Phí thanh toán bù trừ là gì?
Một khoản phí thanh toán bù trừ là một khoản phí được đánh giá trên các giao dịch chứng khoán bởi một cơ quan thanh toán bù trừ để hoàn thành các giao dịch sử dụng các phương tiện riêng của mình. Nó thường được liên kết với giao dịch tương lai và bao gồm tất cả các hành động kể từ khi cam kết được thực hiện cho đến khi giao dịch được giải quyết.
Phí giao dịch thường bao gồm cả phí môi giới và phí thanh toán bù trừ, nhưng hiếm khi bao gồm phí giao hàng, vì việc giao tài sản cơ bản trong hợp đồng tương lai là rất hiếm. Chi phí thanh toán bù trừ thực tế có thể thay đổi, vì nó dựa trên loại và quy mô của giao dịch. Các khoản phí được chuyển cho các nhà môi giới bằng cách trao đổi nơi giao dịch được thực hiện.
Chìa khóa chính
- Các khoản phí thanh toán được bên bảo đảm giao dịch, cơ quan thanh toán bù trừ. Vai trò của cơ quan thanh toán bù trừ là giảm thiểu tác động và mối quan tâm về mặc định. Các khoản phí rất nhỏ, nhưng có thể thay đổi và thường được chuyển cho khách hàng của sàn giao dịch cùng với phí hoa hồng họ phải chịu.
Phí thanh toán bù trừ hoạt động như thế nào
Để kiếm được một khoản phí thanh toán bù trừ, một nhà thanh toán bù trừ hoạt động như một bên thứ ba cho một giao dịch. Từ người mua, nhà thanh toán bù trừ nhận tiền mặt và từ người bán, họ nhận được chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai. Sau đó, nó quản lý việc trao đổi, do đó thu một khoản phí bù trừ để làm như vậy. Trong thế giới giao dịch tốc độ cao tự động ngày nay, nhu cầu thanh toán bù trừ thường được coi là điều hiển nhiên, nhưng sự tồn tại của nhà thanh toán bù trừ và vai trò của nó khiến các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể phủ nhận sự lo lắng rằng bên kia của họ thương mại bằng cách nào đó sẽ phủ nhận những ảnh hưởng của thương mại của họ bằng cách hành động trong đức tin xấu.
Phí thanh toán bù trừ là một chi phí biến đổi, vì tổng số phí có thể phụ thuộc vào quy mô của giao dịch, mức độ dịch vụ cần thiết hoặc loại công cụ được giao dịch. Các nhà đầu tư thực hiện một số giao dịch trong một ngày có thể tạo ra các khoản phí đáng kể. Trong trường hợp hợp đồng tương lai, phí thanh toán bù trừ có thể chồng chất cho các nhà đầu tư thực hiện nhiều giao dịch trong một ngày, vì các vị trí dài trải phí cho mỗi hợp đồng trong một khoảng thời gian dài hơn.
Tại sao cần thanh toán phí
Nhà thanh toán bù trừ đóng vai trò trung gian trong các giao dịch để đảm bảo thanh toán trong trường hợp một trong hai bên tham gia vào các mặc định thương mại về các nghĩa vụ hợp đồng của thương mại. Công nghệ, kế toán, lưu trữ hồ sơ, rủi ro đối tác giả định và thanh khoản là những gì các nhà đầu tư và thương nhân đang trả cho phí thanh toán bù trừ của họ. Điều này giữ cho thị trường hiệu quả và khuyến khích nhiều người tham gia vào thị trường chứng khoán. Rủi ro đối tác và tiền giải quyết thường được chấp nhận vì vai trò của nhà thanh toán bù trừ.
Nhà thanh toán bù trừ phải chịu sự giám sát đáng kể từ các cơ quan quản lý, chẳng hạn như Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC). Kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2007-2009, các quy định mới đã dẫn đến nhiều tiền hơn thông qua các nhà thanh toán bù trừ. Như vậy, thất bại của họ có thể dẫn đến một cú sốc thị trường đáng kể. Vào cuối năm 2017, ba nhà thanh toán bù trừ lớn đã vượt qua các bài kiểm tra căng thẳng thanh khoản bằng cách chứng minh họ có thể duy trì đủ thanh khoản để giải quyết các nghĩa vụ kịp thời ngay cả khi hai thành viên lớn nhất của họ (ngân hàng và đại lý môi giới) bị vỡ nợ.
Ai thu phí thanh toán bù trừ?
Ba nhà thanh toán bù trừ lớn nhất là CME Clearing (một đơn vị của CME Group Inc.), ICE Clear US (một đơn vị của Intercontinental Exchange Inc.) và LCH Ltd. (một đơn vị của London Stock Exchange Group Plc).
Dọn dẹp nhà cửa có thể theo dõi sự khởi đầu của họ đến khoảng năm 1636; nhà tài chính của Charles I của Anh, Philip Burlamachi, lần đầu tiên đề xuất chúng, cùng với ý tưởng về một ngân hàng trung ương.
