Phân tích cụm là gì?
Phân tích cụm là một kỹ thuật được sử dụng để nhóm các đối tượng có chung đặc điểm. Nó là phổ biến trong thống kê. Các nhà đầu tư sẽ sử dụng phân tích cụm để phát triển một phương pháp giao dịch cụm giúp họ xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng. Các cổ phiếu thể hiện mối tương quan cao trong lợi nhuận rơi vào một giỏ, những cổ phiếu ít tương quan với nhau hơn, và cho đến khi mỗi cổ phiếu được đặt vào một danh mục.
Nếu được thực hiện chính xác, các cụm khác nhau sẽ thể hiện mối tương quan tối thiểu với nhau. Bằng cách này, các nhà đầu tư đạt được tất cả các ưu điểm của đa dạng hóa: giảm tổn thất nhược điểm, bảo toàn vốn và khả năng thực hiện các giao dịch rủi ro hơn mà không cần thêm vào tổng rủi ro. Đa dạng hóa vẫn là một trong những khách thuê trung tâm của đầu tư và phân tích cụm chỉ là một kênh để đạt được nó.
Chìa khóa chính
- Phân tích cụm giúp nhà đầu tư phát triển phương pháp giao dịch cụm xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Phân tích ánh sáng cho phép nhà đầu tư mua và phân chia tài sản với lợi nhuận liên quan phù hợp với các phân khúc thị trường khác nhau. Một số lợi ích của phân tích cụm là giúp bảo vệ danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Rủi ro hệ thống có thể khiến danh mục đầu tư dễ bị tổn thất. Một chỉ trích về phân tích cụm là các cụm có tương quan cao về lợi nhuận đôi khi chia sẻ các yếu tố rủi ro tương tự, có nghĩa là hiệu suất yếu trong một cụm có thể chuyển thành hiệu suất yếu ở cụm khác.
Hiểu phân tích cụm
Phân tích cụm cho phép các nhà đầu tư loại bỏ sự chồng chéo trong danh mục đầu tư của họ bằng cách xác định chứng khoán với lợi nhuận liên quan. Ví dụ, danh mục đầu tư chỉ các cổ phiếu công nghệ có vẻ an toàn và đa dạng trên bề mặt, nhưng khi một sự kiện như Dotcom Bubble đình công, toàn bộ danh mục đầu tư dễ bị tổn thất đáng kể. Mua và phân cụm các tài sản phù hợp với các phân khúc thị trường khác nhau là rất quan trọng để tăng sự đa dạng hóa và bảo vệ chống lại các rủi ro hệ thống như vậy.
Lựa chọn cổ phiếu và giao dịch dựa trên phân tích cụm
Kỹ thuật này cũng có thể khám phá một số loại cổ phiếu như cổ phiếu theo chu kỳ và tăng trưởng. Những chiến lược cụ thể thuộc về beta thông minh hoặc yếu tố đầu tư ô. Họ cố gắng nắm bắt lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro tốt hơn từ phí bảo hiểm rủi ro cụ thể như biến động tối thiểu, tăng trưởng và động lượng.
Theo một cách nào đó, beta thông minh hoặc đầu tư nhân tố thể hiện các khái niệm về nhóm và phân loại được giảng dạy bằng phân tích cụm. Logic của việc phân cụm trên một hành vi chung duy nhất phản ánh phương pháp cơ bản đằng sau đầu tư nhân tố, xác định các cổ phiếu dễ bị rủi ro hệ thống tương tự và chia sẻ các đặc điểm tương tự.
Không phải lúc nào tài sản trong một cụm sống trong cùng một ngành. Thông thường, các cụm nắm giữ cổ phiếu từ nhiều ngành công nghiệp như công nghệ và tài chính.
Phê bình phân tích cụm
Một nhược điểm rõ ràng đối với phân tích cụm là mức độ chồng chéo giữa các cụm. Các cụm gần nhau, có nghĩa là một mối tương quan cao trong lợi nhuận, thường chia sẻ một số yếu tố rủi ro tương tự. Do đó, một ngày xuống trong một cụm có thể chuyển thành hiệu suất yếu như nhau trong cụm khác. Vì lý do này, các nhà đầu tư nên tìm và gom các cổ phiếu có khoảng cách lớn giữa chúng. Bằng cách đó, các cụm bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường khác nhau.
Điều đó nói rằng, những trở ngại thị trường rộng lớn như Cuộc suy thoái năm 2008 sẽ đẩy mạnh toàn bộ danh mục đầu tư bất kể việc xây dựng nó là gì. Ngay cả các cụm đa dạng nhất cũng sẽ gặp khó khăn khi chịu đựng những cơn gió suy thoái. Ở đây, phân cụm tốt nhất có thể làm là giảm thiểu các tổn thất cực đoan.
