Thu nhập bình thường là gì?
Thu nhập được chuẩn hóa được điều chỉnh để loại bỏ các ảnh hưởng của tính thời vụ, doanh thu và chi phí bất thường hoặc ảnh hưởng một lần. Thu nhập được chuẩn hóa giúp chủ doanh nghiệp, nhà phân tích tài chính và các bên liên quan khác hiểu thu nhập thực sự của công ty từ hoạt động bình thường của công ty. Một ví dụ về sự bình thường hóa này là loại bỏ việc bán đất khỏi báo cáo tài chính của một công ty bán lẻ, trong đó thu được vốn lớn, vì bán sản phẩm - không bán đất - là kinh doanh thực sự của công ty.
Hiểu thu nhập bình thường
Thu nhập được chuẩn hóa thể hiện thu nhập của một công ty mà bỏ qua ảnh hưởng của các khoản phí hoặc lợi nhuận không phát sinh. Để thể hiện tốt hơn hoạt động kinh doanh cốt lõi của một công ty, các hiệu ứng một lần của các khoản lãi hoặc lỗ này được loại bỏ vì chúng có thể làm mờ bức tranh. Ngoài ra, thu nhập bình thường có thể được sử dụng để trình bày thu nhập của một công ty trong khi tính đến các chu kỳ bán hàng theo mùa hoặc theo chu kỳ.
Nói tóm lại, thu nhập bình thường là đánh giá chính xác nhất về sức khỏe và hiệu quả tài chính thực sự của công ty. Nhiều công ty phải chịu các chi phí một lần, chẳng hạn như phí luật sư lớn, hoặc kiếm được một lần, chẳng hạn như bán thiết bị cũ. Trong cả hai trường hợp này, mặc dù chi phí và doanh thu được ghi nhận và ảnh hưởng đến dòng tiền ngắn hạn của công ty, chúng không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả dài hạn của công ty. Để phân tích công ty đúng cách, những hiệu ứng này phải được loại bỏ.
Chìa khóa chính
- Thu nhập được chuẩn hóa loại bỏ các sự kiện một lần và ảnh hưởng theo mùa trơn tru đến doanh thu. Thu nhập bình thường thể hiện tốt hơn sức khỏe thực sự của hoạt động kinh doanh chính của công ty. Thu nhập bình thường trên mỗi cổ phiếu có thể được sử dụng để so sánh hai công ty mà một công ty phải chịu hoặc hưởng lợi từ một số tắt sự kiện.
Ví dụ về thu nhập được chuẩn hóa
Hình thức bình thường hóa thu nhập phổ biến nhất xảy ra khi chi phí hoặc doanh thu phải được loại bỏ hoặc chu kỳ bán hàng phải được làm mịn. Khi bình thường hóa chi phí lớn, một lần hoặc thu nhập, có hai loại điều chỉnh chuẩn hóa. Ví dụ, nếu một công ty sở hữu một đội xe tải quyết định bán tài sản khấu hao và mua tài sản mới, cả thu nhập và chi phí từ việc bán hàng đều bị loại bỏ để bình thường hóa thu nhập. Một kế toán viên hoặc nhà phân tích sẽ làm điều này bằng cách xem báo cáo thu nhập của công ty và loại bỏ tiền được tạo ra từ thu nhập toàn diện khác. Sau đó, nó sẽ loại bỏ chi phí hoạt động hoặc tài trợ nợ được sử dụng để mua các xe tải mới.
Một kịch bản khác trong đó chi phí được loại bỏ để bình thường hóa thu nhập của công ty là trong trường hợp mua lại hoặc mua. Khi điều này xảy ra, tiền lương, tiền công và các chi phí khác được trả cho chủ sở hữu và nhân viên của công ty sẽ bị xóa, vì họ sẽ không tham gia vào tổ chức mới.
Kịch bản còn lại thường liên quan đến bình thường hóa là xử lý thu nhập cho các công ty có chu kỳ bán hàng hoặc thời vụ. Với các tình huống như thế này, thu nhập được điều chỉnh bằng cách sử dụng trung bình di chuyển trong một số giai đoạn. Hình thức đơn giản nhất của điều này là trung bình số học. Ví dụ, nếu một công ty kiếm được 100 đô la vào tháng 1, 150 đô la vào tháng 2 và 200 đô la vào tháng 3 và sử dụng trung bình di chuyển hai tháng, thu nhập bình thường của nó sẽ là 125 đô la cho tháng 2 và 175 đô la cho tháng 3.
Lợi thế của thu nhập bình thường
Đối với các nhà đầu tư, lợi thế lớn nhất đối với thu nhập bình thường là cho phép so sánh chính xác hơn giữa các công ty. Các số liệu phổ biến như thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi khoảng thời gian khi chúng được tính toán, đặc biệt nếu một chi phí hoặc lợi nhuận đáng kể không liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi xảy ra trong kỳ. Bằng cách sử dụng thu nhập bình thường trên mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư có thể phân tích và so sánh tốt hơn các công ty dựa trên sức khỏe của hoạt động cốt lõi của họ thay vì tăng hoặc tạm thời của sự kiện một lần.
