Rủi ro giá hàng hóa là gì?
Rủi ro giá hàng hóa là khả năng thay đổi giá hàng hóa sẽ gây ra tổn thất tài chính cho người mua hoặc nhà sản xuất hàng hóa. Người mua phải đối mặt với rủi ro rằng giá hàng hóa sẽ cao hơn dự kiến. Ví dụ, nhiều nhà sản xuất đồ nội thất phải mua gỗ, vì vậy giá gỗ cao hơn làm tăng chi phí sản xuất đồ nội thất và tác động tiêu cực đến lợi nhuận của nhà sản xuất đồ nội thất.
Giá hàng hóa thấp hơn là một rủi ro cho các nhà sản xuất hàng hóa. Nếu giá cây trồng cao trong năm nay, một nông dân có thể trồng nhiều cây trồng đó trên đất kém năng suất. Nếu giá giảm vào năm tới, nông dân có thể mất tiền vào vụ thu hoạch bổ sung được trồng trên đất kém màu mỡ. Đây cũng là một loại rủi ro giá hàng hóa.
Các công ty lớn thường phòng ngừa rủi ro giá hàng hóa; một cách để thực hiện các hàng rào này là với hợp đồng tương lai hàng hóa và hợp đồng quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch Chicago (CME).
Hiểu rủi ro về giá hàng hóa
Rủi ro cho người mua: Các nhà sản xuất ô tô
Rủi ro giá hàng hóa đối với người mua bắt nguồn từ việc tăng giá hàng hóa bất ngờ, điều này có thể làm giảm biên lợi nhuận của người mua và gây khó khăn cho việc lập ngân sách. Ví dụ, các nhà sản xuất ô tô phải đối mặt với rủi ro giá cả hàng hóa vì họ sử dụng các mặt hàng như thép và cao su để sản xuất ô tô.
Trong nửa đầu năm 2016, giá thép đã tăng 36%, trong khi giá cao su tự nhiên tăng trở lại 25% sau khi giảm hơn ba năm. Điều này khiến nhiều nhà phân tích tài chính ở Phố Wall kết luận rằng các nhà sản xuất ô tô và nhà sản xuất phụ tùng ô tô có thể thấy tác động tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận của họ.
Rủi ro đối với nhà sản xuất: Các công ty dầu khí
Các nhà sản xuất hàng hóa phải đối mặt với rủi ro giá hàng hóa sẽ giảm bất ngờ, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn hoặc thậm chí thua lỗ cho các nhà sản xuất. Các công ty sản xuất dầu đặc biệt nhận thức được rủi ro giá cả hàng hóa. Khi giá dầu biến động, lợi nhuận tiềm năng mà các công ty này có thể tạo ra cũng biến động. Một số công ty xuất bản các bảng nhạy cảm để giúp các nhà phân tích tài chính định lượng mức độ rủi ro giá hàng hóa chính xác mà công ty phải đối mặt.
Ví dụ, công ty dầu lửa Total SA của Pháp từng tuyên bố rằng thu nhập hoạt động ròng của họ sẽ giảm 2 tỷ USD nếu giá dầu thùng giảm mười đô la. Tương tự, dòng tiền hoạt động của họ giảm 2, 5 tỷ đô la khi giá dầu giảm mười đô la. Từ tháng 6 năm 2014 đến tháng 1 năm 2016, giá dầu đã giảm hơn 70 đô la / thùng. Theo công thức, động thái giá này đã làm giảm dòng tiền hoạt động của Total khoảng 17, 5 tỷ đô la trong thời gian đó.
Bảo hiểm rủi ro giá hàng hóa
Các công ty lớn thường phòng ngừa rủi ro giá hàng hóa. Một cách để thực hiện các hàng rào này là với hợp đồng tương lai hàng hóa và hợp đồng quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch Chicago (CME). Những hợp đồng này có thể mang lại lợi ích cho người mua và nhà sản xuất hàng hóa bằng cách giảm sự không chắc chắn về giá.
Nhà sản xuất và người mua có thể tự bảo vệ mình khỏi sự biến động của giá cả hàng hóa bằng cách mua một hợp đồng đảm bảo một mức giá cụ thể cho một hàng hóa. Họ cũng có thể khóa giá kịch bản trong trường hợp xấu nhất để giảm tổn thất tiềm năng. Hợp đồng tương lai và quyền chọn là hai công cụ tài chính thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa.
Chìa khóa chính
- Rủi ro giá hàng hóa là khả năng thay đổi giá hàng hóa sẽ gây ra tổn thất tài chính cho người mua hoặc nhà sản xuất hàng hóa. Rủi ro giá hàng hóa đối với người mua bắt nguồn từ việc tăng giá hàng hóa bất ngờ, có thể làm giảm biên lợi nhuận của người mua và gây khó khăn cho ngân sách. Hàng hóa phải đối mặt với rủi ro giá hàng hóa sẽ giảm đột ngột, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn hoặc thậm chí thua lỗ cho nhà sản xuất. Phương pháp và lựa chọn là hai công cụ tài chính thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá hàng hóa. Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa bao gồm chính trị, mùa vụ, thời tiết, công nghệ và điều kiện thị trường
Các yếu tố trong biến động giá hàng hóa
Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa bao gồm chính trị, mùa, thời tiết, công nghệ và điều kiện thị trường. Một số mặt hàng kinh tế quan trọng nhất bao gồm nguyên liệu thô như sau:
- CottonCornWheatOilSugarSoybeansCopperAl nhômSteel
Yếu tố chính trị
Các yếu tố chính trị có thể làm tăng giá của một số mặt hàng trong khi giảm giá của các mặt hàng khác. Năm 2018, Tổng thống Donald Trump áp đặt thuế quan đối với thép và nhôm nhập khẩu từ nước ngoài. Tác động trực tiếp của các mức thuế này là làm tăng giá thép và nhôm ở Hoa Kỳ so với phần còn lại của thế giới.
Trung Quốc đã trả đũa thuế quan của Trump bằng cách áp thuế quan riêng đối với các sản phẩm nông nghiệp của Mỹ. Với nhu cầu thấp hơn từ Trung Quốc, cây trồng dư thừa phải được bán ở các thị trường khác. Do đó, nhiều vụ mùa đã giảm ở Mỹ vào năm 2019.
Thời tiết
Biến động theo mùa và thời tiết khác có tác động đặc biệt lớn đến giá cả hàng hóa. Sự kết thúc của mùa hè mang đến những vụ mùa bội thu, vì vậy giá cả hàng hóa có xu hướng giảm vào tháng Mười. Giá hàng hóa giảm theo mùa này có thể là một trong những lý do tại sao các vụ tai nạn lớn trên thị trường chứng khoán thường xảy ra vào tháng Mười. Hạn hán và lũ lụt cũng có thể dẫn đến tăng giá tạm thời của một số mặt hàng nhất định.
Công nghệ
Công nghệ có thể có một ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cả hàng hóa. Nhôm được coi là kim loại quý cho đến khi các thủ tục cô lập nó được cải thiện trong thế kỷ 19 và 20. Khi công nghệ tiên tiến, giá nhôm sụp đổ.
