Hoán đổi thảm họa là gì
Hoán đổi thảm họa là một công cụ tài chính có thể tùy chỉnh được giao dịch trong thị trường phái sinh ngoài quầy, cho phép các công ty bảo hiểm bảo vệ chống lại tổn thất tiềm tàng lớn do thảm họa thiên nhiên lớn như bão hoặc động đất. Trong một cuộc hoán đổi thảm khốc, hai bên, một công ty bảo hiểm và một nhà đầu tư, trao đổi các luồng thanh toán định kỳ. Các khoản thanh toán của công ty bảo hiểm dựa trên danh mục đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư và các khoản thanh toán của nhà đầu tư dựa trên tổn thất thảm họa tiềm tàng như được dự đoán bởi chỉ số tổn thất thảm họa.
Hoán đổi thảm họa XUỐNG
Việc hoán đổi thảm họa giúp bảo vệ các công ty bảo hiểm trước thảm họa thiên nhiên nghiêm trọng khi nhiều chủ hợp đồng nộp đơn khiếu nại trong một khung thời gian ngắn. Loại sự kiện này gây áp lực tài chính đáng kể cho các công ty bảo hiểm. Việc hoán đổi thảm họa cho phép các công ty bảo hiểm chuyển một số rủi ro mà họ đã mắc phải thông qua ban hành chính sách và cung cấp giải pháp thay thế cho việc mua tái bảo hiểm hoặc phát hành trái phiếu thảm họa (CAT). CAT là một công cụ nợ có năng suất cao, thường được liên kết bảo hiểm và có nghĩa là gây quỹ trong trường hợp thảm họa như bão hoặc động đất. Tuy nhiên, một số giao dịch hoán đổi thảm họa bao gồm việc sử dụng một liên kết thảm họa.
Trong một số giao dịch hoán đổi bảo hiểm thảm khốc, các công ty bảo hiểm chính sách thương mại từ các khu vực khác nhau của một quốc gia. Việc giao dịch các chính sách cho phép các công ty bảo hiểm đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Chẳng hạn, việc hoán đổi giữa một công ty bảo hiểm ở Florida hoặc Nam Carolina và một ở Washington hoặc Oregon có thể giảm thiểu thiệt hại đáng kể từ một cơn bão.
Ví dụ về hoán đổi thảm họa
Vào năm 2014, như là một phần của chương trình ghi chú Rủi ro Vốn, cho phép khách hàng của mình phòng ngừa rủi ro thiên tai, Ngân hàng Thế giới đã phát hành một trái phiếu thảm họa trị giá 30 triệu đô la trong ba năm. Liên kết thảm họa, liên quan đến nguy cơ thiệt hại do động đất và lốc xoáy nhiệt đới ở 16 quốc gia thuộc vùng Caribbean, là một phần của sự hoán đổi thảm họa với Cơ sở Bảo hiểm Rủi ro Thảm họa Caribbean.
Đồng thời với việc phát hành trái phiếu trị giá 30 triệu USD, Ngân hàng Thế giới đã ký một thỏa thuận với Tổ chức Bảo hiểm Rủi ro Thảm họa Caribbean (CCRIF) lặp lại các điều khoản của trái phiếu. Bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Thế giới nắm giữ số tiền thu được từ trái phiếu. Nếu thảm họa tự nhiên xảy ra, tiền gốc của trái phiếu sẽ bị giảm bởi số tiền đã thỏa thuận được quy định theo các điều khoản và số tiền thu được sau đó sẽ được trả cho CCRIF.
