REITs sống cao cấp có nên là một phần trong danh mục đầu tư của bạn? Trước khi khám phá câu trả lời cho câu hỏi đó, điều quan trọng là phải biết chính xác REIT, hoặc ủy thác đầu tư bất động sản là gì.
Theo một Hiệp hội ủy thác đầu tư bất động sản quốc gia, hay còn gọi là NAREIT là một công ty sở hữu hoặc tài trợ cho bất động sản tạo thu nhập. Được mô phỏng theo các quỹ tương hỗ, REIT cung cấp cho các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình thu nhập thường xuyên, đa dạng hóa và tăng giá vốn dài hạn. REITs thường trả tất cả thu nhập chịu thuế của họ dưới dạng cổ tức cho các cổ đông. Đổi lại, các cổ đông phải trả thuế thu nhập cho các khoản cổ tức đó. Để biết thêm chi tiết, hãy xem Đầu tư vào REITs và Cách phân tích ủy thác đầu tư bất động sản .)
REITs có thể đầu tư vào những ngóc ngách rất cụ thể trong lĩnh vực bất động sản. Một ngách như vậy là nhà ở cao cấp. Điều đó đưa chúng ta trở lại câu hỏi: REITs sống cao cấp có phải là một bổ sung thông minh cho danh mục đầu tư của bạn không?
Nhân khẩu học REIT cao cấp
Không thể phủ nhận rằng nhiều người trong chúng ta đang già đi. Khoảng 10.000 em bé đang bùng nổ 65 tuổi mỗi ngày. Khi nhiều người trong số những người bùng nổ này già đi, họ sẽ muốn hoặc cần chuyển đến nhà ở phù hợp hơn cho tình huống của họ. Nhiều lựa chọn trong số này nằm dưới sự bảo trợ của nhà ở cao cấp, bao gồm từ các cơ sở định hướng cao cấp cung cấp các lựa chọn sống độc lập cho đến các dịch vụ chăm sóc được hỗ trợ dưới nhiều hình thức.
Nhu cầu về tất cả các loại hình tiện nghi cao cấp sẽ tiếp tục tăng. Một nghiên cứu của các nhà kinh tế NAREIT mang lại một số quan sát thú vị:
- Người cao niên đang chuyển đến nhà ở cao cấp với tần suất nhiều hơn so với trước đây và những động thái đó đang xảy ra ở độ tuổi trẻ hơn so với trước đây. Một phần của điều này được thúc đẩy bởi một loạt các lựa chọn sống cao cấp, bao gồm cả những người không có nhu cầu chăm sóc trợ giúp ngay lập tức. Cuộc sống cao cấp phổ biến hơn với những người về hưu lớn tuổi, tăng trưởng nhanh nhất là trong số những người ở độ tuổi 70- đến nhóm 79 tuổi. Người cao niên khỏe mạnh hơn có nhiều lựa chọn hơn về cuộc sống cao cấp.
Những điều này và các xu hướng nhân khẩu học khác là thuận lợi cho REITs nhà ở cao cấp. Câu hỏi vẫn còn: Đây có phải là một khoản đầu tư tốt? Giống như hầu hết các lựa chọn đầu tư, câu trả lời là nó phụ thuộc.
Hãy xem xét các yếu tố này
Đầu tư vào REITs giao dịch công khai cũng giống như đầu tư vào bất kỳ công ty nào khác. Để bắt đầu, bạn nên biết ai quản lý công ty. Chiến lược kinh doanh / đầu tư là gì? Hồ sơ theo dõi của công ty là gì? Nói cách khác, bạn nên có nhiều câu hỏi tương tự mà bạn sẽ hỏi và nghiên cứu trước khi đầu tư vào Apple, IBM hoặc bất kỳ cổ phiếu riêng lẻ nào khác.
REITs sống cao cấp phần lớn trong lĩnh vực REIT chăm sóc sức khỏe. Tỷ lệ phần trăm của REITs chăm sóc sức khỏe và cụ thể là cao cấp sẽ thay đổi từ REIT sang REIT.
Ngoài các câu hỏi trên, trước tiên bạn nên tìm hiểu cách REIT kiếm tiền. Trong danh mục rộng này, có các REIT đầu tư vào các căn hộ và cộng đồng định hướng cao cấp, các cơ sở trợ giúp sinh hoạt và các tài sản liên quan, như các tòa nhà y tế.
REIT Ventas (VTR) chăm sóc sức khỏe lớn đã đặt cược lớn vào nhà ở cao cấp. Những nhận xét gần đây của Morningstar về REIT lặp lại một số lo ngại về tương lai của nhà ở cao cấp: Sự tăng trưởng mạnh mẽ ban đầu được hưởng tại các tài sản điều hành nhà ở cao cấp của Ventas đã chậm lại khi mức độ cung cấp cạnh tranh mới và sự không chắc chắn tăng lên. Hiệu suất có thể tiếp tục được kiểm tra nếu năng động cung / cầu suy yếu.
Giống như nhiều xu hướng chúng ta thấy trên khắp thế giới kinh doanh khi các công ty phát hiện ra tiềm năng lợi nhuận, họ có xu hướng nhảy vào một phân khúc kinh doanh. Nhà ở cao cấp cũng không ngoại lệ. Mặc dù nhân khẩu học có lợi cho tất cả các loại hình sinh hoạt cao cấp, nhưng tình trạng thừa cung có thể cắt giảm lợi nhuận của họ và do đó lợi nhuận và dòng tiền của REITs đầu tư vào các tài sản này.
Cổ tức và thu nhập
Một trong những đặc điểm của hầu hết các REIT là chúng mang lại thu nhập cổ tức đáng kể. Ví dụ, Vanguard REIT ETF (VNQ) - một quỹ chỉ số theo dõi chỉ số REIT của MSCI US - có lợi suất 3, 72% mỗi Morningstar. Một số REIT chăm sóc sức khỏe lớn, với số lượng nhà ở cao cấp đáng kể, theo dữ liệu của Morningstar, mang lại sản lượng rất chắc chắn trong môi trường lãi suất thấp hiện nay:
- HCP, Inc. (HCP) - 7, 76% Ủy thác nhà ở cao cấp (SNH) - 8, 15% lỗ thông hơi (VTR) - 4, 60%
Điểm mấu chốt
Xu hướng nhân khẩu học chắc chắn ủng hộ REIT nhà ở cao cấp và REIT chăm sóc sức khỏe với sự nắm giữ đáng kể trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào chúng, phải trả tiền để xem xét một số điểm.
Đầu tiên, trong khi thu nhập cổ tức của nhiều trong số các REIT này rất hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp hiện nay khi lợi suất cao trên một số REIT này, bạn cần hỏi liệu chúng có bền vững không và những rủi ro bổ sung nào được đưa ra để mang lại những lợi suất này. Thứ hai, lãi suất cao hơn là kẻ thù của tất cả các REIT và các nhà đầu tư cần tự hỏi mình việc tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng đến bất kỳ REIT nào họ đang xem xét. Cuối cùng, trong khi các xu hướng nhân khẩu học là thuận lợi, điều quan trọng là phải luôn đứng đầu về nguồn cung nhà ở cao cấp liên quan đến nhu cầu tiềm năng.
