Trái phiếu Yankee là trái phiếu được phát hành bởi một thực thể nước ngoài, chẳng hạn như ngân hàng hoặc công ty, nhưng được phát hành và giao dịch tại Hoa Kỳ và có mệnh giá bằng đô la Mỹ. Trái phiếu Yankee được điều chỉnh bởi Đạo luật Chứng khoán năm 1933, yêu cầu trái phiếu phải được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) trước khi được chào bán. Trái phiếu Yankee thường được phát hành theo từng đợt, từng phần của một đợt chào nợ lớn hơn hoặc sắp xếp tài chính có cấu trúc có mức độ rủi ro, lãi suất và kỳ hạn khác nhau, và các dịch vụ có thể rất lớn, lên tới 1 tỷ USD.
Phá vỡ một trái phiếu Yankee
Một trong những hạn chế của trái phiếu Yankee đối với các nhà phát hành là thời gian liên quan đến việc cung cấp trái phiếu để bán. Do các quy định nghiêm ngặt của Hoa Kỳ đối với việc phát hành trái phiếu như vậy, có thể mất hơn ba tháng để phát hành trái phiếu Yankee được chấp thuận để bán. Quá trình phê duyệt bao gồm đánh giá về uy tín tín dụng của nhà phát hành bởi một cơ quan xếp hạng nợ như của Moody hoặc Standard & Poor. Các công ty phát hành nước ngoài thường ưu tiên phát hành trái phiếu Yankee khi có môi trường lãi suất thấp ở Hoa Kỳ vì điều đó có nghĩa là nhà phát hành có thể cung cấp trái phiếu với khoản thanh toán lãi thấp hơn.
Ưu điểm của trái phiếu Yankee đối với nhà phát hành và nhà đầu tư
Trái phiếu Yankee có thể đại diện cho một cơ hội đôi bên cùng có lợi cho cả nhà phát hành và nhà đầu tư. Một trong những lợi thế tiềm năng chính của nhà phát hành trái phiếu Yankee là cơ hội có được vốn tài chính với chi phí thấp hơn nếu lãi suất trái phiếu tương đương ở Hoa Kỳ thấp hơn đáng kể so với lãi suất hiện tại ở nước ngoài của một công ty nước ngoài. Quy mô của thị trường trái phiếu Mỹ và thực tế các nhà đầu tư Mỹ rất tích cực giao dịch, nó cũng tạo ra lợi thế cho nhà phát hành, đặc biệt nếu việc chào bán trái phiếu là một lợi thế lớn. Mặc dù các yêu cầu pháp lý của Hoa Kỳ ban đầu có thể cản trở một tổ chức phát hành nước ngoài liên quan đến việc chấp thuận chào bán trái phiếu, nhưng điều kiện cho vay ở Hoa Kỳ vẫn có thể ít nghiêm ngặt hơn so với các quốc gia của nhà phát hành, cho phép nhà phát hành linh hoạt hơn về việc chào bán.
Một lợi thế lớn cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ vào trái phiếu Yankee là trái phiếu như vậy thường mang lại lợi suất cao hơn lợi suất có sẵn cho các vấn đề trái phiếu tương đương, hoặc thậm chí được đánh giá thấp hơn từ các nhà phát hành Hoa Kỳ. Một lợi thế tiềm năng khác là việc trái phiếu Yankee cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện để có được sự đa dạng hóa quốc tế trong danh mục đầu tư trái phiếu. Trái phiếu Yankee cũng mang lại cho các nhà đầu tư Mỹ một lợi thế so với việc đầu tư vào các vấn đề trái phiếu của tập đoàn nước ngoài được thực hiện ở nước sở tại của công ty nước ngoài. Vì trái phiếu Yankee có mệnh giá bằng đô la Mỹ, nên rủi ro tiền tệ thường liên quan đến đầu tư trái phiếu nước ngoài hầu như được loại bỏ.
