Comps là gì?
Thuật ngữ comps (viết tắt của so sánh) mang ý nghĩa khác nhau tùy thuộc vào ngành và bối cảnh, nhưng đòi hỏi phải so sánh các số liệu tài chính và các yếu tố khác để định lượng hiệu suất hoặc xác định giá trị.
Trong bán lẻ, nó đề cập đến doanh số bán hàng cùng cửa hàng của một công ty so với năm trước hoặc một cửa hàng tương tự. Tương tự, trong phân tích tài chính, comps là viết tắt của 'phân tích công ty có thể so sánh', đây là một kỹ thuật giá trị tương đối được sử dụng để gán giá trị cho doanh nghiệp dựa trên các số liệu định giá của một công ty ngang hàng. Trong bất động sản, comps được sử dụng trong việc gán giá trị cho một tài sản bằng cách so sánh nó với các thuộc tính tương tự, lân cận. Trong khi tương tự, comps bất động sản là khác nhau so với thẩm định.
Hiểu Comps: Ví dụ bán lẻ
Khi được sử dụng để đánh giá hiệu suất của hoạt động bán lẻ, comps được sử dụng trong bối cảnh bán hàng cùng cửa hàng tương đương. Số liệu comps này được sử dụng bởi các nhà phân tích và nhà đầu tư để xác định phần tăng trưởng doanh số được quy cho các cửa hàng cũ so với các cửa hàng mới. Một số chuỗi bán lẻ lớn phát hành comps hàng tháng. Trong bối cảnh này, các comps như vậy so sánh tăng trưởng doanh thu của một công ty với doanh số được tạo bởi các cửa hàng đã mở ít nhất một năm.
Các cửa hàng đã được mở dưới một năm là các cửa hàng mới. Các cửa hàng mới thường có tốc độ tăng trưởng cao vì một số lý do, bao gồm các chương trình khuyến mãi, tăng sự quan tâm từ các lần ra mắt và khai trương.
Comps không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư và nhà phân tích thông tin quan trọng về sức khỏe tài chính của một công ty, mà còn giúp các nhà bán lẻ đánh giá các cửa hàng hiện tại của họ hoạt động tốt như thế nào so với các địa điểm khác.
Ngoài ra, doanh số cửa hàng mới có thể ít hơn dự kiến do tiếp thị kém, quảng cáo không đầy đủ và quảng cáo mờ nhạt. Do đó, bao gồm các cửa hàng mới trong tính toán tốc độ tăng trưởng cho toàn bộ chuỗi bán lẻ có thể cung cấp kết quả tốc độ tăng trưởng không chính xác. Bởi vì số liệu comps chỉ so sánh kết quả cho các cửa hàng cũ hơn một năm, nên nó cho thấy sự tăng trưởng thực sự tốt hơn cho toàn bộ công ty.
Các nhà phân tích thường muốn nghe rằng comps của một công ty đang tăng lên mỗi thời kỳ. Đây là một dấu hiệu tốt cho thấy người tiêu dùng của một công ty sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho hàng hóa của mình so với giai đoạn trước và / hoặc họ sẵn sàng đến cửa hàng thường xuyên hơn và chi tiêu với cùng số tiền.
Tính toán và sử dụng Comps Sales Retail
Để tính tốc độ tăng trưởng doanh số của một công ty, hãy trừ doanh số của năm trước khỏi doanh số của năm hiện tại và sau đó chia chênh lệch cho năm trước. Ví dụ: nếu công ty A kiếm được 2 triệu đô la doanh thu năm ngoái và 4 triệu đô la trong năm nay, thì tính toán để xác định tốc độ tăng trưởng của nó là 4 triệu đô la trừ đi 2 triệu đô la, chia cho 2 triệu đô la, hoặc 100%.
Chìa khóa chính
- Không bao gồm các cửa hàng mới trong comps loại bỏ các yếu tố ngoại lai, chẳng hạn như các chương trình khuyến mãi khai trương, có thể làm sai lệch kết quả. Các tính năng này là các số liệu có giá trị được sử dụng bởi các nhà bán lẻ để xác định lợi nhuận của một cửa hàng hiện tại.
Một nhà đầu tư tò mò đào sâu hơn và hỏi mức tăng trưởng là do các cửa hàng mới so với các cửa hàng cũ. Họ phát hiện ra rằng các cửa hàng mới tạo ra 3 triệu đô la doanh số của năm hiện tại và các cửa hàng mở trong một hoặc nhiều năm chỉ tạo ra 1 triệu đô la doanh số.
Để tính doanh số comp, nhà đầu tư không bao gồm doanh số từ các cửa hàng mới. Tính toán mới là 1 triệu đô la, trừ đi 2 triệu đô la, chia cho 2 triệu đô la, hoặc -50%. Khi doanh số cửa hàng comp tăng, doanh số của công ty sẽ tăng tại các cửa hàng hiện tại. Khi tổng tăng trưởng doanh số tăng và các cửa hàng comp giảm, công ty đang tạo ra phần lớn doanh thu từ việc mở cửa hàng mới để duy trì tăng trưởng, đây có thể là dấu hiệu của sự hỗn loạn.
Comps: Phương pháp định giá doanh nghiệp
Comps trong bối cảnh phân tích công ty có thể so sánh sẽ sử dụng tỷ lệ dựa trên số liệu giá trị như vốn hóa thị trường hoặc giá trị doanh nghiệp (EV) so với chỉ số hiệu suất, chẳng hạn như doanh số, EBITDA hoặc thu nhập / thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Một quyết định về hiệu suất có thể được đưa ra theo giả định rằng các công ty tương tự sẽ giao dịch ở các bội số tương tự.
Định giá doanh nghiệp sử dụng
Phân tích tài chính như vậy đặc biệt có giá trị khi xác định giá trị thị trường hợp lý (FMV) của một doanh nghiệp. Chúng có thể được sử dụng để hình thành giá yêu cầu hoặc chào giá trong giao dịch mua hoặc bán, hoặc trong trường hợp tranh chấp giữa các đối tác hoặc trong quá trình mua. Những comps như vậy cũng có thể được sử dụng trong các tranh chấp pháp lý hoặc thuế khi biện minh cho việc định giá là cần thiết.
Một ví dụ phổ biến về việc sử dụng comps để xác định giá trị thị trường hợp lý của một doanh nghiệp đòi hỏi phải lấy giá để gộp tổng doanh thu và nhân con số đó với con số doanh thu kinh doanh. Phần mềm có sẵn giúp các cá nhân thực hiện các so sánh này.
Ví dụ về Comps: Giá bất động sản
Trong bất động sản, việc xác định comps đòi hỏi phải so sánh các thuộc tính sở hữu các đặc điểm giống hoặc tương tự nhau, chẳng hạn như kích thước, tuổi, vị trí và các số liệu khác. Comps bất động sản có thể được thực hiện bởi một đại lý bất động sản sử dụng phân tích thị trường, hoặc bởi một thẩm định viên hoặc điều tra viên có thể được cấp phép hoặc chứng nhận.
Yếu tố bất động sản
Các yếu tố thường được sử dụng trong định giá bất động sản bao gồm các điều kiện thị trường, chẳng hạn như thay đổi giá theo thời gian, cũng như điều kiện bán, chẳng hạn như liệu tài sản được bán lần cuối như bán giảm giá hay giải quyết bất động sản hoặc yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị. Các yếu tố khác bao gồm so sánh vị trí và vật lý, chẳng hạn như khi các thuộc tính được đặt gần nhau và tương tự nhau về tuổi tác, hình thức, điều kiện và kích thước.
Bất động sản Comps chính xác
Chủ sở hữu tài sản hoặc người mua nên lưu ý rằng một số comps có thể không đặc biệt đại diện cho giá trị của một ngôi nhà. Một số comps có thể quá cũ / không đại diện cho một thị trường thay đổi nhanh chóng, hoặc có thể trích dẫn các tài sản ở quá xa hoặc vẫn còn trên thị trường. Một số comps thực sự có thể là thẩm định, sử dụng một công thức nghiêm ngặt dựa trên cảnh quay vuông hoặc số phòng, thay vì ý kiến về sự mong muốn, chất lượng, hoặc thậm chí được gọi là 'yếu tố quyến rũ'. Chủ sở hữu căn hộ và chủ sở hữu của những ngôi nhà có nhiều loại tài sản xa xỉ và / hoặc rẻ tiền gần đó có thể thấy rằng comps của họ không đại diện cho tài sản của họ. Một đại lý bất động sản tốt sẽ có thể cung cấp thông tin áp dụng trên comps có liên quan.
