Các cổ phiếu có mức tăng trưởng dự kiến nhanh nhất trong ROE mang lại tổng lợi nhuận vượt qua Chỉ số S & P 500 (SPX) bằng 500 điểm cơ bản cho đến nay từ ngày 18 tháng 7 năm 2019, 26% so với 21%, mỗi Goldman Sachs. "Trong bối cảnh lo ngại về triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận trong năm nay, các nhà đầu tư đã chỉ định phí bảo hiểm cho các công ty có thể mở rộng ROE, " Goldman nói trong báo cáo Kickstart hàng tuần hiện tại của họ. Rổ cổ phiếu của họ với mức tăng trưởng ROE được dự báo cao "thường vượt trội trong môi trường tăng trưởng suy yếu khi các nhà đầu tư giao bảo hiểm khan hiếm cho các công ty có khả năng mở rộng ROE bất chấp những cơn gió cấp ngành."
Goldman cho biết 8 cổ phiếu này có tốc độ tăng trưởng ROE dự kiến cao nhất: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Theo Armor Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Năng lượng Sempra (SRE), 32%; Thanh toán toàn cầu Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; và Công ty Công nghệ DXC (DXC), 28%. Đây là những mức tăng trưởng dự kiến trong ROE, không phải là số liệu ROE hiện tại hoặc dự báo.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Cổ phiếu trung bình trong giỏ của Goldman được dự kiến sẽ tăng ROE thêm 9% và có tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) là 4, 4 lần cuốn sách. Đối với cổ phiếu S & P 500 trung vị, các con số tương ứng là 2% và 3, 3 lần cuốn sách.
ROE chuyển tiếp là 17% cho thành phần trung vị của rổ và 18% cho cổ phiếu S & P 500 trung vị. Đối với 8 cổ phiếu được liệt kê ở trên, ROE chuyển tiếp là: Cisco, 47%; Táo, 79%; Theo Giáp, 11%; Quốc gia trung thực, 12%; Sempra, 10%; Thanh toán toàn cầu, 17%; Nielsen, 27%; và Công nghệ DXC, 13%.
Có 10 cổ phiếu công nghệ thông tin trong số 50 trong rổ và 7 cổ phiếu từ các dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe. Trong số 11 công ty hàng đầu về tổng lợi nhuận của YTD là Thanh toán toàn cầu, 62%, Under Armour, 53% và Cisco, 36%.
Thanh toán toàn cầu đang đi theo xu hướng trên toàn thế giới đối với thanh toán không dùng tiền mặt. Họ hoạt động tại 30 quốc gia, hỗ trợ 2, 5 triệu địa điểm giao dịch và xử lý 11 tỷ giao dịch trị giá 550 tỷ USD, trên mỗi trang web của họ. Ước tính đồng thuận đang kêu gọi tăng trưởng doanh thu hàng năm (YY) là 12, 6% cho quý 2 năm 2019 và tăng trưởng 13, 2% EPS, với ngày báo cáo dự kiến là 30 tháng 7, theo Yahoo Finance.
Cisco Systems là công ty hàng đầu trong các sản phẩm mạng máy tính. Ngày báo cáo thu nhập dự kiến của nó là ngày 14 tháng 8 và sự đồng thuận kêu gọi YY tăng 4.2% doanh thu và 17.1% trong EPS, theo Yahoo Finance. Cisco nắm giữ 47% thị phần thiết bị SD-WAN (mạng diện rộng được xác định bằng phần mềm) và tăng 55% doanh số YY mạnh mẽ trong năm 2018, theo công ty nghiên cứu IDC, dự án thị trường này sẽ tăng trưởng với tốc độ gộp hàng năm (CAGR) từ 31% đến năm 2023.
Các công ty sử dụng công nghệ SD-WAN để kết nối các văn phòng và trung tâm dữ liệu xa xôi. Nó cũng được sử dụng trong các mạng dịch vụ viễn thông. Công nghệ SD-WAN cũng cho phép các công ty tối ưu hóa kết nối với các dịch vụ dựa trên đám mây, một thị trường đang phát triển nhanh chóng khác. Trong một phát triển riêng biệt, công ty viễn thông BT Group của Anh đang hợp tác với Cisco để phát triển một mạng tiên phong trên internet, Seeking Alpha báo cáo.
Nhìn về phía trước
"Con đường phía trước cho chỉ số ROE có thể sẽ gặp nhiều thách thức, mặc dù lãi suất thấp hơn và thuế suất thấp hơn có thể cung cấp hỗ trợ, " Goldman nói. Về vấn đề tăng trưởng suy yếu, Chỉ số hoạt động hiện tại của Mỹ đã giảm từ 1, 7% vào đầu năm 2019 xuống còn 1, 1% vào tháng 6.
Goldman tin rằng S & P 500 có giá trị hợp lý so với lãi suất và lợi nhuận. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "sự không chắc chắn về chính sách và điều chỉnh tiêu cực đối với dự báo EPS năm 2020 sẽ hạn chế tăng vốn chủ sở hữu".
