Phí bán hàng

Phí bán hàng là gì?

Một khoản phí bán hàng là một khoản hoa hồng được trả bởi một nhà đầu tư trên khoản đầu tư của mình vào một quỹ tương hỗ. Một trung gian tài chính, chẳng hạn như một nhà môi giới, nhà hoạch định tài chính hoặc cố vấn đầu tư, nhận tiền từ một khoản phí bán hàng. Phí bán hàng được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của giá trị đầu tư.

Chìa khóa chính

• Một khoản phí bán hàng là một khoản phí bổ sung được trả bởi một nhà đầu tư được sử dụng để bồi thường cho người môi giới hoặc nhân viên bán hàng để thực hiện giao dịch đó. Trong các quỹ tương hỗ, phí bán hàng thường được gọi là 'tải', có thể được tính trước bán, hoặc một số thỏa thuận khác. Được tính phí theo tỷ lệ cố định của giá trị giao dịch, phí bán hàng có thể được giảm thiểu hoặc tránh bằng cách tìm kiếm các quỹ không tải hoặc quỹ ETF.

Hiểu về phí bán hàng

Nhiều quỹ tương hỗ có phí bán hàng. Phí bán hàng được trích dẫn theo tỷ lệ phần trăm và tương đương với một phần của khoản đầu tư. Do đó, đối với một nhà đầu tư, khoản đầu tư thực tế của họ vào quỹ bằng với chênh lệch giữa giá trị đầu tư trên mỗi cổ phiếu và tổng phí bán hàng. Theo quy định, phí bán hàng tối đa được phép là 8, 5%, nhưng hầu hết các tải đều nằm trong phạm vi từ 3% đến 6%.

Các nhà đầu tư có thể phải chịu các loại phí bán hàng khác nhau, thường liên quan đến các loại cổ phần cụ thể của một quỹ. Phí bán hàng là phí hoa hồng trả cho các trung gian tài chính cho mối quan hệ đối tác của họ trong việc bán quỹ. Chi phí bán hàng không được trả cho chính quỹ, vì vậy chúng không ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí gộp và chi phí ròng của quỹ.

Phí bán hàng có thể khác nhau giữa các loại quỹ và các lớp chia sẻ khác nhau. Nhiều quỹ có thể không yêu cầu phí bán hàng do mối quan hệ nhà phân phối. Các nhà đầu tư nên chắc chắn rằng họ hiểu rõ các khoản phí bán hàng và các khoản phí khác liên quan đến một quỹ. Các công ty quỹ thường cung cấp công bố toàn diện về chi phí bán hàng của họ. Phí bán hàng cũng thường được thảo luận trong bản cáo bạch của quỹ.

Có thể tránh phí bán hàng bằng cách đầu tư vào các quỹ tương hỗ không tải hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Các loại phí bán hàng

Một số loại phí bán hàng phổ biến bao gồm:

• Phí bán hàng mặt trước được trả theo tỷ lệ phần trăm của giá mua tại thời điểm đầu tư. Cổ phiếu loại A thường có phí bán hàng trước. Chi phí bán hàng cuối cùng được trả theo tỷ lệ phần trăm của giá bán tại thời điểm bán. Chi phí bán hàng back-end thường được liên kết với cổ phiếu B của một quỹ. Chi phí bán hàng được giới thiệu là chi phí bán hàng back-end giảm theo thời gian, cuối cùng thường bằng không. Họ cũng được gọi là chi phí bán hàng trả chậm dự phòng vì lệ phí này phụ thuộc vào thời gian nắm giữ.

Sự chỉ trích về phí bán hàng

Các nhà đầu tư ủng hộ và các nhà giáo dục thường xuyên chỉ trích chi phí bán hàng. Lập luận thuyết phục nhất đối với phí bán hàng là chúng hoàn toàn không cần thiết cho hầu hết các khoản đầu tư hiện nay. Có thể tránh phí bán hàng bằng cách đầu tư vào quỹ tương hỗ không tải hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhận thức được chào mua lan truyền trên các quỹ ETF. Mức chênh lệch giá mua cao có thể tệ như phí bán hàng.

Phí bán hàng cắn một phần lợi nhuận của nhà đầu tư, và họ có thể khó phát hiện ra. Một số chi phí bán hàng liên quan đến cổ phiếu B thường xuyên bị lên án. Ví dụ: giả sử rằng một nhà đầu tư dự định nắm giữ một quỹ tương hỗ trong nhiều năm và mua cổ phiếu B với phí bán hàng trả chậm. Nhà đầu tư có thể bỏ qua các khoản phí bán hàng vì thời gian nắm giữ mong muốn đủ dài để họ đi về không. Nếu trường hợp khẩn cấp phát sinh và nhà đầu tư cần tiền sớm, phí bán hàng từ 5% trở lên có thể là một bất ngờ khó chịu.

Ví dụ về phí bán hàng

Giả sử rằng một nhà đầu tư đặt 10.000 đô la vào quỹ tương hỗ XYZ với mức tải trước là 5, 75% cho các nhà đầu tư nhỏ. Đầu tư thực tế của nhà đầu tư vào quỹ sau phí bán hàng sẽ là $ 9, 425. Tuy nhiên, phí bán hàng chỉ là một trong một số loại phí quỹ mà nhà đầu tư có thể giảm hoặc loại bỏ.

Trong một trường hợp khác, một nhà đầu tư đã đưa 100.000 đô la vào quỹ tương hỗ XYZ. XYZ vẫn có tải trước từ 5, 75%, nhưng họ đã cắt giảm xuống còn 4% cho các khoản đầu tư từ 25.000 đô la trở lên. Họ cũng giảm xuống còn 2% cho 100.000 đô la trở lên và 1% cho hơn 1.000.000 đô la. Trong trường hợp này, khoản đầu tư thực tế của nhà đầu tư sau khi tính phí bán hàng là 98.000 đô la. Lưu ý rằng mặc dù tỷ lệ phần trăm đã giảm, nhưng tổng số tiền đã tính đã tăng lên.