Mục lục
- Lịch sử giao dịch hàng hóa
- Trao đổi hàng hóa
- Đặc điểm thị trường hàng hóa
- Các loại hàng hóa đầu tư
- Sử dụng tương lai để đầu tư
- Sử dụng tùy chọn để đầu tư
- Sử dụng quỹ ETF và ghi chú để đầu tư
- Sử dụng quỹ tương hỗ và chỉ số
- Sử dụng nhóm và tương lai được quản lý
- Điểm mấu chốt
Hàng hóa, cho dù chúng có liên quan đến thực phẩm, năng lượng hoặc kim loại, là một phần quan trọng của cuộc sống hàng ngày. Bất cứ ai lái xe đều có thể bị ảnh hưởng đáng kể do giá dầu thô tăng. Tác động của hạn hán đối với nguồn cung đậu nành có thể ảnh hưởng đến thành phần của bữa ăn tiếp theo của bạn. Tương tự, hàng hóa có thể là một cách quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài chứng khoán truyền thống - về lâu dài hoặc là nơi để giữ tiền mặt trong thị trường chứng khoán biến động hoặc giảm giá bất thường, vì hàng hóa thường di chuyển trái ngược với chứng khoán.
Trước đây, các nhà đầu tư trung bình không phân bổ vào hàng hóa vì làm như vậy đòi hỏi phải có lượng thời gian, tiền bạc và chuyên môn đáng kể. Ngày nay, có một số tuyến đường đến thị trường hàng hóa, một số trong đó tạo điều kiện tham gia cho những người thậm chí không phải là thương nhân chuyên nghiệp.
Lịch sử giao dịch hàng hóa
Xử lý hàng hóa là một nghề cũ, có niên đại hơn cả giao dịch cổ phiếu và trái phiếu. Các nền văn minh cổ đại đã trao đổi một loạt các mặt hàng, từ vỏ sò đến gia vị. Kinh doanh hàng hóa là một ngành kinh doanh thiết yếu. Sức mạnh của các đế chế có thể được xem là tương xứng với khả năng tạo ra và quản lý các hệ thống thương mại phức tạp và tạo điều kiện trao đổi hàng hóa, đóng vai trò là bánh xe thương mại, phát triển kinh tế và thuế cho kho báu của vương quốc. Mặc dù hầu hết các hiệu trưởng là những người thực sự tạo ra hoặc sử dụng hàng hóa vật chất theo một cách nào đó, chẳng hạn, có những nhà đầu cơ nghi ngờ muốn đặt cược một hoặc hai chiếc vào vụ thu hoạch lúa mì sắp tới.
Hàng hóa có thể là một cách quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài chứng khoán truyền thống - về lâu dài hoặc là nơi để giữ tiền mặt trong thị trường chứng khoán biến động hoặc giảm giá bất thường, vì hàng hóa thường di chuyển trái ngược với chứng khoán.
Trao đổi hàng hóa
Vẫn còn vô số các sàn giao dịch hàng hóa trên khắp thế giới, mặc dù nhiều người đã sáp nhập hoặc ngừng hoạt động trong những năm qua. Hầu hết mang một vài mặt hàng khác nhau, mặc dù một số chuyên về một nhóm duy nhất. Chẳng hạn, Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn chỉ mang các mặt hàng kim loại, như tên gọi của nó.
Ở Mỹ, các sàn giao dịch phổ biến nhất bao gồm các sàn do CME Group điều hành, được thành lập sau khi Sàn giao dịch Chicago Mercantile và Ủy ban thương mại Chicago sáp nhập năm 2006 (Sàn giao dịch hàng hóa New York nằm trong số các hoạt động của nó), Sàn giao dịch liên lục địa ở Atlanta và Ủy ban thương mại thành phố Kansas.
Giao dịch hàng hóa trong các sàn giao dịch có thể yêu cầu các thỏa thuận tiêu chuẩn để các giao dịch có thể được thực hiện một cách tự tin mà không cần kiểm tra trực quan. Ví dụ: bạn không muốn mua 100 đơn vị gia súc chỉ để biết rằng gia súc bị bệnh hoặc phát hiện ra rằng đường mua có chất lượng kém hơn hoặc không thể chấp nhận được.
Đặc điểm của thị trường hàng hóa
Các nguyên tắc kinh tế cơ bản của cung và cầu thường thúc đẩy thị trường hàng hóa: cung thấp hơn thúc đẩy cầu, tương đương với giá cao hơn và ngược lại. Sự gián đoạn lớn trong nguồn cung, chẳng hạn như sự sợ hãi về sức khỏe lan rộng ở gia súc, có thể dẫn đến tăng đột biến trong nhu cầu chung về ổn định và có thể dự đoán được đối với vật nuôi. Về phía nhu cầu, sự phát triển kinh tế toàn cầu và tiến bộ công nghệ thường có tác động ít kịch tính hơn, nhưng quan trọng đối với giá cả. Trường hợp điển hình: Sự xuất hiện của Trung Quốc và Ấn Độ với tư cách là những người chơi sản xuất quan trọng đã góp phần làm giảm sự sẵn có của kim loại công nghiệp, như thép, cho phần còn lại của thế giới.
Các loại hàng hóa đầu tư
Ngày nay, hàng hóa có thể giao dịch rơi vào bốn loại sau:
- Kim loại (như vàng, bạc, bạch kim và đồng) Năng lượng (như dầu thô, dầu nóng, khí tự nhiên và xăng) Chăn nuôi và Thịt (bao gồm thịt lợn nạc, thịt lợn, gia súc sống và gia súc trung chuyển) Nông nghiệp (bao gồm cả ngô, đậu nành, lúa mì, gạo, ca cao, cà phê, bông và đường)
Các thị trường chứng khoán biến động hoặc giảm giá thường thấy các nhà đầu tư sợ hãi tranh giành để chuyển tiền sang các kim loại quý như vàng, trong lịch sử được xem là một kim loại đáng tin cậy, đáng tin cậy với giá trị có thể chuyển nhượng. Kim loại quý cũng có thể được sử dụng như một hàng rào chống lạm phát cao hoặc thời kỳ mất giá tiền tệ.
Chơi năng lượng cũng là phổ biến cho hàng hóa. Sự phát triển kinh tế toàn cầu và sản lượng dầu giảm từ các giếng trên khắp thế giới có thể dẫn đến giá dầu tăng, vì các nhà đầu tư cân nhắc và đánh giá nguồn cung dầu hạn chế với nhu cầu năng lượng ngày càng tăng. Suy thoái kinh tế, thay đổi sản xuất của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và những tiến bộ công nghệ mới nổi (như gió, mặt trời và nhiên liệu sinh học) nhằm mục đích thay thế (hoặc bổ sung) dầu thô như một nhà cung cấp năng lượng cũng cần được xem xét.
Các loại ngũ cốc và các sản phẩm nông nghiệp khác có một thị trường giao dịch rất sôi động. Chúng có thể cực kỳ dễ bay hơi trong những tháng mùa hè hoặc thời kỳ chuyển đổi thời tiết. Gia tăng dân số, kết hợp với nguồn cung nông nghiệp hạn chế, có thể tạo cơ hội để tăng giá nông sản.
Sử dụng tương lai để đầu tư vào hàng hóa
Một cách phổ biến để đầu tư vào hàng hóa là thông qua hợp đồng tương lai, đó là thỏa thuận mua hoặc bán một số lượng cụ thể của hàng hóa với giá đặt sau đó. Tương lai có sẵn trên tất cả các loại hàng hóa.
Hai loại nhà đầu tư tham gia vào thị trường tương lai:
- người dùng thương mại hoặc tổ chức của các nhà cung cấp hàng hóa
Ai sử dụng hợp đồng tương lai
Các nhà sản xuất và nhà cung cấp dịch vụ sử dụng hợp đồng tương lai như một phần của quy trình lập ngân sách của họ để bình thường hóa chi phí và giảm các cơn đau đầu liên quan đến dòng tiền. Những người phòng ngừa rủi ro này có thể sử dụng thị trường hàng hóa để có một vị trí sẽ làm giảm rủi ro tổn thất tài chính do thay đổi giá cả. Ngành hàng không là một ví dụ về một ngành công nghiệp lớn phải đảm bảo lượng nhiên liệu khổng lồ với giá ổn định cho mục đích lập kế hoạch. Vì nhu cầu này, các công ty hàng không tham gia phòng ngừa rủi ro. Thông qua hợp đồng tương lai, các hãng hàng không mua nhiên liệu ở mức giá cố định (trong một khoảng thời gian) để tránh sự biến động của thị trường dầu thô và xăng, điều này sẽ khiến báo cáo tài chính của họ biến động và rủi ro hơn cho các nhà đầu tư.
Hợp tác xã nông nghiệp cũng sử dụng tương lai. Nếu không có tương lai và phòng ngừa rủi ro, sự biến động trong hàng hóa có thể gây ra sự phá sản cho các doanh nghiệp đòi hỏi một lượng dự đoán tương đối trong việc quản lý chi phí của họ.
Nhóm thứ hai được tạo thành từ các nhà đầu cơ, những người hy vọng sẽ thu được lợi nhuận từ những thay đổi về giá của hợp đồng tương lai. Các nhà đầu cơ thường đóng các vị trí của họ trước khi hợp đồng đáo hạn và không bao giờ nhận giao hàng thực tế (ví dụ, ngũ cốc, dầu, v.v.).
Yêu cầu đối với giao dịch tương lai
Đầu tư vào hợp đồng tương lai hàng hóa sẽ yêu cầu mở tài khoản môi giới nếu bạn không có nhà môi giới cũng giao dịch tương lai. Các nhà đầu tư cũng được yêu cầu điền vào một biểu mẫu thừa nhận sự hiểu biết về các rủi ro liên quan đến giao dịch tương lai.
Mỗi hợp đồng hàng hóa yêu cầu một khoản tiền gửi tối thiểu khác nhau (phụ thuộc vào nhà môi giới) và giá trị tài khoản của bạn sẽ tăng hoặc giảm theo giá trị của hợp đồng. Nếu giá trị của hợp đồng giảm, bạn sẽ phải chịu một cuộc gọi ký quỹ và sẽ được yêu cầu đặt thêm tiền vào tài khoản của bạn để giữ vị trí mở. Do số lượng đòn bẩy khổng lồ, biến động giá nhỏ có thể có nghĩa là lợi nhuận hoặc thua lỗ lớn, và một tài khoản tương lai có thể bị xóa sổ hoặc tăng gấp đôi trong vài phút.
Những lợi thế của tương lai
- Đây là một trò chơi thuần túy đối với hàng hóa cơ bản. Bất kỳ khoản tiền nào cũng cho phép thu được lợi nhuận lớn nếu bạn ở bên phải của tài khoản tiền gửi tối đa kiểm soát các hợp đồng kích thước đầy đủ mà bạn thường không có khả năng chi trả.
Nhược điểm của tương lai
- Thị trường tương lai có thể rất biến động và đầu tư trực tiếp có thể rất rủi ro, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Bất kỳ khoản tiền nào cũng làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ Một giao dịch có thể đi ngược lại với bạn và bạn có thể mất khoản tiền gửi ban đầu (và hơn thế nữa) trước khi bạn có thể đóng Chức vụ.
Hầu hết các hợp đồng tương lai cũng sẽ có các tùy chọn liên quan đến chúng. Tùy chọn mua trên các hợp đồng tương lai tương tự như đặt cọc vào một thứ gì đó thay vì mua hoàn toàn; bạn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, phải tuân theo giao dịch. Do đó, nếu giá của hợp đồng không đi theo hướng bạn dự đoán, bạn đã giới hạn khoản lỗ của mình vào chi phí của tùy chọn.
Sử dụng tùy chọn để đầu tư vào hàng hóa
Nhiều nhà đầu tư sử dụng cổ phiếu của các công ty trong các ngành liên quan đến một mặt hàng theo một cách nào đó. Ví dụ, những người muốn thực hiện một vở kịch dầu có thể đầu tư vào máy khoan, nhà máy lọc dầu, công ty tàu chở dầu hoặc công ty dầu đa dạng. Những người bị bọ vàng cắn có thể mua các công ty khai thác, nhà máy luyện kim, nhà máy lọc dầu hoặc nói chung là bất kỳ công ty nào liên quan đến vàng thỏi.
Vốn chủ sở hữu được cho là ít có xu hướng biến động giá hơn so với tương lai. Thêm vào đó, cổ phiếu rất dễ mua, nắm giữ, giao dịch và theo dõi, và có thể thu hẹp đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể. Tất nhiên, các nhà đầu tư cần thực hiện một số nghiên cứu để giúp đảm bảo rằng một công ty cụ thể vừa là một khoản đầu tư tốt và chơi hàng hóa.
Tùy chọn cổ phiếu, đòi hỏi một khoản đầu tư nhỏ hơn so với mua cổ phiếu trực tiếp, là một cách khác để đầu tư vào hàng hóa. Mặc dù rủi ro được giới hạn ở chi phí của quyền chọn, nhưng điển hình là biến động giá sẽ không phản ánh trực tiếp cổ phiếu cơ sở.
Ưu điểm của lựa chọn cổ phiếu
- Các nhà đầu tư thường đã có tài khoản môi giới, vì vậy giao dịch dễ dàng hơn Thông tin công khai về tình hình tài chính của công ty là có sẵn. Các cổ phiếu thường có tính thanh khoản cao
Nhược điểm của lựa chọn cổ phiếu
- Một cổ phiếu không phải là một trò chơi thuần túy về giá cả hàng hóa. Giá của nó có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố đặc thù của công ty cũng như điều kiện thị trường
Sử dụng quỹ ETF và ghi chú để đầu tư vào hàng hóa
Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và ghi chú giao dịch trao đổi (ETN), giao dịch như cổ phiếu, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào biến động giá hàng hóa mà không cần đầu tư trực tiếp vào hợp đồng tương lai.
Các quỹ ETF hàng hóa thường theo dõi giá của một loại hàng hóa hoặc nhóm hàng hóa cụ thể bao gồm một chỉ số bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai, mặc dù một số nhà đầu tư sẽ hỗ trợ ETF với hàng hóa thực tế được lưu trữ. Năm 2011, Công ty quản lý đầu tư A & M của Đại học Texas / Texas, giám sát tài sản trị giá 21 tỷ đô la và các tài sản liên quan, nổi tiếng đặt 5% danh mục đầu tư của mình vào các thỏi vàng thỏi được tổ chức tại một kho tiền của ngân hàng New York như một trò chơi tiền tệ.
ETN là khoản nợ không có bảo đảm được thiết kế để bắt chước biến động giá của một chỉ số hàng hóa hoặc hàng hóa cụ thể và được hỗ trợ bởi tổ chức phát hành. Một tài khoản môi giới đặc biệt không bắt buộc phải đầu tư vào các quỹ ETF hoặc ETN.
Ưu điểm của ETF và ETN
- Không có phí quản lý hoặc mua lại để lo lắng vì họ giao dịch như cổ phiếu. Họ cung cấp một cách dễ dàng để tham gia vào biến động giá của một hàng hóa hoặc giỏ hàng hóa.
Nhược điểm của ETF và ETN
- Một bước chuyển lớn trong hàng hóa có thể không được phản ánh theo từng điểm bởi ETF hoặc ETN cơ bản. Không phải tất cả các hàng hóa đều có ETF hoặc ETN liên quan đến chúng.ETNs có rủi ro tín dụng liên quan đến tổ chức phát hành.
Sử dụng các quỹ tương hỗ và chỉ số để đầu tư vào hàng hóa
Trong khi các quỹ tương hỗ không thể đầu tư trực tiếp vào hàng hóa, họ có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty liên quan đến các ngành liên quan đến hàng hóa, như năng lượng, nông nghiệp hoặc khai thác mỏ. Giống như các cổ phiếu mà họ đầu tư vào, cổ phiếu quỹ có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác ngoài giá cả hàng hóa, bao gồm biến động thị trường chứng khoán và rủi ro cụ thể của công ty.
Một số lượng nhỏ các quỹ tương hỗ chỉ số hàng hóa đầu tư vào hợp đồng tương lai và đầu tư phái sinh liên kết hàng hóa, do đó cung cấp tiếp xúc trực tiếp hơn với giá cả hàng hóa.
Ưu điểm của quỹ tương hỗ hàng hóa
- Quản lý tiền chuyên nghiệp Đa dạng hóa Thanh khoản
Nhược điểm của các quỹ tương hỗ hàng hóa
- Phí quản lý có thể cao và một số quỹ có thể có phí bán. Họ không phải là một trò chơi thuần túy về giá cả hàng hóa vì hầu hết các quỹ tương hỗ hàng hóa đầu tư vào cổ phiếu.
Sử dụng nhóm hàng hóa và tương lai được quản lý
Nhà điều hành nhóm hàng hóa (CPO) là một người hoặc đối tác hữu hạn thu tiền từ các nhà đầu tư, kết hợp nó vào một nhóm và đầu tư vào các hợp đồng và quyền chọn tương lai. CPO cần cung cấp tài liệu công bố rủi ro cho các nhà đầu tư và họ phải phân phối báo cáo tài khoản định kỳ cũng như báo cáo tài chính hàng năm. Họ cũng được yêu cầu lưu giữ hồ sơ nghiêm ngặt của tất cả các nhà đầu tư, giao dịch và nhóm mà họ có thể đang chạy.
CPO sẽ thuê một cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) để tư vấn cho họ về các quyết định giao dịch cho nhóm này. CTA phải được đăng ký với Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) và được yêu cầu kiểm tra lý lịch FBI trước khi họ có thể cung cấp tư vấn đầu tư. Họ thường có một hệ thống để giao dịch tương lai và sử dụng nó để tư vấn cho các giao dịch nhóm hàng hóa.
Ưu điểm của CTA
- Họ có thể cung cấp lời khuyên chuyên nghiệp. Cấu trúc gộp cung cấp nhiều tiền hơn cho người quản lý đầu tư. Các quỹ được yêu cầu tất cả các nhà đầu tư phải đặt vào cùng một số tiền.
Nhược điểm của CTA
- Có thể khó đánh giá hiệu suất trong quá khứ và bạn có thể muốn xem lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của CTA từ các khoản đầu tư trước đó. Các nhà đầu tư cũng nên đọc các tài liệu công bố CTA và hiểu chương trình giao dịch, có thể dễ bị rút tiền.
Điểm mấu chốt
Có một loạt các khoản đầu tư hàng hóa cho người mới và thương nhân có kinh nghiệm để xem xét. Mặc dù hợp đồng tương lai hàng hóa cung cấp cách thức trực tiếp nhất để tham gia vào biến động giá, các loại hình đầu tư khác với rủi ro khác nhau và hồ sơ đầu tư cũng cung cấp đủ cơ hội tiếp xúc với hàng hóa. Hàng hóa có thể nhanh chóng trở thành đề xuất đầu tư rủi ro vì chúng có thể bị ảnh hưởng bởi những điều không chắc chắn là khó khăn, nếu không nói là không thể dự đoán được như kiểu thời tiết bất thường, dịch bệnh và thảm họa cả tự nhiên và nhân tạo.
