Tương lai thời tiết là gì?
Tương lai thời tiết là một loại dẫn xuất thời tiết trong đó mức chi trả dựa trên chênh lệch tổng hợp của biến thời tiết đo được, thường là nhiệt độ được ghi lại, trong một khoảng thời gian cố định.
Chìa khóa chính
- Tương lai thời tiết là một loại dẫn xuất thời tiết trong đó mức chi trả dựa trên chênh lệch tổng hợp của biến thời tiết đo được, thường là nhiệt độ được ghi lại, trong một khoảng thời gian cố định. Tương lai sẽ xuất hiện vào đầu những năm 1990 như một cách để các công ty phòng ngừa thời tiết phơi nhiễm dựa trên các thay đổi đối với các chỉ số đo lường sự thay đổi của nhiệt độ trung bình hàng ngày. Hợp đồng thời tiết phổ biến nhất áp dụng cho nhiệt độ được ghi lại, được đo bằng ổ cứng hoặc CDD, vào một ngày trong tương lai và giá thanh toán thường bằng với giá trị của tháng có liên quan HDD / CDD nhân với $ 20.
Hiểu về tương lai thời tiết
Thời tiết tương lai cho phép các doanh nghiệp tự bảo vệ mình khỏi những tổn thất do sự thay đổi bất ngờ trong điều kiện thời tiết. Mặc dù các doanh nghiệp có thể có các chính sách bảo hiểm tai nạn tài sản để trang trải thiệt hại vật chất do các sự kiện tương đối hiếm gặp liên quan đến thời tiết, như gió bão hoặc mưa đá, các chính sách bảo hiểm này sẽ không bao gồm các thiệt hại kinh tế nếu khách hàng không thể xuất hiện do mưa lớn hoặc nếu cây trồng không phát triển mạnh trong thời tiết nóng. Tương lai thời tiết mọc lên vào đầu những năm 1990 như là một cách để các công ty phòng ngừa rủi ro thời tiết dựa trên những thay đổi đối với các chỉ số đo lường sự thay đổi của nhiệt độ trung bình hàng ngày.
Về cơ bản, một tương lai thời tiết bắt buộc người mua phải mua giá trị tiền mặt của chỉ số thời tiết cơ bản. Hợp đồng thời tiết trong tương lai phổ biến nhất áp dụng cho nhiệt độ được ghi lại, được đo bằng ngày độ nóng (HDD) hoặc ngày độ làm mát (CDD), vào một ngày trong tương lai. Giá thanh toán của chỉ số thời tiết cơ bản thường bằng với giá trị của ổ cứng / CDD của tháng có liên quan nhân với $ 20.
Một ổ cứng được định nghĩa là số độ mà nhiệt độ trung bình của một ngày dưới 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). Ngược lại, CDD là số độ mà nhiệt độ trung bình của một ngày trên 65 o Fahrenheit (18 o Celsius). 65 0 được chọn là chuẩn mực của ngành năng lượng để phân định nhiệt độ nơi xảy ra quá trình làm nóng hoặc làm mát tối thiểu trong các tòa nhà văn phòng. Xuất chi phụ thuộc vào chênh lệch tích lũy trong nhiệt độ hàng ngày so với điểm chuẩn (65 0) trong một khoảng thời gian cố định.
Người mua hợp đồng tương lai thời tiết HDD sẽ đứng vững nếu nhiệt độ tích lũy dưới mức quy định khi nhiệt độ xảy ra khi nhiệt độ thấp hơn. Điều ngược lại sẽ đúng với người mua hợp đồng tương lai thời tiết CDD, nơi họ sẽ đạt được nếu nhiệt độ tích lũy vượt quá mức quy định khi làm mát xảy ra khi nhiệt độ cao hơn.
Sự phổ biến của tương lai thời tiết đang tăng nhanh và trở thành một phương pháp phổ biến hơn cho các công ty năng lượng hoặc nhà sản xuất nông nghiệp để chống lại sự thay đổi trong nhu cầu do thay đổi nhiệt độ. Ví dụ: nếu tháng 10 ấm hơn dự kiến, khách hàng sẽ không sử dụng nhiều nhiệt. Điều này sẽ gây ra tổn thất cho công ty năng lượng. Tuy nhiên, nếu công ty năng lượng đã bán một tương lai thời tiết cho tháng 10, công ty năng lượng sẽ nhận được giá trị của ổ cứng trong tháng 10, cung cấp bồi thường cho những tổn thất của nó.
Người ta ước tính rằng khoảng 20% nền kinh tế Mỹ dễ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi thời tiết và lợi nhuận cho hầu hết mọi ngành công nghiệp, ví dụ như nông nghiệp, năng lượng, du lịch và giải trí, và xây dựng, chỉ kể ra một số Giảm bớt sự biến động của nhiệt độ, gió và mưa. Trong lời khai tuyên thệ trước Quốc hội năm 1998, cựu thư ký thương mại William Daley đã đề xuất: "Thời tiết không chỉ là vấn đề môi trường, nó là một yếu tố kinh tế lớn. Ít nhất 1 nghìn tỷ đô la của nền kinh tế của chúng ta nhạy cảm với thời tiết."
Tương lai thời tiết và CME
Năm 1999, lần đầu tiên Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) giới thiệu hợp đồng tương lai thời tiết giao dịch trao đổi, cũng như các lựa chọn về các hợp đồng tương lai đó. Trước đây, các công cụ phái sinh thời tiết không kê đơn (OTC) đã được đàm phán riêng, các thỏa thuận cá nhân được thực hiện giữa hai bên.
Hợp đồng tương lai thời tiết CME và các tùy chọn về hợp đồng tương lai là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa được giao dịch công khai trên thị trường mở trong một loại môi trường đấu giá điện tử, với việc đàm phán liên tục về giá và hoàn toàn minh bạch về giá, được đo bằng ngày nóng (HDD) hoặc ngày độ làm mát (CDD).
CME tương lai thời tiết được liệt kê sử dụng các chỉ số như vậy để phản ánh nhiệt độ trung bình hàng tháng và theo mùa cho 15 thành phố của Mỹ và năm thành phố châu Âu, và là tương lai thanh toán bằng tiền mặt. Giá thanh toán của các hợp đồng này được xác định theo giá trị chỉ số hàng tháng hoặc theo mùa cuối cùng theo tính toán của Earth Satellite (EarthSat) Corp, một tập đoàn toàn cầu chuyên về hệ thống thông tin địa lý (GIS). Các công ty khác sẽ xác định giá trị cho các hợp đồng tương lai không giao dịch CME.
