Chợ Bull là gì?
Một thị trường tăng giá là điều kiện của một thị trường tài chính của một nhóm chứng khoán trong đó giá đang tăng hoặc dự kiến sẽ tăng. Thuật ngữ "thị trường tăng giá" thường được sử dụng để chỉ thị trường chứng khoán nhưng có thể được áp dụng cho bất kỳ thứ gì được giao dịch, như trái phiếu, bất động sản, tiền tệ và hàng hóa. Bởi vì giá chứng khoán tăng và giảm về cơ bản liên tục trong quá trình giao dịch, thuật ngữ "thị trường tăng giá" thường được dành riêng cho các giai đoạn kéo dài trong đó một phần lớn giá bảo mật đang tăng. Thị trường tăng có xu hướng kéo dài trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm.
Chợ bò
Hiểu về thị trường Bull
Thị trường tăng được đặc trưng bởi sự lạc quan, niềm tin của nhà đầu tư và kỳ vọng rằng kết quả mạnh mẽ sẽ tiếp tục trong một thời gian dài. Thật khó để dự đoán một cách nhất quán khi các xu hướng trên thị trường có thể thay đổi. Một phần của khó khăn là hiệu ứng tâm lý và đầu cơ đôi khi có thể đóng một vai trò lớn trong thị trường.
Không có số liệu cụ thể và phổ quát được sử dụng để xác định thị trường tăng giá. Tuy nhiên, có lẽ định nghĩa phổ biến nhất về thị trường tăng giá là tình huống giá cổ phiếu tăng 20%, thường là sau khi giảm 20% và trước khi giảm 20% thứ hai. Vì thị trường tăng trưởng rất khó dự đoán, các nhà phân tích thường chỉ có thể nhận ra hiện tượng này sau khi nó đã xảy ra. Một thị trường tăng trưởng đáng chú ý trong lịch sử gần đây là giai đoạn từ 2003 đến 2007. Trong thời gian này, S & P 500 đã tăng thêm một mức đáng kể sau khi giảm trước đó; khi cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 có hiệu lực, sự sụt giảm lớn lại xảy ra sau khi thị trường tăng giá.
Đặc điểm của thị trường Bull
Thị trường tăng thường diễn ra khi nền kinh tế đang mạnh lên hoặc khi nó đã mạnh. Chúng có xu hướng xảy ra phù hợp với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mạnh và tỷ lệ thất nghiệp giảm và thường sẽ trùng với sự gia tăng lợi nhuận của công ty. Niềm tin của nhà đầu tư cũng sẽ có xu hướng tăng lên trong suốt thời kỳ thị trường tăng giá. Nhu cầu tổng thể về cổ phiếu sẽ tích cực, cùng với giai điệu chung của thị trường. Ngoài ra, sẽ có sự gia tăng chung về số lượng hoạt động IPO trong các thị trường tăng giá.
Đáng chú ý, một số yếu tố trên dễ dàng định lượng hơn các yếu tố khác. Trong khi lợi nhuận doanh nghiệp và thất nghiệp là có thể định lượng, chẳng hạn, có thể khó khăn hơn để đánh giá giai điệu chung của bình luận thị trường, ví dụ. Cung và cầu về chứng khoán sẽ bập bênh: cung sẽ yếu trong khi cầu sẽ mạnh. Các nhà đầu tư sẽ háo hức mua chứng khoán, trong khi rất ít người sẵn sàng bán. Trong một thị trường tăng trưởng, các nhà đầu tư sẵn sàng tham gia vào thị trường (chứng khoán) để thu được lợi nhuận.
1:44Tâm lý thị trường: Bulls Vs. Gấu
Bull vs Bear thị trường
Đối diện của một thị trường tăng giá là một thị trường gấu, được đặc trưng bởi giá giảm và thường bị che giấu trong bi quan. Niềm tin thường thấy về nguồn gốc của các thuật ngữ này cho thấy rằng việc sử dụng "bò" và "gấu" để mô tả thị trường xuất phát từ cách các loài động vật tấn công đối thủ. Một con bò đẩy sừng của nó lên không trung, trong khi một con gấu vuốt bàn chân của nó xuống. Những hành động này là ẩn dụ cho sự chuyển động của một thị trường. Nếu xu hướng tăng, đó là một thị trường tăng giá. Nếu xu hướng giảm, đó là một thị trường gấu.
Thị trường bò và gấu thường trùng với chu kỳ kinh tế, bao gồm bốn giai đoạn: mở rộng, cao điểm, co lại và máng. Sự khởi đầu của một thị trường tăng giá thường là một chỉ số hàng đầu của mở rộng kinh tế. Bởi vì tâm lý công chúng về điều kiện kinh tế trong tương lai thúc đẩy giá cổ phiếu, thị trường thường xuyên tăng ngay cả trước khi các biện pháp kinh tế rộng hơn, chẳng hạn như tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), bắt đầu tăng. Tương tự như vậy, thị trường gấu thường được thiết lập trước khi thu hẹp kinh tế. Nhìn lại một cuộc suy thoái điển hình của Hoa Kỳ cho thấy một thị trường chứng khoán giảm vài tháng trước khi GDP giảm.
Làm thế nào để tận dụng lợi thế của thị trường tăng trưởng
Các nhà đầu tư muốn hưởng lợi từ thị trường tăng giá nên mua sớm để tận dụng lợi thế của việc tăng giá và bán chúng khi họ đã đạt đến đỉnh. Mặc dù rất khó để xác định khi nào đáy và đỉnh sẽ diễn ra, hầu hết các tổn thất sẽ ở mức tối thiểu và thường là tạm thời. Dưới đây, chúng tôi sẽ khám phá một số chiến lược nổi bật mà các nhà đầu tư sử dụng trong giai đoạn thị trường tăng trưởng. Tuy nhiên, vì rất khó để đánh giá tình trạng của thị trường như hiện tại, các chiến lược này cũng liên quan đến ít nhất một mức độ rủi ro.
Một trong những chiến lược cơ bản nhất trong đầu tư là quá trình mua một bảo mật cụ thể và nắm giữ nó, có khả năng bán nó vào một ngày sau đó. Chiến lược này nhất thiết liên quan đến niềm tin từ phía nhà đầu tư: tại sao phải giữ an ninh trừ khi bạn kỳ vọng giá của nó sẽ tăng? Vì lý do này, sự lạc quan đi kèm với thị trường tăng giá giúp thúc đẩy cách tiếp cận mua và giữ.
- Tăng và mua
Mua và giữ tăng là một biến thể của chiến lược mua và nắm giữ đơn giản, và nó liên quan đến rủi ro bổ sung. Tiền đề đằng sau cách tiếp cận mua và nắm giữ gia tăng là một nhà đầu tư sẽ tiếp tục bổ sung vào tài sản của mình trong một bảo mật cụ thể miễn là nó tiếp tục tăng giá. Một phương pháp phổ biến để tăng tỷ lệ nắm giữ cho thấy rằng một nhà đầu tư sẽ mua thêm một lượng cổ phiếu cố định cho mỗi lần tăng giá cổ phiếu của một lượng đặt trước.
- Bổ sung thoái lui
Một mức thoái lui là một khoảng thời gian ngắn trong đó xu hướng chung về giá của chứng khoán được đảo ngược. Ngay cả trong một thị trường tăng giá, không chắc rằng giá cổ phiếu sẽ chỉ tăng lên. Thay vào đó, có khả năng sẽ có những khoảng thời gian ngắn hơn trong đó các đợt giảm giá nhỏ cũng xảy ra, ngay cả khi xu hướng chung tiếp tục đi lên. Một số nhà đầu tư theo dõi các khoản bồi thường trong một thị trường tăng giá và chuyển sang mua trong những khoảng thời gian này. Suy nghĩ đằng sau chiến lược này là, giả sử rằng thị trường tăng giá tiếp tục, giá chứng khoán được đề cập sẽ nhanh chóng tăng trở lại, cung cấp cho nhà đầu tư một mức giá chiết khấu.
- Giao dịch toàn diện
Có lẽ cách tích cực nhất để cố gắng tận dụng thị trường tăng giá là quá trình được gọi là giao dịch swing đầy đủ. Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược này sẽ đóng vai trò rất tích cực, sử dụng bán khống và các kỹ thuật khác để cố gắng giảm lợi nhuận tối đa khi sự thay đổi xảy ra trong bối cảnh thị trường tăng trưởng lớn hơn.
Chìa khóa chính
- Thị trường tăng giá là một khoảng thời gian trong thị trường tài chính khi giá của một tài sản hoặc chứng khoán tăng liên tục. Định nghĩa thường được chấp nhận của thị trường tăng giá là khi giá cổ phiếu tăng 20% sau hai lần giảm 20% mỗi lần. Các nhà đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như tăng mua và giữ và thoái lui, để thu lợi từ thị trường tăng.
Ví dụ về thị trường Bull
Thị trường tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử Mỹ hiện đại bắt đầu vào cuối kỷ nguyên lạm phát vào năm 1982 và kết thúc trong thời kỳ bùng nổ dotcom năm 2000. Trong thị trường tăng trưởng thế tục này - một thuật ngữ biểu thị một thị trường tăng kéo dài nhiều năm - Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) trung bình 16, 8% lợi nhuận hàng năm. NASDAQ, một sàn giao dịch nặng về công nghệ, đã tăng giá trị gấp năm lần từ năm 1995 đến 2000, tăng từ 1.000 lên hơn 5.000. Một thị trường gấu kéo dài theo sau thị trường tăng giá 1982-2000. Từ năm 2000 đến năm 2009, thị trường đã vật lộn để thiết lập bước chân và mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là -6, 2%. Tuy nhiên, năm 2009 chứng kiến sự khởi đầu của thị trường tăng trưởng mười năm. Các nhà phân tích tin rằng thị trường tăng giá cuối cùng bắt đầu vào ngày 9 tháng 3 năm 2009 và chủ yếu dẫn đầu bởi sự tăng vọt của cổ phiếu công nghệ.
