tích cơ bản, nhưng không có nghi ngờ gì rằng việc kết hợp các điểm mạnh của cả hai chiến lược có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về thị trường và đánh giá hướng đầu tư của họ., chúng ta sẽ xem xét những ưu và nhược điểm của phân tích kỹ thuật và các yếu tố mà các nhà đầu tư nên xem xét khi kết hợp cả hai chiến lược vào một triển vọng thị trường.
Tốt nhất của cả hai thế giới
Một số phương pháp phân tích kỹ thuật kết hợp tốt với phân tích cơ bản để cung cấp thêm thông tin cho các nhà đầu tư. Bao gồm các:
1) Xu hướng khối lượng: Khi một nhà phân tích hoặc nhà đầu tư đang nghiên cứu một cổ phiếu, thật tốt khi biết những nhà đầu tư khác nghĩ gì về nó. Rốt cuộc, họ có thể có một số hiểu biết thêm về công ty hoặc họ có thể đang tạo ra một xu hướng.
Một trong những phương pháp phổ biến nhất để đo lường tâm lý thị trường là xem xét khối lượng giao dịch gần đây. Các đột biến lớn cho thấy rằng cổ phiếu đã thu hút được nhiều sự chú ý từ cộng đồng giao dịch và rằng các cổ phiếu đang được tích lũy hoặc phân phối.
Chỉ báo khối lượng là công cụ phổ biến giữa các nhà giao dịch vì chúng có thể giúp xác nhận xem các nhà đầu tư khác có đồng ý với quan điểm của bạn về bảo mật hay không. Các thương nhân thường theo dõi khối lượng tăng lên khi một xu hướng xác định tăng đà. Khối lượng giảm đột ngột có thể gợi ý rằng các nhà giao dịch đang mất hứng thú và việc đảo chiều có thể đang diễn ra.
Biểu đồ trong ngày đang ngày càng phổ biến vì nó cho phép các nhà giao dịch theo dõi khối lượng tăng đột biến, thường tương ứng với các giao dịch khối và có thể cực kỳ hữu ích trong việc giải mã chính xác khi các tổ chức lớn đang giao dịch.
2) Theo dõi các chuyển động ngắn hạn: Mặc dù nhiều nhà đầu tư cơ bản có xu hướng tập trung vào đường dài, nhưng tỷ lệ cược là họ vẫn muốn có được giá mua thuận lợi và / hoặc giá bán thuận lợi khi thanh lý một vị thế. Phân tích kỹ thuật cũng có thể có ích trong những tình huống này.
Cụ thể hơn, khi một cổ phiếu vượt qua đường trung bình động 15 hoặc 21 ngày của nó (theo hướng tăng hoặc giảm), nó thường tiếp tục theo xu hướng đó trong một khoảng thời gian ngắn. Nói cách khác, nó chủ yếu là một chỉ báo về những gì mong đợi trong nhiệm kỳ tới. Ngẫu nhiên, đường trung bình động 50 và 200 ngày thường được sử dụng bởi các nhà biểu đồ và một số nhà đầu tư cơ bản để xác định mô hình đột phá dài hạn.
Đối với những người tìm kiếm thời gian giao dịch hoặc để củng cố giá nhập hoặc thoát thuận lợi trong một cổ phiếu nhất định, các loại biểu đồ và phân tích này là vô giá.
3) Theo dõi các phản ứng theo thời gian: Nhiều nhà phân tích cơ bản sẽ xem xét biểu đồ của một cổ phiếu, ngành, chỉ số hoặc thị trường cụ thể để xác định cách thức thực thể đó hoạt động theo thời gian khi một số loại tin tức (như thu nhập tích cực hoặc dữ liệu kinh tế) đã được phát hành.
Các mô hình có xu hướng lặp lại chính họ, và các nhà đầu tư bị dụ dỗ (hoặc bỏ qua) tin tức có xu hướng phản ứng theo cách tương tự theo thời gian.
Ví dụ: nếu bạn xem biểu đồ của các cổ phiếu nhà đất khác nhau, bạn sẽ thường thấy rằng họ phản ứng tiêu cực khi Cục Dự trữ Liên bang chọn từ bỏ việc cắt giảm lãi suất. Hoặc kiểm tra xem các cửa hàng cải thiện nhà có xu hướng phản ứng như thế nào khi các báo cáo về doanh số bán nhà mới và hiện tại giảm. Các phản ứng di chuyển thấp hơn là khá nhất quán mỗi lần.
Nói tóm lại, bằng cách phân tích các xu hướng lịch sử, các nhà đầu tư có thể tạo ra phản ứng có thể xảy ra đối với một sự kiện trong tương lai.
Nhược điểm của pha trộn
Phân tích kỹ thuật cũng có thể cung cấp một quan điểm không chính xác hoặc không đầy đủ về một cổ phiếu vì:
1) Lịch sử của nó : Mặc dù có thể giải mã và dự đoán các chuyển động nhất định dựa trên các mẫu hoặc khi một cổ phiếu cụ thể vượt qua một đường trung bình chính, các biểu đồ thường không thể dự đoán dữ liệu cơ bản tích cực hoặc tiêu cực trong tương lai, thay vào đó chúng tập trung nhiều vào quá khứ.
Tuy nhiên, nếu tin tức rò rỉ rằng một công ty sắp phát hành một quý tốt (ví dụ), các nhà đầu tư có thể có thể tận dụng lợi thế của nó và tin tốt này sẽ xuất hiện trong biểu đồ. Một biểu đồ đơn giản không thể cung cấp cho nhà đầu tư thông tin cơ bản dài hạn quan trọng như hướng dòng tiền trong tương lai hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
2) Đám đông đôi khi sai: Như đã đề cập ở trên, thật tuyệt khi mua vào một cổ phiếu có động lực tăng giá. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý và hiểu rằng đám đông đôi khi sai. Nói cách khác, có thể một cổ phiếu đang được tích lũy hàng loạt trong tuần này có thể được phân phối mạnh vào tuần tới. Ngược lại, các cổ phiếu đang được bán mạnh trong tuần này có thể được tích lũy trong những tuần tới.
Một ví dụ tuyệt vời về tâm lý "đám đông là sai lầm" có thể được tìm thấy trong số tiền lớn đã chuyển vào cổ phiếu công nghệ vào đầu thiên niên kỷ. Trên thực tế, tiền tiếp tục chảy vào cổ phiếu của các công ty như CMGI hoặc JDS Uniphase, cũng như một số vấn đề công nghệ cao khác. Khi đáy giảm, dòng tiền chảy vào các cổ phiếu này và thị trường chứng khoán mà họ giao dịch đã cạn kiệt gần như chỉ sau một đêm. Các biểu đồ đã không chỉ ra rằng một sự điều chỉnh khắc nghiệt như vậy đang đến.
3) Biểu đồ Không dự báo xu hướng vĩ mô hoặc thường xuyên: Biểu đồ thường không thể dự báo chính xác xu hướng kinh tế vĩ mô. Ví dụ, gần như không thể nhìn vào một công ty lớn trong lĩnh vực dầu khí và giải mã dứt khoát liệu OPEC có ý định tăng lượng dầu mà họ bơm hay không, liệu đám cháy chỉ bắt đầu tại một cơ sở vận chuyển ở Venezuela sẽ ảnh hưởng đến gần nguồn cung cấp -term.
4) Có tính chủ quan: Khi đọc biểu đồ, một lượng chủ quan nhất định sẽ xuất hiện. Một số người có thể nhìn thấy một biểu đồ và cảm thấy rằng một cổ phiếu đang dựa trên cơ sở, trong khi một người khác có thể nhìn thấy nó và kết luận rằng vẫn còn nhiều nhược điểm cần phải có.
Vậy ai đúng? Một lần nữa, không có phép tính nào có thể được thực hiện để giải quyết tranh luận, như có thể là trường hợp phân tích cơ bản. Khi nói đến biểu đồ, chỉ có thời gian mới cho biết thị trường sẽ thực sự đi theo hướng nào.
Dòng dưới cùng
Phân tích kỹ thuật có thể là một công cụ có giá trị, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra những lợi ích cũng như những hạn chế trước khi lặn. Không có câu trả lời chắc chắn về việc phân tích kỹ thuật có nên được sử dụng thay thế cho phân tích cơ bản hay không, nhưng nhiều người đồng ý rằng nó có giá trị của nó khi được sử dụng như một lời khen cho các chiến lược đầu tư khác.
