Vốn hóa thị trường so với vốn chủ sở hữu: Tổng quan
Hai trong số những cách phổ biến nhất để đánh giá giá trị của một công ty là vốn hóa thị trường và vốn chủ sở hữu (còn được gọi là vốn cổ đông). Mỗi thuật ngữ mô tả một cách nhìn khác nhau về giá trị của công ty. Thật hữu ích khi xem xét cả hai để có được bức tranh chính xác nhất về giá trị của một công ty.
Vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường là tổng giá trị đồng đô la của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Nó được tính bằng cách nhân giá cổ phiếu hiện tại với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Các nhà phân tích thị trường thường sử dụng con số này để chỉ định quy mô của một công ty, vì nhiều chỉ số thị trường chứng khoán được cân nhắc bởi vốn hóa thị trường. Bởi vì vốn hóa thị trường phụ thuộc vào giá cổ phiếu, nó có thể dao động rất lớn từ tháng này sang tháng khác, hoặc thậm chí từ ngày này sang ngày khác.
Vốn hóa thị trường không đo lường giá trị vốn chủ sở hữu của một công ty. Chỉ có một phân tích kỹ lưỡng về các nguyên tắc cơ bản của một công ty có thể làm điều đó. Cổ phiếu thường được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp bởi thị trường, có nghĩa là giá thị trường chỉ xác định thị trường sẵn sàng trả bao nhiêu cho cổ phiếu của mình.
Mặc dù nó đo lường chi phí mua tất cả cổ phiếu của công ty, nhưng giới hạn thị trường không xác định số tiền mà công ty sẽ chi phí để có được trong một giao dịch sáp nhập. Một phương pháp tốt hơn để tính giá mua lại một doanh nghiệp hoàn toàn là giá trị doanh nghiệp.
Công bằng
Vốn cổ đông được coi là ước tính chính xác hơn về giá trị ròng thực tế của công ty. Vốn chủ sở hữu là một tuyên bố đơn giản về tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ của nó; nó cũng có thể được coi là lợi nhuận ròng sẽ vẫn còn nếu công ty được bán hoặc thanh lý với giá trị hợp lý. Không giống như vốn hóa thị trường, vốn chủ sở hữu không biến động hàng ngày dựa trên giá cổ phiếu.
Vốn chủ sở hữu thể hiện giá trị thực của cổ phần của một người trong một khoản đầu tư. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong một công ty, ví dụ, thường quan tâm đến vốn cổ phần cá nhân của họ trong công ty, được đại diện bởi cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, loại vốn chủ sở hữu cá nhân này được gắn trực tiếp vào tổng vốn chủ sở hữu của công ty, do đó, một cổ đông cũng sẽ có mối quan tâm đối với thu nhập của công ty. Sở hữu cổ phiếu trong một công ty theo thời gian sẽ lý tưởng mang lại lợi nhuận vốn cho cổ đông và có khả năng chia cổ tức. Một cổ đông cũng có thể có quyền bỏ phiếu trong cuộc bầu cử ban giám đốc. Những lợi ích này thúc đẩy hơn nữa lợi ích liên tục của cổ đông trong công ty.
Sự khác biệt chính
Giá trị vốn hóa thị trường gần như luôn luôn lớn hơn giá trị vốn chủ sở hữu do các nhà đầu tư tính đến các yếu tố như thu nhập dự kiến trong tương lai của công ty từ tăng trưởng và mở rộng. Có thể hữu ích để thực hiện một so sánh lịch sử giữa giá trị vốn hóa thị trường và giá trị vốn chủ sở hữu để xem liệu có một xu hướng theo cách này hay cách khác.
Nếu vốn hóa thị trường tăng trưởng đều đặn và cao hơn giá trị vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy niềm tin tăng lên về phía các nhà đầu tư.
Cả vốn hóa thị trường và vốn chủ sở hữu có thể được tìm thấy bằng cách xem báo cáo hàng năm của một công ty. Báo cáo cho thấy số lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm báo cáo, sau đó có thể được nhân với giá cổ phiếu hiện tại để có được con số vốn hóa thị trường. Vốn chủ sở hữu xuất hiện trên bảng cân đối của công ty.
Chìa khóa chính
- Vốn hóa thị trường là tổng giá trị đồng đô la của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn chủ sở hữu là một tuyên bố đơn giản về tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ của nó. Thật hữu ích khi xem xét cả vốn chủ sở hữu và vốn hóa thị trường để có được bức tranh chính xác nhất về giá trị của công ty.
