Danh mục đầu tư khoai tây là một chiến lược đầu tư lập chỉ mục chỉ cần theo dõi hàng năm. Đó là một chiến lược thụ động được thiết kế cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và sẵn sàng để lại tiền của họ một mình. Nếu bạn quan tâm đến cách tiếp cận thực tế hơn, nếu bạn thích xem và phản ứng với thị trường chứng khoán, chiến lược này không dành cho bạn.
chìa khóa
- Danh mục khoai tây văng là một chiến lược lập chỉ mục chỉ cần theo dõi và tái cân bằng hàng năm nhưng mang lại lợi nhuận đáng kể trong dài hạn. Các danh mục đầu tư khoai tây đầu tư như nhau vào hai tài sản, cổ phiếu phổ thông và trái phiếu (thông qua quỹ chỉ số hoặc quỹ ETF) và duy trì 50 / 50 năm tách ra và hết năm. Trong danh mục khoai tây văng, cổ phiếu cho phép tăng trưởng, trong khi các công cụ nợ cung cấp sự bảo vệ chống biến động thị trường. Danh mục đầu tư khoai tây giảm ít hơn so với thị trường trong thời kỳ giảm giá nhưng cũng đánh giá thấp hơn ở thị trường tăng.
Xây dựng danh mục đầu tư khoai tây Couch
Scott Burns, một nhà văn tài chính cá nhân và đồng sáng lập của Assetbuilder.com, đã phát triển Chiến lược đầu tư khoai tây Couch vào năm 1991 như một giải pháp thay thế cho những người đang trả tiền cho các nhà quản lý tiền để xử lý các khoản đầu tư của họ. Danh mục đầu tư Couch-khoai tây là bảo trì thấp và chi phí thấp và họ yêu cầu thời gian tối thiểu để thiết lập.
Chiến lược này là một cách đơn giản: Chia đều số cổ phần của một người bằng nhau giữa cổ phiếu (cổ phiếu) và trái phiếu (nợ). Vì các khoản đầu tư trái phiếu được thiết kế để bảo thủ hơn nhiều so với cổ phiếu, phương pháp này cho phép đánh giá cao, đồng thời giảm sự biến động của danh mục đầu tư với chi phí thấp và nỗ lực tối thiểu cho nhà đầu tư.
Một nhà đầu tư tạo ra một danh mục khoai tây văng bằng cách đưa một nửa số tiền của họ vào một quỹ chứng khoán chung theo dõi thị trường, chẳng hạn như Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500), và nửa còn lại vào một quỹ trái phiếu trung gian theo dõi Bloomberg Barclays US Chỉ số trái phiếu tổng hợp.
Mặc dù không bắt buộc, Burns cũng đề xuất hai quỹ chỉ số tương quan với các loại tài sản được mô tả: Quỹ Vanguard Index 500 (VFINX) và Quỹ chỉ số thị trường trái phiếu Vanguard Total (VBMFX). Nhưng có nhiều quỹ chỉ số khác để lựa chọn.
Vào đầu mỗi năm mới, nhà đầu tư chỉ cần chia tổng giá trị danh mục đầu tư cho hai và sau đó cân đối lại danh mục đầu tư bằng cách đưa một nửa số tiền vào cổ phiếu phổ thông và nửa còn lại vào trái phiếu.
Cân trở lại danh mục đầu tư khoai tây Couch
Chúng ta hãy xem mô hình đi văng bằng khoai tây, đặt 50% tiền vào S & P 500, 50% vào chỉ số trái phiếu và tái cân bằng vào đầu mỗi năm, có thể thực hiện liên quan đến thị trường chứng khoán.
Trong một trong những bài viết gốc của mình, Burns lưu ý: "Nếu bạn đã làm theo thủ tục này từ năm 1973 đến cuối năm 1990, thời kỳ thăng trầm, chấn thương, bí ẩn và sự giận dữ chung, tỷ lệ hoàn vốn của bạn chỉ là 10, 29%, chỉ Ít hơn 0, 27% so với lợi nhuận của cổ phiếu. Bạn sẽ có khoảng một nửa thăng trầm của thị trường và bạn sẽ đánh bại một nơi nào đó giữa 50 và 70% của tất cả các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp."
Trong một trong những giai đoạn thị trường gấu tồi tệ nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, từ 2000 đến 2002, S & P 500 đã mất 43, 1% tổng thể, trong khi danh mục khoai tây văng chỉ mất 6, 3% trong cùng kỳ.
Gần đây hơn, vào cuối năm 2018, khi thị trường báo lỗ lần đầu tiên sau gần một thập kỷ, S & P 500 đã giảm 4, 52% (cho phép cổ tức tái đầu tư). Ngược lại, một danh mục khoai tây văng, đầu tư vào Vanguard Total Market Index ETF và iShares Kho bạc bảo vệ lạm phát bảo đảm trái phiếu kho bạc, chỉ mất 3, 31%.
Tuy nhiên, nếu danh mục khoai tây văng mất ít hơn, nó cũng tăng ít hơn. Nhìn vào giai đoạn 10 năm 2010-2019, S & P 500 đã trả lại 12, 97% và danh mục khoai tây văng 8, 48%. Tính đến tháng 10 năm 2019, S & P đã tăng 19, 92%, trong khi khoai tây văng đang nấu ở mức 11, 06% khoai tây nhỏ, nhưng độ trễ đáng kể dù sao.
Điểm mấu chốt
Danh mục khoai tây văng hoàn toàn chấp nhận một cách thụ động đối với cách tiếp cận quản lý tích cực. Cơ sở lý luận là tất cả những nghiên cứu cho thấy 80% các nhà quản lý tiền không đánh bại các chỉ số chuẩn của họ.
Chiến lược couch-khoai tây hoạt động cho các nhà đầu tư muốn chi phí thấp và ít bảo trì trong danh mục đầu tư chỉ chứa cổ phiếu và trái phiếu Mỹ, tuy nhiên, họ có thể thực hiện chiến lược lập chỉ mục tinh vi hơn bằng cách sử dụng nhiều loại tài sản và bằng cách thêm cổ phiếu nhỏ và quốc tế vào tăng lợi nhuận. Nhưng ý tưởng cơ bản là một danh mục đầu tư hai tài sản, hai khoản đầu tư.
Đó là chiến lược thực vật cuối cùng và quên nó đi. Mặc dù họ sẽ không đạt được mức tăng cao nhất, các nhà đầu tư khoai tây ngủ ngon vào ban đêm, biết rằng họ có thể tham gia vào sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trong khi biết rủi ro của họ đã giảm bằng cách không có 100% tiền được gắn vào cổ phiếu.
