Cagr vs ir: sự khác biệt là gì?

CAGR so với IRR: Tổng quan

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đo lường lợi tức đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) cũng đo lường hiệu quả đầu tư. Trong khi CAGR dễ tính toán hơn, IRR có thể đối phó với các tình huống phức tạp hơn.

Sự khác biệt quan trọng nhất giữa CAGR và IRR là CAGR đủ đơn giản để có thể tính toán bằng tay. Ngược lại, các khoản đầu tư và dự án phức tạp hơn, hoặc những dự án có nhiều dòng tiền và dòng tiền khác nhau, được đánh giá tốt nhất bằng IRR. Để quay trở lại tỷ lệ IRR, một máy tính tài chính, Excel hoặc hệ thống kế toán danh mục đầu tư là lý tưởng.

CAGR giúp đóng khung lợi tức đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Nó có lợi ích của nó, nhưng có những hạn chế nhất định mà các nhà đầu tư cần phải nhận thức được.

Trong các tình huống có nhiều dòng tiền, phương pháp IRR thường được coi là tốt hơn CAGR.

CAGR

Khái niệm về CAGR tương đối đơn giản và chỉ yêu cầu ba đầu vào chính: giá trị bắt đầu của đầu tư, giá trị kết thúc và khoảng thời gian. Các công cụ trực tuyến, bao gồm máy tính CAGR của Investopedia, sẽ nhổ CAGR khi nhập ba giá trị này.

Giá trị ban đầu = 1.000

Giá trị cuối cùng = 2.200

Khoảng thời gian (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Trong trường hợp trên, CAGR là 21, 7%.

CAGR vượt trội so với con số lợi nhuận trung bình bởi vì nó tính đến cách đầu tư được gộp theo thời gian. Tuy nhiên, hạn chế ở chỗ nó giả định lợi nhuận được làm mịn trong khoảng thời gian được đo, chỉ tính đến giá trị ban đầu và giá trị cuối cùng, trong thực tế, một khoản đầu tư thường trải qua những thăng trầm ngắn hạn. CAGR cũng chịu sự thao túng vì biến trong khoảng thời gian được người đầu vào tính toán và không phải là một phần của phép tính.

IRR

IRR là thống nhất cho các khoản đầu tư thuộc các loại khác nhau và, do đó, IRR có thể được sử dụng để xếp hạng nhiều dự án tiềm năng trên cơ sở tương đối đồng đều. IRR cũng là một tỷ lệ hoàn vốn, nhưng nó linh hoạt hơn CAGR. Mặc dù CAGR chỉ đơn giản sử dụng giá trị đầu và cuối, IRR xem xét nhiều dòng tiền và giai đoạn mà Haiti phản ánh thực tế rằng dòng tiền vào và chảy ra thường liên tục xảy ra khi đầu tư. IRR cũng có thể được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp khi một dự án yêu cầu trả tiền mặt trước nhưng sau đó dẫn đến dòng tiền khi đầu tư được đền đáp. Hãy xem xét các khoản đầu tư sau:

Ví dụ đầu tư
Khoảng thời gian	Dòng tiền
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700