Một nhà môi giới trái phiếu là gì?
Một nhà môi giới trái phiếu là một nhà môi giới thực hiện giao dịch trái phiếu qua quầy thay mặt cho các nhà đầu tư (thương nhân trái phiếu). Các nhà môi giới trái phiếu đóng vai trò trung gian giữa người mua và người bán trái phiếu, giữ cho danh tính của cả hai bên ở cuối giao dịch ẩn danh. Các nhà môi giới giao tiếp với các thương nhân qua điện thoại và qua internet để có được báo giá từ cả hai bên.
Hiểu về môi giới trái phiếu
Mua chứng khoán Kho bạc không yêu cầu dịch vụ của một nhà môi giới trái phiếu vì điều này có thể dễ dàng được thực hiện thông qua nền tảng Kho bạc trực tuyến có tên là Kho bạc trực tiếp. Tuy nhiên, để mua trái phiếu đô thị và trái phiếu doanh nghiệp, các nhà đầu tư phải làm như vậy thông qua một nhà môi giới. Một nhà môi giới trái phiếu, sau đó, là một trung gian giữa người mua và nhà phát hành hoặc người bán trái phiếu.:
Nhà môi giới giao dịch trái phiếu trên sàn giao dịch của một sàn giao dịch hoặc trên thị trường ngoài quầy (OTC) và mua và bán chứng khoán trái phiếu thay mặt cho các nhà đầu tư để đổi lấy hoa hồng. Các nhà môi giới trái phiếu kiếm tiền từ sự lây lan mà tại đó họ trao đổi trái phiếu giữa các thương nhân và ít gặp rủi ro trong quá trình vì các nhà môi giới thường không nắm giữ các vị trí dài hoặc ngắn trong trái phiếu. Ví dụ: nếu một nhà môi giới mua một trái phiếu với giá 98 đô la và bán nó với giá 99 đô la, anh ta kiếm được chênh lệch 1 đô la trên giao dịch.
Không có sự minh bạch về giá đối với trái phiếu, so với giá của chứng khoán vốn. Các nhà môi giới trái phiếu có thể tận dụng thực tế này bằng cách đánh dấu giá của trái phiếu. Một đánh dấu là khi một nhà môi giới mua một trái phiếu ở mức giá thấp, sau đó không lâu sau đó bán lại cho một khách hàng không biết với giá cao hơn. Các nhà môi giới kiếm tiền của mình từ sự lây lan của giao dịch mua và bán. Mặc dù các công ty môi giới trái phiếu được hưởng mức chênh lệch 1% -2% cho các dịch vụ giao dịch và quyền quyết định của họ, nhưng mức chênh lệch có thể quá cao (nếu lớn hơn 5%), tạo ra xung đột lợi ích giữa một nhà môi giới trái phiếu muốn bán trái phiếu tại giá cao và một khách hàng muốn mua chúng với giá thấp. Vì chi phí hoa hồng và quy mô của đánh dấu được ẩn, nhà đầu tư phải đảm bảo rằng họ được thông báo và hiểu biết về trái phiếu và phạm vi giá mà trái phiếu nên được giao dịch.
Mặc dù các nhà môi giới trái phiếu đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì tính ẩn danh của người mua và người bán trên thị trường trái phiếu, khi hệ thống máy tính tiến bộ, một số nhiệm vụ này đã trở nên lỗi thời. Hiện tại, sự tương tác của con người vẫn đóng một vai trò quan trọng trong phần lớn giao dịch trái phiếu.
Chứng nhận môi giới trái phiếu
Một yêu cầu chính trước khi ai đó có thể trở thành một nhà môi giới trái phiếu là vượt qua kỳ thi Đại diện Chứng khoán, thường được gọi là kỳ thi Series 7, do Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đưa ra và cho phép các nhà môi giới tham gia mua bán chứng khoán. Trước khi kỳ thi có thể được thực hiện, ứng cử viên trong câu hỏi phải được tài trợ bởi một công ty môi giới / đại lý. Yêu cầu này làm cho bất cứ ai muốn trở thành một nhà môi giới trước tiên phải tìm kiếm một công việc thực tập hoặc việc làm với một công ty môi giới. Sau ngày 1 tháng 10 năm 2018, các ứng cử viên của Series 7 cũng sẽ phải tham dự kỳ thi Essentials Essentials trước khi tham dự Series 7.
Ngoài ra, hầu hết các tiểu bang yêu cầu các nhà môi giới tham gia Kỳ thi Luật Đại lý Chứng khoán Thống nhất, thường được gọi là Sê-ri 63. Như tên cho thấy, kỳ thi liên quan đến luật pháp và quy định của tiểu bang chi phối chứng khoán tài chính.
