Mục lục
- Vàng thỏi là gì?
- Hiểu về thỏi vàng
- Ngân hàng cho vay và bán vàng thỏi như thế nào
- Thị trường vàng thỏi
- Mua và đầu tư vào vàng thỏi
Vàng thỏi là gì?
Vàng thỏi là vàng và bạc được chính thức công nhận là ít nhất 99, 5% nguyên chất và ở dạng thỏi hoặc thỏi. Vàng thỏi thường được giữ như một tài sản dự trữ của chính phủ và ngân hàng trung ương.
Để tạo ra vàng thỏi, trước tiên vàng phải được phát hiện bởi các công ty khai thác và loại bỏ khỏi trái đất dưới dạng quặng vàng, sự kết hợp giữa vàng và đá khoáng. Vàng sau đó được chiết xuất từ quặng với việc sử dụng hóa chất hoặc nhiệt độ cực cao. Kết quả là thỏi vàng nguyên chất còn được gọi là "thỏi vàng chia tay". Vàng thỏi có chứa nhiều loại kim loại, được gọi là "thỏi vàng không tách rời".
Chìa khóa chính
- Vàng thỏi liên quan đến vàng và bạc vật chất có độ tinh khiết cao thường được giữ ở dạng thỏi, thỏi hoặc tiền xu. Đôi khi có thể được coi là đấu thầu hợp pháp và thường được dự trữ bởi các ngân hàng trung ương hoặc do các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ. mua hoặc bán vàng thỏi thông qua các đại lý đang hoạt động trên một trong một số thị trường vàng thỏi toàn cầu. Đầu tư vào vàng thỏi và bạc có thể dễ dàng thực hiện hơn thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc hợp đồng tương lai.
Hiểu về thỏi vàng
Vàng thỏi đôi khi có thể được coi là hợp pháp, thường được các ngân hàng trung ương nắm giữ trong dự trữ hoặc được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức để chống lại tác động lạm phát trên danh mục đầu tư của họ. Khoảng 20% vàng khai thác được nắm giữ bởi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Số vàng này được giữ dưới dạng vàng thỏi trong dự trữ, mà ngân hàng sử dụng để giải quyết nợ quốc tế hoặc kích thích nền kinh tế thông qua việc cho vay vàng. Ngân hàng trung ương cho vay vàng từ dự trữ vàng thỏi của họ cho các ngân hàng vàng thỏi với tỷ lệ xấp xỉ 1% để giúp huy động tiền.
Các ngân hàng vàng thỏi tham gia vào hoạt động này hay hoạt động khác trong thị trường kim loại quý. Một số trong các hoạt động này bao gồm thanh toán bù trừ, quản lý rủi ro, phòng ngừa rủi ro, giao dịch, kho tiền và đóng vai trò trung gian giữa người cho vay và người vay. Gần như tất cả các ngân hàng vàng thỏi là thành viên của Hiệp hội thị trường vàng thỏi London (LBMA), một thị trường giao dịch tự do (OTC) cung cấp rất ít hoặc không minh bạch trong các giao dịch của mình. Thị trường OTC là mạng lưới đại lý cho các sản phẩm tài chính, hàng hóa và chứng khoán không giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung.
Thành viên LBMA bao gồm các ngân hàng như:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS hoặc Union Bank of SwissCitibankJPM Organ Chase & Co.Morgan StanleyRoyalty Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank của Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC hoặc Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải
Ngân hàng cho vay và bán vàng thỏi như thế nào
Khi một ngân hàng trung ương cho vay vàng cho các ngân hàng vàng thỏi trong một khoảng thời gian xác định, tức là ba tháng, nó nhận được số tiền tương đương với số vàng đã cho ngân hàng vàng thỏi. Ngân hàng trung ương cho vay số tiền này trên thị trường với tỷ lệ cho thuê được gọi là Tỷ giá được cung cấp chuyển tiếp vàng (GOFO), được LBMA công bố hàng ngày. Tỷ lệ cho thuê càng cao, ngân hàng trung ương càng phải cho vay vàng từ dự trữ của mình. Các ngân hàng vàng thỏi vay vàng có thể bán vàng hoặc cho các công ty khai thác vay.
Nếu ngân hàng vàng thỏi bán vàng trên thị trường giao ngay, nó sẽ nhận được tiền mặt cho giao dịch. Thị trường giao ngay là nơi vàng thỏi và các mặt hàng khác được giao dịch theo tỷ giá thị trường hiện hành. Sự gia tăng nguồn cung vàng trên thị trường làm giảm giá của nó. Ngân hàng vàng thỏi hy vọng rằng vào thời điểm dự kiến mua lại vàng từ thị trường giao ngay, giá vàng thỏi sẽ thấp hơn để ngân hàng có thể mua lại với giá thấp hơn so với giá bán ban đầu. Vào cuối thời gian cho vay, ngân hàng mua lại vàng và trả lại cho ngân hàng trung ương.
Các ngân hàng vàng thỏi cho vay vàng cho các công ty khai thác thường sẽ làm như vậy để tài trợ cho một dự án đang được điều hành bởi công ty. Một công ty khai thác cũng sẽ vay vàng nếu ký hợp đồng phòng hộ kỳ hạn trong đó vàng, chưa được khai thác hoặc khai thác từ trái đất, được bán trước cho người mua. Nếu một số hoặc tất cả người mua mong đợi việc giao vàng thỏi thật, công ty khai thác sẽ chọn vay vàng từ ngân hàng, sau đó sẽ được giao cho người mua ở đầu kia của thỏa thuận chuyển tiếp. Các khoản vay vàng cho các công ty khai thác thường được hoàn trả từ sản lượng khai thác trong tương lai của công ty.
Thị trường vàng thỏi
Vàng thỏi được giao dịch trên thị trường vàng thỏi, chủ yếu là thị trường OTC mở cửa 24 giờ một ngày. Khối lượng giao dịch trên thị trường vàng thỏi rất cao vì nó bao gồm phần lớn giá giao dịch vàng thỏi trong suốt một ngày nhất định. Hầu hết các giao dịch được hoàn thành bằng điện tử hoặc qua điện thoại. Có nhiều thị trường vàng thỏi khác nhau trên toàn cầu, bao gồm ở London, New York, Tokyo và Zurich.
Giá vàng thỏi bị ảnh hưởng bởi nhu cầu từ các công ty sử dụng vàng để làm đồ trang sức và các sản phẩm khác. Giá cũng bị ảnh hưởng bởi nhận thức của nền kinh tế nói chung. Ví dụ, vàng trở nên phổ biến hơn như một khoản đầu tư trong thời kỳ bất ổn kinh tế.
Mặc dù vàng có xu hướng có nhu cầu lớn hơn, cả vàng và bạc thỏi được nhiều nhà đầu tư xem là đầu tư trú ẩn an toàn. Tình trạng trú ẩn an toàn thường dẫn đến tăng giá trong các sự kiện địa chính trị như chiến tranh, hoạt động khủng bố và bất kỳ sự bất ổn nào có thể dẫn đến xung đột. Ngoài ra, các vấn đề tài chính toàn cầu như nỗi sợ chính phủ vỡ nợ hoặc sụp đổ tài chính của một quốc gia dẫn đến nhu cầu vàng thỏi tăng lên.
Giá cả tăng hoặc lạm phát trong một nền kinh tế có xu hướng làm xói mòn lợi tức đầu tư. Nếu một nhà đầu tư, ví dụ, kiếm được 4% trên trái phiếu và giá tăng 2%, lợi tức đầu tư trái phiếu chỉ là 2% theo giá trị thực. Nếu giá chung đang tăng, hàng hóa cũng có xu hướng tăng. Do đó, vàng và bạc thỏi được sử dụng để phòng ngừa các danh mục đầu tư chống lại lạm phát.
Mua và đầu tư vào vàng thỏi
Có nhiều cách khác nhau để đầu tư hoặc sở hữu vàng thỏi. Xin lưu ý rằng tương tự như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, giá vàng thỏi có thể dao động, có nghĩa là có rủi ro thua lỗ. Dưới đây là một vài trong số những cách phổ biến mà những người tham gia thị trường đầu tư vào vàng thỏi.
Hình thức vật lý
Một nhà đầu tư muốn mua kim loại quý có thể mua nó ở dạng thỏi vàng hoặc dạng giấy. Vàng hoặc bạc hoặc đồng xu có thể được mua từ một đại lý có uy tín và được giữ trong hộp ký gửi an toàn tại nhà, trong ngân hàng hoặc với một lưu ký của bên thứ ba. Ngoài ra, bạn có thể mua vàng thỏi trong tài khoản được phân bổ tại ngân hàng giữ vàng thỏi cho khách hàng. Khách hàng có toàn quyền sở hữu vàng. Nếu ngân hàng đối mặt với phá sản, các chủ nợ của nó không có yêu cầu về thỏi vàng trong tài khoản được phân bổ vì nó thuộc về khách hàng hoặc chủ sở hữu, và không thuộc về ngân hàng.
Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)
Mặc dù nó không tương đương với việc sở hữu vàng, đầu tư vào vàng hoặc bạc thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho phép các nhà đầu tư truy cập vào thị trường vàng thỏi. Các quỹ ETF là các quỹ có chứa một bộ sưu tập chứng khoán trong khi quỹ thường theo dõi một chỉ số cơ bản. Với ETF vàng hoặc bạc, tài sản cơ bản có thể là chứng chỉ vàng hoặc chứng chỉ bạc và không phải là thỏi vàng vật chất. Giấy chứng nhận vàng có thể được đổi lấy vàng vật chất hoặc lấy tiền mặt tương đương tại một ngân hàng vàng thỏi. Tiền ETF có thể được mua và bán tương tự như vốn chủ sở hữu bằng tài khoản môi giới tiêu chuẩn hoặc tài khoản môi giới IRA. Các quỹ ETF thường có phí thấp và hầu hết các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thị trường vàng thỏi hơn thay vì sở hữu hoàn toàn bạc hoặc vàng vật chất.
Hợp đồng tương lai
Các nhà đầu tư cũng có thể mua một hợp đồng tương lai vàng thỏi, đó là một thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản hoặc hàng hóa với giá định sẵn với hợp đồng giải quyết vào một ngày cụ thể trong tương lai. Với các hợp đồng tương lai vàng và bạc, người bán cam kết sẽ giao vàng cho người mua vào ngày hết hạn hợp đồng. Cho đến khi giao hàng xảy ra, người mua sẽ không sở hữu vàng, và sẽ chỉ là chủ sở hữu của một hợp đồng vàng giấy. Tuy nhiên, nếu người mua không muốn sở hữu vàng miếng hoặc tiền xu, hợp đồng có thể được bán trước ngày hết hạn hoặc hợp đồng có thể được chuyển sang một cái mới.
Điều quan trọng cần lưu ý là giao dịch hợp đồng tương lai không phải là cổ phiếu, có nghĩa là họ có thể dễ dàng tiêu tốn 100.000 đô la cho một hợp đồng. Do đó, các nhà môi giới cho phép các nhà đầu tư đáng tin cậy vay tiền ký quỹ, về cơ bản là khoản vay từ nhà môi giới. Tương lai có thể mang lại lợi nhuận khá cao nhờ số tiền đáng chú ý lớn của họ, nhưng cũng có thể dẫn đến thiệt hại đáng kể nếu giá vàng thỏi di chuyển bất lợi. Thông thường, tương lai là phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm nhất.
