Nhà khối là gì
Nhà khối là một loại công ty môi giới đặc biệt có giao dịch là các giao dịch lớn, đặc biệt là nó chuyên định vị người mua và người bán tiềm năng cho các giao dịch lớn. Một ngôi nhà khối thường giao dịch với các khách hàng tổ chức hơn là các nhà đầu tư cá nhân, vì một giao dịch lớn có thể đại diện cho hàng triệu đô la.
Phá vỡ nhà khối
Một ngôi nhà khối, giống như bất kỳ công ty môi giới nào, tạo điều kiện cho các giao dịch giữa người mua và người bán, những người trả hoa hồng công ty và các phí giao dịch khác. Không giống như hầu hết các công ty môi giới, nhà khối giao dịch chủ yếu trong cái gọi là giao dịch khối, theo định nghĩa, vượt quá 200.000 đô la trái phiếu, hoặc 10.000 cổ phiếu, không bao gồm cổ phiếu penny. Trong thực tế, khối giao dịch có xu hướng lớn hơn nhiều. Các giao dịch này xảy ra ngoài trao đổi, hoặc bên ngoài thị trường mở.
Do tác động tiềm năng mà các giao dịch khối lượng lớn có thể có đối với giá trị thị trường của chứng khoán được giao dịch, giao dịch khối thường đi qua các khối nhà. Nhà khối phá vỡ giao dịch thành nhiều phần nhỏ hơn và chuyển chúng qua các nhà môi giới riêng biệt để giữ cho sự biến động của thị trường ở mức tối thiểu. Điều đó nói rằng, ngay cả các giao dịch khối được thực hiện tốt có thể tác động đáng kể đến thị trường và một số nhà phân tích theo dõi hoạt động thương mại khối để dự đoán xu hướng thị trường.
Các khách hàng tổ chức của Block house bao gồm các tập đoàn, ngân hàng và công ty bảo hiểm, cũng như các quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí đảm nhận các vị trí an ninh quan trọng.
Nhà khối thay thế
Các tổ chức đang tìm cách tránh phí môi giới và hoa hồng cũng có thể thực hiện giao dịch khối trực tiếp, mà không sử dụng nhà khối làm trung gian, trên thị trường thứ tư. Trong khi thị trường sơ cấp, thứ cấp và thứ ba là thị trường công cộng có thể tiếp cận được với mọi loại nhà đầu tư, thị trường thứ tư độc quyền hơn và kém minh bạch hơn. Giao dịch trên thị trường thứ tư được giới hạn trong các tổ chức và chỉ được công khai sau khi giao dịch hoàn tất.
Đây là tính năng cuối cùng của thị trường thứ tư mang lại lợi thế khác cho các tổ chức bắt đầu giao dịch kích thước khối bên cạnh phí giao dịch thấp. Bởi vì giao dịch được tiến hành với ít minh bạch hơn, sẽ có ít rủi ro hơn khi thị trường sẽ dịch chuyển trước khi giao dịch hoàn tất.
Thị trường thứ tư cũng loại trừ khả năng một nhà giao dịch nhà khối sẽ sử dụng kiến thức về giao dịch khối sắp xảy ra trong một hành vi gian lận được gọi là chạy trước. Vào năm 2013, một nhà giao dịch vốn cổ phần cao cấp tại Cushing MLP Asset Management có trụ sở tại Dallas, đã bị bắt gặp thực hiện giao dịch của riêng mình ngay trước khi giao dịch khối từ các khách hàng của công ty có khả năng tăng giá cổ phiếu. Kế hoạch của anh ta không chỉ mang lại lợi ích cho anh ta ít nhất là $ 535.000 trong suốt 132 giao dịch; nó đặt lợi ích riêng của mình đối lập với những khách hàng của mình, những người đặc biệt dựa vào anh ta để quản lý việc tiếp xúc với giá cả.
