Mua và giữ là gì?
Mua và nắm giữ là một chiến lược đầu tư thụ động, trong đó một nhà đầu tư mua cổ phiếu (hoặc các loại chứng khoán khác như ETF) và nắm giữ chúng trong một thời gian dài bất kể biến động trên thị trường. Một nhà đầu tư sử dụng chiến lược mua và nắm giữ chủ động lựa chọn các khoản đầu tư nhưng không quan tâm đến biến động giá ngắn hạn và các chỉ số kỹ thuật. Nhiều nhà đầu tư huyền thoại như Warren Buffett và Jack Bogle ca ngợi cách tiếp cận mua và nắm giữ là lý tưởng cho các cá nhân tìm kiếm lợi nhuận dài hạn lành mạnh.
Chìa khóa chính
- Mua và giữ là một chiến lược thụ động dài hạn, trong đó các nhà đầu tư giữ một danh mục đầu tư tương đối ổn định theo thời gian, bất kể biến động ngắn hạn. Mua và giữ các nhà đầu tư có xu hướng vượt trội hơn quản lý chủ động, trung bình, trong thời gian dài hơn và sau phí, và họ Thông thường có thể trì hoãn thuế lãi vốn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cho rằng các nhà đầu tư mua và nắm giữ có thể không bán vào thời điểm tối ưu.
Cách mua và giữ hoạt động
Sự khôn ngoan đầu tư thông thường cho thấy rằng với một khoảng thời gian dài, cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn các loại tài sản khác như trái phiếu. Tuy nhiên, có một số tranh luận về việc liệu chiến lược mua và nắm giữ có vượt trội hơn so với chiến lược đầu tư tích cực hay không. Cả hai bên đều có lý lẽ hợp lệ, nhưng chiến lược mua và nắm giữ có lợi ích về thuế vì nhà đầu tư có thể hoãn thuế lãi vốn đối với các khoản đầu tư dài hạn.
Mua cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông là nắm quyền sở hữu một công ty. Quyền sở hữu có các đặc quyền của nó, bao gồm quyền biểu quyết và cổ phần trong lợi nhuận của công ty khi công ty phát triển. Các cổ đông hoạt động như những người ra quyết định trực tiếp với số phiếu bầu của họ bằng với số cổ phần họ nắm giữ. Các cổ đông bỏ phiếu về các vấn đề quan trọng, chẳng hạn như sáp nhập và mua lại, và bầu giám đốc vào hội đồng quản trị. Các nhà đầu tư hoạt động với nắm giữ đáng kể có ảnh hưởng đáng kể đến ban lãnh đạo thường tìm cách giành được đại diện trong ban giám đốc.
Nhận thấy rằng thay đổi cần có thời gian, các cổ đông cam kết áp dụng chiến lược mua và nắm giữ. Thay vì coi quyền sở hữu như một phương tiện ngắn hạn để kiếm lợi nhuận trong chế độ của một người giao dịch hàng ngày, các nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu thông qua các thị trường tăng và giảm. Do đó, chủ sở hữu cổ phần chịu rủi ro thất bại cuối cùng hoặc phần thưởng tối cao của sự đánh giá cao đáng kể.
Mua và giữ thường được gọi là giao dịch vị trí.
Hoạt động quản lý thụ động Versus
Cuộc tranh luận về phong cách quản lý thụ động và chủ động vẫn tồn tại. Một nhà đầu tư mua và nắm giữ phản ánh phong cách quản lý thụ động. Trong trường hợp quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi, danh mục đầu tư được lập chỉ mục phản ánh điểm chuẩn chung.
Khi các chỉ số cân bằng và trọng số tăng so với vốn hóa thị trường, tỷ lệ doanh thu, thường dưới 5% trong số các quỹ thụ động (như danh mục đầu tư S & P 500 Index), vẫn ở mức cực thấp khi các nhà quản lý tập trung vào các vấn đề trên thị trường rộng lớn. Cổ phiếu được tổ chức miễn là chúng vẫn là thành phần của các chỉ số.
Mặc dù bạn nắm giữ chứng khoán bạn mua trong dài hạn, bạn vẫn cần xem xét biến động giá và chú ý đến hiệu suất của chúng.
Ví dụ thực tế về mua và giữ
Một ví dụ về chiến lược mua và nắm giữ có thể hoạt động khá tốt là mua cổ phiếu Apple (AAPL). Nếu một nhà đầu tư đã mua 100 cổ phiếu với giá đóng cửa là 18 đô la một cổ phiếu vào tháng 1 năm 2008 và nắm giữ cổ phiếu cho đến tháng 1 năm 2019, thì cổ phiếu đã tăng lên mức 157 đô la một cổ phiếu. Đó là sự trở lại gần 900% chỉ sau hơn 10 năm.
Những người tranh luận về việc sử dụng một chiến lược dài hạn cho rằng các nhà đầu tư từ bỏ lợi nhuận bằng cách vượt qua biến động thay vì khóa lợi nhuận và bỏ lỡ thời gian thị trường. Có một số chuyên gia thường xuyên thành công với các chiến lược giao dịch ngắn hạn, nhưng rủi ro có thể cao hơn. Thành công đầu tư cũng được hiện thực hóa bằng sự trung thành, cam kết về quyền sở hữu và theo đuổi đơn giản là đứng lên hoặc không di chuyển từ một vị trí đã chọn.
